Expresso Bolsa
O IBOV terminou a sexta-feira com uma alta de +1,17% atingindo os 106,9k e acumulando +1,70% na semana. O dia repercutiu as declarações de Powell (presidente do Fed) de que aumentos de juros nos EUA superiores a 0,50% não estão sendo considerados no momento.
Assim, empresas vinculadas à tecnologia acabaram somando boas performances por aqui, sendo os grandes destaques do dia e puxando a bolsa para o positivo.
O que aconteceu no Mercado?
BPAC11 | STOC31
Negociando um casamento?
Segundo matéria do Valor, o BTG estaria considerando adquirir a Stone após a reprecificação das ações no último ano. As ações da Stone caíram ~85% de um ano para cá. De acordo com a matéria, a transação não estaria perto de ser concluída. O BTG ingressou recentemente no varejo bancário e tem crescido no crédito para pequenas e médias empresas. A Stone poderia complementar a oferta de serviços. (Valor e Genial)
PNVL3 | LREN3
Panvel firma parceria com a Renner
A fim de fortalecer sua estrutura comercial, a Panvel fechou uma parceria com a Renner, por meio da Realize. A parceria permite que a Panvel se beneficie das soluções financeiras da Realize para o ecossistema, trazendo soluções como emissão de cartão, conta digital. Essa iniciativa deve potencializar as operações da farmacêutica por oportunidades financeiras. (Panvel, Renner e Genial)
CYRE3
Operacional bom, mas com margens pressionadas
O resultado trimestral da Cyrela mostrou resiliência operacional da empresa, que conseguiu manter sua velocidade de vendas em um patamar saudável de 46% nos últimos 12 meses, vendendo 51% dos lançamentos do trimestre. No entanto, a inflação forte impactou suas margens, que ainda permanecem saudáveis, com queda de 2,1pp t/t da margem bruta (32,5%, -3,0pp a/a) e margem líquida de 13,1% (-3,4pp t/t, -6,1pp a/a). Mesmo apresentando queima de caixa de R$ 53m no trimestre, a Cyrela ainda possui um endividamento muito baixo com dívida líquida equivalente a 4,8% (+0,7pp t/t) do seu patrimônio. (Cyrela e Genial)
IRBR3
Não tem ninguém em casa
O IRB comunicou na sexta feira a renúncia de André Prado ao cargo de membro do conselho de administração. Na semana passada a companhia havia publicado a renúncia de Regina Nunes. A saídas estão ocorrendo às vésperas da divulgação de resultados e em meio ao afastamento do diretor de relações com investidores por motivos de saúde. Willy Otto será substituído temporariamente pelo presidente do IRB, Raphael Godinho. O IRB divulgará seus resultados do 1T hoje (16/05). Esperamos um resultado fraco, ainda impactado pela sinistralidade dos contratos descontinuados (efeito-cauda) e alta sinistralidade no resseguro rural (evidenciado no resultado de BB Seg, seu maior cliente). (IRB e Genial).
TWTR
Elon Musk anunciou que está suspendendo o seu acordo de compra do Twitter (TWTR) até ele receber mais informações sobre quantas contas falsas existem na plataforma. No entanto, Musk acrescentou que ainda está comprometido com a aquisição. As ações do Twitter caíram 18% após a notícia. (B. Dia Plural)
De olho na economia
Navegando contra a corrente em águas internacionais
A guerra entre Rússia e a Ucrânia dá cada vez mais sinais de que se estenderá por diversos meses diante do maior suporte dos países membros da OTAN no fornecimento de equipamento militar para Ucrânia.
Na próxima semana, o Senado americano deve aprovar um pacote bipartidário de US$ 40 bilhões de apoio militar e humanitário à Ucrânia. Esta medida, que ao ser somada as iniciativas dos demais países, tende a adicionar um fôlego ao conflito que tem impactado substancialmente os mercados globais de commodities.
Nossa avaliação é que os impactos para o Brasil podem ser destrinchados de duas formas. Para as commodities que fazem parte da pauta de exportação brasileira, a guerra serve como um choque de demanda, impactando positivamente o nível de atividade via exportações. Já para as commodities que são importadas, a guerra atua como um choque de oferta, tendo impacto substancial no nível de preços da economia.
A política de tolerância zero de Covid adotado pelo governo chinês vem aumentando as expectativas de que em 2022 a China apresente uma forte desaceleração econômica, podendo ser pior do que o observado em 2020 com o início da pandemia. Como forma de evitar uma excessiva desaceleração da economia, o Banco Central Chinês reduziu, pela primeira vez, o limite inferior da taxa de hipoteca, como forma de impulsionar o crescimento do ano e conter o colapso do mercado imobiliário.
Essa medida deve ser seguida por um pacote de políticas fiscais e monetárias que visam aquecer a demanda e promover uma ampla liquidez no mercado. Entretanto, os números para o mês de abril devem apontar para uma forte contração da economia chinesa, que está correndo contra o relógio para entregar a meta de crescimento de 5,5%.
Cripto
Após o colapso de Terra-Luna e sua repercussão negativa em todo o mercado cripto, o Bitcoin recuperou parte das quedas durante o final de semana e voltou a ser negociado acima dos US$ 30k. Apesar disso, o BTC fechou sete semanas consecutivas em queda, fato inédito para a criptomoeda.
A correlação do Bitcoin com ativos do mercado tradicional continua nas máximas históricas. O cenário macroeconômico desafiador vem gerando aversão a risco e permanece desfavorável para a reversão de tendência no curto prazo.
