Expresso Bolsa
O IBOV terminou a sexta-feira com uma alta de +0,60% atingindo os 98,67k, mas ainda acumulando uma baixa de –1,15% na semana.
Apesar do temor com os riscos de uma recessão, seguimos o movimento das bolsas americanas e tivemos um dia de correções sobretudo dentro das commodities metálicas e de algumas petroleiras que ajudaram a manter o índice no positivo.
O que aconteceu no Mercado?
SIDERURGIA
Queda no consumo de aço em no Brasil
A produção brasileira de aço caiu –4,9% a/a em maio, produzindo 3,0 Mt. Acompanhando o mesmo movimento, as vendas internas de aço apresentaram uma queda de –13,4% a/a atingindo 1,8 Mt, enquanto o consumo aparente (soma de vendas internas mais material importado) teve um recuo de –15,7% a/a, indo para 2,1 Mt. Com preços elevados no exterior, as usinas elevaram em +43,0% a/a os volumes exportados, totalizando 1,1 Mt. Isso exibe um cenário mais desafiador, cuja redução nas vendas e os atuais níveis de custos com insumos devem ser sentidos na redução das margens ao longo do ano. (IaBr e Genial)
OIBR3
O fim está próximo?
O Escritório Arnoldo Wald, administrador judicial auxiliando na Recuperação Judicial da Oi, entregará relatório final hoje, indicando que o fim do processo esteja próximo de ocorrer. Agora, o processo abre vista para o Ministério Público averiguar, havendo também a possibilidade de vista pela própria Oi caso necessário. Ainda como um lembrete, amanhã a empresa divulgará seu resultado atrasado referente ao 1T22. (Teletime e Genial)
CONSTRUÇÃO CIVIL
INCC sobe 2,81% em junho
O índice acelerou no mês puxado pelo crescimento de 4,37% do custo de mão de obra. No ano o índice acumula 7,20% de crescimento vs 6,93% em 2021. Mesmo com uma alta superior ao ano anterior, o número veio abaixo da expectativa de 3,41% do mercado. O aumento dos custos continua impactando severamente as construtoras desde 2021, forçando o aumento dos preços dos imóveis e a desaceleração dos lançamentos para algumas construtoras. (FGV e Genial)
COMBUSTÍVEIS
Importação de diesel cresce no País
Devido ao receio da guerra e a chegada do verão no Hemisfério Norte, as principais distribuidoras do Brasil aumentaram em mais de dez vezes o número de licenças de importação do produto. As licenças não são garantia de importação, mas como a demanda tende a crescer, com o escoamento da safra agrícola, esse aumento revela a tentativa das empresas de importar volumes maiores e diversificar a origem da importação em meio a um cenário internacional de preços elevados do petróleo e medo de recessão global. (Estadão e Genial)
B3SA3
Tokenização de ações
A BEE4 prepara para as próximas semanas a listagem da primeira empresa de sua plataforma, a rede de clínicas de reprodução Engravida. As ações serão tokenizadas utilizando a tecnologia blockchain. A BEE4 é uma das companhias selecionadas pela CVM para o sandbox regulatório, ambiente no qual são testadas novas regulações. A BEE4 visa criar um balcão organizado para o mercado de acesso com a listagem de companhias com faturamento de R$ 10 a R$ 300m. Apesar da BEE4 atuar em um segmento distinto e com regulação específica, a tokenização pode ser um substituto para serviços de pós-negociação que hoje oferecidos pela B3, como registro e custódia. (Valor e Genial)
De olho na economia
Ofensiva contra Teto do Gasto e Lei das Estatais gera forte reação negativa nos mercados
Semana difícil para os ativos brasileiros. A reação do governo às pressões inflacionárias decorrentes dos aumentos dos preços do petróleo, se intensificou ao longo da última semana.
Após a provação do Projeto de Lei 18/2022, que cria um teto para as alíquotas de ICMS de combustíveis, telecomunicações, energia elétrica e transportes coletivos em 17% ou 18%, várias outras propostas passaram a fazer parte do cardápio apresentado pelo governo e por seus apoiadores. A criação de um voucher caminhoneiro, de R$ 1.000,00 e aumento do valor do Auxílio Brasil para R$ 600,00, estão na pauta.
Estas são propostas que significam aumento do gasto público no curto prazo e rompimento do teto do gasto, o que vai obrigar o governo a declarar estado de calamidade ou de emergência para liberar recursos para financiá-las. Porém, ainda que negativas, são temporárias e não afetam estruturalmente o regime fiscal do país.
Mais preocupante é a ofensiva de membros e apoiadores do governo no sentido de mudar reformas estruturais importantes que foram aprovadas nos últimos seis anos e que têm sido fundamentais para reduzir a corrupção e gerar equilíbrio fiscal. Em especial, estão sob ataque a Lei das Estatais e o Teto do Gasto.
A Lei das estatais foi fundamental para sanear financeiramente a própria Petrobras, a CEF, a Eletrobras, entre outras estatais focos de corrupção em governos passados, e o Teto do Gasto que permitiu ao governo enfrentar o auge da pandemia e, passado a emergência, reduzir a relação dívida/PIB para os níveis pré-crise.
Diante desta ofensiva, os preços dos ativos financeiros voltaram ao território negativo, desvalorização cambial, queda dos preços das ações e aumento das taxas de juros, revertendo uma trajetória positiva que persistia desde o início de 2022.
Cripto
Após dois finais de semana marcados por liquidações e drásticas correções de preço, o Bitcoin se manteve lateralizado, fortalecendo o patamar de US$ 20k como forte zona de suporte.
Dentre as notícias relevantes, podemos destacar o anúncio de que o Goldman Sachs pretende levantar um fundo de US$ 2 bilhões, com o objetivo de comprar os ativos da corretora Celsius, caso declarem falência. Recentemente, correram rumores de que a Celsius teria contratado advogados para iniciar um possível processo de “reestruturação”, mas as informações não foram confirmadas.
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