Expresso Bolsa
A bolsa terminou a quarta-feira com uma alta de +0,17% atingindo os 113,7k. Os destaques do dia ficaram para as ações da Petrobras após um avanço do preço do petróleo, enquanto os investidores repercutiam a ata da última reunião do Fed acreditando que mais altas nos juros serão apropriadas para alcançar a meta de inflação. Na ponta negativa ficaram as correções de papéis ligados à atividade doméstica, sobretudo nas varejistas.
O que aconteceu no Mercado?
CSN (CSNA3): Cade aprova sem restrições compra da Lafarge Holcim operação brasileira
O fato. O Cade aprovou por unanimidade nesta quarta-feira a aquisição da parte brasileira da Lafarge Holcim, grande produtora de cimentos no Brasil. O negócio foi firmado em set/21 por pouco mais de US$ 1b, faltando apenas a aprovação do órgão para sua efetivação.
Significado. A empresa passa a um novo patamar, saindo dos atuais 6,0 Mt de capacidade produtiva de cimento para 16,3 Mt (+10,3 Mt), saindo da 7a posição para a 3a em produção de cimento no Brasil.
O segmento de cimentos. Isso é um bom sinal, dado que o segmento foi a grande surpresa positiva do resultado da companhia, com crescimentos tanto do lado de volumes vendidos quanto de preços realizados, aproveitando os inúmeros lançamentos do ano passado e as obras deste ano. Se tudo ocorrer dentro do previsto de acordo com o último conference-call, os efeitos do negócio já devem ser sentidos a partir deste mês.
PCAR3
Antecipando e reduzindo alavancagem
O Grupo Pão de Açúcar aprovou a antecipação de recebíveis referentes a parcelas devidas pelo Assaí em decorrência da cessão de 61 pontos comerciais (Extra Hipermercado), acordado em 2021. O GPA já havia recebido R$ 1,2b do montante total de R$ 5,2b e era esperado que o restante do pagamento acontecesse ao longo de 2023 e 2024. A antecipação de R$ 3,7b realizado por bancos, irá acontecer em até 3 parcelas durante esse 3º trimestre, será destinado para o resgate antecipado da 17ª emissão de debênture, permitindo com que a companhia reduza a sua alavancagem para 1,1x (ante 1,9x) e siga adiante com o spin-off do Êxito. (GPA e Genial)
OIBR3
Mais interessados nas torres da Oi
As empresas IHS e American Tower são mais duas empresas interessadas nas torres de serviço fixo da Oi. Ambas as companhias (de infraestrutura) estão averiguando se entram com uma proposta formal no processo de concorrência para a venda do ativo marcado para dia 22/ago. Isso tem a ver com a venda de 8k torres da operadora, por um valor de cerca de R$ 1,7b, uma importante fonte de caixa para a Oi que não estava previsto no aditamento da Recuperação Judicial. (Teletime e Genial)
AERI3
Senado aprova marco legal para geração eólica offshore
A câmara de infraestrutura do senado aprovou um projeto de lei que cria um marco regulatório para a geração de energia eólica offshore. A proposta foi aprovada em caráter terminativo e será encaminhada diretamente para a câmara dos deputados. (Yahoo e Genial)
TEND3
Tentativa de mudança do estatuto social
A Polo Capital pediu uma assembleia para votação de extinção do poison pill do estatuto social da Tenda. De acordo com o estatuto, um acionista que ultrapassar participação de 30% deve realizar uma oferta de aquisição do restante das ações para todos os acionistas. A Polo Capital aumentou sua posição na Tenda para 20% depois da queda nas ações por consequência do resultado do 4T21. A chamada da assembleia é um indicativo que o fundo deseja aumentar a aposta na Tenda. (Tenda e Genial)
BKBR3
Do Contra
Zamp, nova denominação da BK Brasil, operadora do Burger King no Brasil, se manifestou contrário à aceitação, pelos acionistas, da oferta pública voluntária para aquisição de ações ordinárias (OPA) feita pelo Mubadala Capital LLC. (Broadcast e Genial)
De olho na economia
Renovando o compromisso de combater a inflação
A ata do FOMC de julho sinalizou que os diretores do Fed seguem comprometidos em combater a inflação. O documento destacou que os riscos inflacionários americanos seguem assimétricos para cima. Nesse contexto, o recente movimento de queda dos preços das commodities, não deve ser tomado como base para a avaliação de um arrefecimento do nível de preços devido ao elevado grau de incerteza que gira em torno do momento atual.
Entretanto, sinais mais dovish foram observados ao longo do texto, visto que as autoridades reconheceram que indicadores antecedentes indicam que a economia americana apresenta indícios de desaceleração. Os indicadores de confiança do consumidor e das empresas seguem em trajetória de queda, sinalizando que o elevado nível inflacionário e o risco de desaceleração global vêm prejudicando a confiança dos agentes.
Em linha com as recentes leituras de que os gastos com consumo pessoal vêm desacelerando na margem, sendo um importante fator de descompressão inflacionária nos próximos meses. Além disso, foi reconhecido que existe um risco de que o atual ciclo de aperto monetário leve a uma desaceleração maior do que a antecipada pelo comitê.
Entretanto, o mercado de trabalho segue bastante aquecido. Salários seguem crescendo a taxas superiores a meta de longo prazo. Ademais, indicadores seguem apontando que há uma ampla disponibilidade de empregos.
Os pedidos contínuos de auxílio desemprego seguem em um baixo patamar, sinalizando que os trabalhadores desempregados conseguem rapidamente encontrar uma nova ocupação. Nesse contexto, avaliamos que o Fed tenha que manter a postura firme de condução de política monetária caso almeje obter a estabilidade de preços. O preço disso, infelizmente, não será barato, e é comumente classificado como recessão.
Cripto
Os criptoativos perderam cerca de US$ 50 bilhões em valor total de mercado na semana. O Bitcoin e o Ethereum acumulam pouco mais de 1% de desvalorização nas últimas 24h. O BTC atingiu o valor mínimo semanal ao se aproximar brevemente dos US$ 23k, mas amanheceu sendo negociado a US$ 23,4k. O ETH permanece sendo negociado acima de US$ 1,8k, após ter alcançado US$ 2k com o sucesso do último teste para o The Merge.
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Renda Fixa
O temor de que a inflação ainda não tenha atingido o pico atingiu o exterior com os dados de inflação chegando acima do esperado no Reino Unido. Com isso, os mercados abriram de maneira cautelosa, com o USD se fortalecendo e os juros subindo em todo o mundo.
Localmente tivemos praticamente o mesmo comportamento, com desvalorização do real e elevação nas curvas de juros. A parte intermediária do DI futuro fechou em alta de 15bps e a longa 13bps, aproximadamente.
