Expresso Bolsa
O IBOV começou a semana com o pé direto: uma alta de +2,12% retomando os 100,76k. O mercado refletiu em grande parte o bom desempenho das commodities marcado pela redução das restrições do Covid na China, além da eleição do novo presidente da Petrobras. Assim, mineradoras, siderúrgicas e petroleiras foram as grandes protagonistas para as altas do dia.
O que aconteceu no Mercado?
Petrobras (PETR4): Empresa retorna com seus planos de venda de três de suas refinarias!
Quais? As refinarias ofertadas seriam a Rnest, Repar e Refap. As mesmas correspondem por 50% da capacidade de refino nacional, com capacidade de refinar 1,1m bpd.
Por quanto? Se considerarmos como proxy de avaliação o recente desinvestimento da RLAM, as três refinarias poderiam ser vendidas por até US$5,5 bilhões – valuation deprimido vs pares globais devido à ausência da paridade de preços plena por parte da Petrobras.
Ceticismo. Somos céticos em relação à venda dos ativos devido ao cronograma apertado com as eleições. Além disso, os ativos de refino podem ser subavaliados pelo mercado, o que tende a levantar questionamentos pelo TCUs, sindicatos e etc.
TELECOM
Anatel decidirá semana que vem valor das concessões
O conselho diretor da agência discutirá o valor das concessões de telefonia fixa na próxima semana para tratar da “minuta de metodologia de cálculo do saldo da adaptação das concessões do Serviço Telefônico Fixo Comutado (STFC)”. O cálculo do valor remanescente das concessões deve movimentar bilhões de reais, lembrando que as concessões terminam em 2025. A ideia é transformar as outorgas de exploração do STFC em regime público para o privado. (Telesíntese e Genial)
VIVT3
Testes de 5G para alta renda
A empresa está preparando o lançamento de testes com equipamentos do 5G pelo projeto 5G City, começando na cidade do Rio de Janeiro, voltado apenas para alguns clientes de alto poder aquisitivo. A ideia é fazer um teste pontual para depois buscar o modelo de negócio mais adequado, dando um passo importante no cronograma de implementação da tecnologia. (Valor e Genial)
OPERADORAS DE SAÚDE
ANS bloqueia comercialização de 70 planos
Como consequência do alto nível de reclamações, a ANS bloqueou a comercialização de 70 planos de saúde que hoje atendem a 1,45m de beneficiários, concentrados majoritariamente em planos da Amil e Unimed-Rio e, portanto, na região Sudeste. O fato é marginalmente positivo para operadoras listadas que têm como objetivo aumento da base de beneficiários por ganho de market share, a exemplo da SulAmérica (SULA11) e Hapvida (HAPV3), ambas com grande penetração na região Sudeste. (ANS e Genial)
PETRÓLEO
EUA em negociações com Venezuela e Irã
Com o objetivo de aumentar a oferta global de petróleo, os EUA estariam negociando com Venezuela e Irã para suspender as sanções relacionadas a venda do seu petróleo aos mercados internacionais. O fato tende a aumentar a oferta do produto e, eventualmente, reduzir o ímpeto da escalada de preços nos mercados internacionais (Valor e Genial).
RENT3
Remudando o acionista
Localiza autorizou o pagamento aos acionistas de JCP no valor equivalente a R$ 0,174937640, com posição acionária da companhia em 30 de junho, sendo que as ações, a partir de 1º de julho, serão negociadas “ex JCP”. A empresa ainda aprovou a realização do 14º programa de recompra de ações, até o limite de 50m, para permanência em tesouraria e posterior alienação e/ou cancelamento. Aproximadamente 8,3% do total de papéis em circulação, com prazo máximo de 1 ano. (Broadcast)
De olho na economia
No final não haverá vencedores
As sanções econômicas impostas à economia russa desde o início da invasão à Ucrânia seguem isolando Moscou dos mercados globais. O mais recente episódio desta trama ocorreu no último domingo diante da perda do prazo do pagãmente da dívida externa russa em um montante de cerca de US$ 100 milhões em juros denominados em dólares e euros. Este foi o primeiro calote na dívida externa russa desde 1918.
A imposição das sanções econômicas, sobretudo o banimento do sistema financeiro internacional (Swift), tem elevado substancialmente o risco país e pressionando a inflação local, que se encontra em 17,1% a/a.
Por sua vez, o Banco Central russo busca prover apoio à economia que vem sofrendo com o êxodo das empresas estrangeiras e do isolamento dos mercados globais. Neste cenário, analistas vêm revisando as projeções de crescimento para baixo. O consenso de mercado projeta um recuo de 9,7% do PIB neste ano.
Neste cenário de prolongamento da guerra com sucessivos pacotes de ajuda militar/humanitários para Ucrânia fornecidos, as perspectivas para o fim da imposição das sanções se tornam bem limitadas. Embora o conflito esteja cercado por inúmeras incertezas, teremos um único final tanto para Rússia quanto para Ucrânia: não haverá vencedores.
Cripto
Após semanas consecutivas de desvalorização, o Bitcoin (BTC) permanece lateralizado, sendo negociado acima dos US$ 20k. A dominância do BTC retornou abaixo dos 43%. A dominância representa a participação da capitalização de uma criptomoeda em relação à capitalização total do mercado.
Historicamente, os períodos desfavoráveis são caracterizados pelo aumento da dominância do BTC, justamente por ser considerada a cripto mais resiliente. Na nossa avaliação, outras criptos têm feito o papel de ativo resiliente, com destaque para Ethereum e Stablecoins, capturando parte do ganho de dominância que seria capturado pelo BTC em ciclos de baixa anteriores.
