Expresso Bolsa
O IBOV terminou a sexta-feira com uma queda de –2,90%, atingindo os 99,8k. O mercado refletiu em grande parte os temores inflacionários e os riscos de recessões pelo mundo, gerando movimentos mais ariscos pelos investidores.
Além disso, as altas dos juros, juntamente com o lockdown na China alimentaram uma percepção de redução de demanda por commodities, derrubando tanto o preço minério de ferro quanto do petróleo.
O que aconteceu no Mercado?
Petrobras (PETR4): Possível Aumento de impostos sobre lucros!
Dias quentes! O Presidente da Câmara dos Deputados segue com a ideia de aumentar a CSSL da Petrobras com o objetivo de criar subsídios para caminhoneiros, motoristas de aplicativo e população que recebe auxílio de vale-gás.
Apenas para Petrobras? O fluxo de notícias aponta para uma cobrança apenas sobre a Petrobrás – o que em teoria seria negativo apenas para Petro e não para os demais players do setor (PRIO, RECV e RRRP). Outra proposta que poderia afetar os demais players seria uma tributação sobre exportação.
Ficar de olho! PETR4 deve seguir sobre pressão. Vale lembrar que a incerteza representa um maior risco. E o Risco deve seguir fazendo preço na cotação da empresa.
Randon (RAPT4): Números bons de receita em Maio
Prévias: Randon e a subsidiária Fras-Le, divulgaram boas prévias de receitas referentes ao mês de maio. No mês, a Randon atingiu 932m de Receita Líquida, um crescimento de 34,8% a/a e 10,8% m/m. No acumulado do ano os 4,25b representam um crescimento de 28,9%. A Fras-Le teve seu melhor mês de 2022, totalizando 259,1m, crescimento de 26,9% a/a e 11% m/m.
Avaliação: Os números vieram acima do esperado, mesmo com a piora no cenário local, o segmento de implementos segue se mostrando resiliente em detrimento da sua exposição ao agro.
Daqui pra frente: O aumento da combinação preço x volume deve gerar crescimento forte de EBITDA em 2022 mesmo com possíveis reduções de margens do ano. A maior diversificação de suas linhas negócios, com boa exposição ao mercado de reposição mantém nossa confiança no case.
INBR31
Finalmente listado nos EUA!
O Banco Inter anunciou que todas as condições precedentes à reorganização societária para migrar a base acionária para os EUA foram cumpridas. A última condição que estava pendente era a contratação de um financiamento de R$ 1,15b para pagar o resgate das ações (cash-out). Como o montante total de solicitações de resgate superou R$ 1,13b, houve um rateio. Quem solicitou resgate receberá 21,5% de suas units em dinheiro, cotadas a R$ 19,59, e o restante em BDRs de ações do Inter listadas nos EUA. As ações pararam de ser negociadas na sexta feira e serão substituídas por BDRs hoje. O cash out deve ser pago hoje. (Inter e Genial)
BANCOS
Inadimplência crescente
Segundo dados do Serasa, inadimplentes batem recorde e atingem 66,1m de brasileiros em abril. Desde o início do ano, 2m de pessoas viraram inadimplentes. Os dados são da série histórica da Serasa Experian. Algumas ferramentas, como saque extraordinário do FGTS e antecipação do 13o salário podem contribuir para mitigar a alta da inadimplência. Apesar de não termos os dados exatos de inadimplência, em função da greve no BC, os bancos têm mostrado uma inadimplência crescente, mas sob controle. (Valor, Serasa e Genial)
OIBR3
Esclarecendo que a concorrência foi a razão
No processo de venda do controle da V.tal, o BTG escalou sua participação chegando até 65,3% em 18 meses (frente aos 57,9% iniciais antes das renegociações). O principal motivo foi a concorrência, o que aumentou significativamente a oferta diminuindo os preços praticados pelos provedores e, como um dos fatores no preço de venda da V.tal era a receita que seus clientes poderiam gerar, houve a necessidade de se fazer tal reajuste. (Valor e Genial)
GGBR4
Adentrando o mercado de aditivos com grafeno
Dentro da estratégia da Gerdau Next, a controlada Gerdau Graphene (criada há um ano), está produzindo aditivos à base de água contendo grafeno para tintas imobiliárias, sendo seu primeiro produto de uma família voltada para diversas aplicações (plásticos, borrachas, concreto, argamassa, etc). A ideia é expandir essa linha de negócio e continuar a pesquisa e desenvolvimento para novas aplicações. (Valor e Genial)
PETR4
Possível Renúncia do CEO
De acordo com os jornais locais, o atual CEO da Petrobras estaria pensando em renunciar ao cargo. Tal decisão seria suportada devido a pressão oriunda da classe política, com promessas inclusive de criação de CPI devido aos seguidos aumentos dos preços dos combustíveis. Tal notícia deve seguir pressionando as cotações da empresa à medida que traz um novo elemento de incerteza aos papéis. (Valor e Genial).
De olho na economia
Recessão global à vista
A semana passada foi de particular importância para a economia global. Nos Estados Unidos o banco central, o Federal Reserve (Fed), decidiu acelerar o processo de ajuste da política monetária e aumentar a taxa básica de juros em 0,75 pontos de porcentagem, em lugar dos 0,5 p.p. anteriormente anunciados.
A decisão se seguiu à surpresa gerada pela aceleração da taxa de inflação em maio (CPI), para 1,0% no mês e 8,6% em doze meses. Como a divulgação do CPI ocorreu na sexta feira anterior à decisão, os diretores do Fed se viram impedidos de sinalizar antecipadamente o movimento.
Entretanto, a decisão foi vazada para um veículo de imprensa, o que produziu mal estar entre analistas e investidores, e poderá gerar perda de credibilidade da autoridade monetária.
Na guerra do leste europeu, a Rússia decidiu reduzir a oferta de gás natural para a Europa ocidental, principalmente para Alemanha, França e Itália. Os efeitos desta decisão já começam a ser sentidos nestes países, com aumento dos preços do gás natural e, portanto, da inflação, e restrições ao uso do insumo.
A Alemanha decidiu reativar suas usinas a carvão, a Itália anunciou que deverá reduzir a utilização do gás natural na geração de energia para aquecimento e a França começa a avaliar a possibilidade de um racionamento de energia, diante da aproximação do inverno no hemisfério norte.
Essa é uma arma que a Rússia ainda não utilizou de forma integral, por ser uma das principais fontes de recursos para o país. Entretanto, o sinal dado na semana passada não é muito promissor.
O que tem de comum nestes dois casos é seu efeito recessivo sobre as economias dos países desenvolvidos e, portanto, sobre a economia global. Nosso cenário indica que, para fazer com que a inflação volte para a trajetória de metas, o Fed terá de levar a taxa de juros para o terreno contracionista, o que, muito provavelmente, fará com que a economia americana entre em recessão no terceiro e quarto trimestres de 2023.
Na Europa, o risco de racionamento torna a situação mais difícil, caso a Rússia mantenha a redução do fornecimento de gás natural para a região. Neste caso, muito provavelmente a Europa entraria em recessão já no final de 2022 ou início de 2023.
Cripto
O BTC inicia a semana acumulando alta de 10% nas últimas 24h, sendo negociado próximo de US$ 21k. O preço do Bitcoin passou a semana testando o patamar de US$ 20k como possível fundo para o atual ciclo de baixa do mercado. No entanto, durante o final de semana, o BTC registrou um novo preço mínimo para os últimos 18 meses, chegando a ser negociado a US$ 17,6k. Essa foi a primeira vez na história do mercado cripto em que o Bitcoin atingiu valores inferiores ao preço máximo de seu ciclo anterior.
👉 Para ter acesso às últimas notícias do mercado cripto em primeira mão, acesse nosso grupo de Telegram aqui.
