Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 12 de março.
Na edição de hoje
Petrobras avança na exploração da Foz do Amazonas!
O IBAMA aprovou uma etapa fundamental para o licenciamento ambiental da perfuração, enquanto o governo segue apoiando a estatal no processo.
No varejo, Casas Bahia continua chamando atenção com alta de 93% nos últimos cinco dias, enquanto o Banco Inter expande suas operações para a Argentina.
Quer entender como esses movimentos impactam seus investimentos?
Pronto para mais um dia?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (11) em baixa, impactado negativamente pelo mercado externo. Novas falas do presidente americano sobre mais tarifas influenciaram os mercados globais. Entre os ativos brasileiros, Vale conseguiu uma alta puxada pelo preço do minério de ferro, já Petrobras fechou o dia no vermelho mesmo com alta do petróleo.
Juros futuros: Encerraram o pregão de terça-feira (11) em baixa, influenciados pela produção industrial local abaixo do esperado. A atividade econômica deu mais sinais de uma aparente desaceleração, o que jogou para baixo os vértices mais longos da curva de juros. O DI/Jan 26 passou de 14,80% para 14,72%, já o DI de Jan/31 foi de 14,82% para 14,59%.
Mundo: Futuros das ações em Nova York avançam e os treasuries operam de lado, enquanto o Goldman Sachs cortou a meta de fim de ano do S&P 500. EUA aguardam CPI de fevereiro (9:30), com estimativa de desaceleração para 0,3% na base mensal. Fed inicia hoje o período de silêncio antes do Fomc da próxima semana.
Minério de ferro: Metais básicos sobem com as tarifas já precificadas pelos mercados; cobre e alumínio avançam.
Petróleo: Petróleo estende ganhos após os EUA cortarem a previsão de excesso de oferta global.
Em Destaque
Pague Menos (PGMN3) | Resultado 4T24: Forte, mas…
Rede D’Or (RDOR3) | Resultado 4T24: Crescimento e Margens Sólidas
Novos Conteúdos
CSN (CSNA3) & CMIN (CMIN3) | Prévia 4T24: Mineração vai ao resgate do resultado
O grande destaque positivo esperado é a mineração (CMIN) vis sua recuperação de preços. O EBITDA da holding deve apresentar alta de +21% t/t. Já o destaque negativo do 4T24 deve recair sobre a elevação da alavancagem da CSN em função da (i) variação da dívida em USD, que deverá mais que compensar a (ii) entrada de +R$4,5b no caixa oriunda da venda de 10,7% da CMIN. Estimamos uma alta para 4,5x Dívida Líq./EBITDA (vs. 3,34x no 3T24).
Casas Bahia (BHIA3) e Magalu (MGLU3) | Prévia 4T24: Short squeeze?
Ao destoar completamente do movimento recente do Ibovespa, Casas Bahia (BHIA3) e Magazine Luiza (MGLU3) têm chamado atenção no mercado. E não sem motivo: enquanto o Ibovespa permanece próximo da estabilidade, BHIA3 e MGLU3 registram valorizações expressivas de 93% e 16% nos últimos cinco dias, respectivamente. Não acreditamos que esses movimentos estejam diretamente relacionados ao desempenho operacional das varejistas no 4º trimestre – tema que detalharemos ao longo do relatório – nem que sinalizem uma virada estrutural para os próximos períodos.
Cogna (COGN3) | Prévia 4T24: Novamente o melhor conjunto do setor!
Frente à melhora operacional, aliada à continuidade da redução das despesas financeiras, acreditamos que a companhia também será capaz de entregar o guidance de geração de caixa operacional de cerca de R$ 1 bilhão no ano de 2024.
Méliuz (CASH3) | Resultado 4T24: EBITDA forte, lucro pressionado e nova aposta digital
O Méliuz reportou receita líquida de R$104,7m, com crescimento de 4,3% a/a, impulsionado pelo Shopping Brasil (+3,9%) e Shopping Internacional (+26,9%). A receita de Serviços Financeiros caiu 3% a/a, impactada pelo fim do cartão próprio. O EBITDA foi de R$21,0m (+28,8% a/a), superando as expectativas. No entanto, o lucro líquido ficou abaixo do esperado, afetado por um IR diferido. Além disso, a empresa anunciou a alocação de US$4,1m de seu caixa em bitcoin, como parte de uma estratégia de diversificação em relação ao Real. Embora a estratégia possa atrair investidores, acreditamos que ela aumenta a volatilidade e desvia o foco da operação. No entanto, por se tratar de um valor pequeno, não vemos riscos significativos.
⛽ Prio (PRIO3) | Dados de Produção Fev/25 – Sem Novidades no Front!
🏡 Cury (CURY3) | Resultado 4T24: Sem surpresas, forte como sempre
🎯 Produção Industrial (Jan/25): Apesar da estabilidade, dados sugerem um início de ano positivo
Economia
Por José Marcio Camargo
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As principais notícias do dia 12/03/25
⛽️ Óleo e Gás
PETR4 | Petrobras tem proposta de limpeza da sonda para perfuração na Foz do Amazonas aprovada
O que aconteceu? A Petrobras teve sua proposta de limpeza da sonda para perfuração na Foz do Amazonas aprovada pelo IBAMA (Instituto Brasileiro do Meio Ambiente). O documento do órgão foi emitido na noite de segunda-feira (10). Uma das etapas necessárias para aprovação da licença ambiental é a avaliação pré-operacional (APO), uma simulação de vazamento de óleo na região, para testar a capacidade de reação a eventuais acidentes. Por isso, há a necessidade da presença da sonda na região. Além disso, segundo o Valor, o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, deve se reunir com o presidente do IBAMA, Rodrigo Agostinho nesta semana para mediar a relação entre a companhia e o órgão, em busca do avanço na aprovação da licença.
Opinião Genial: A notícia é positiva para a Petrobras. Ainda há a pendência de maiores aprovações, como a citada etapa de avaliação pré-operacional (APO), entre outras. Essas fases são importantes para que se determine a plena autorização de exploração na região. Portanto, os avanços dessas avaliações são positivos para que seja dada a permissão para a companhia. Além disso, o governo tem sido vocal em apoiar a Petrobras nessa situação. Dito isso, devemos esperar por mais notícias positivas em relação ao tema.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$48,00
🛒 Varejo
BHIA3 | Investidor Rafael Ferri atinge participação de 5,11% na Casas Bahia
O que aconteceu? O investidor Rafael Ferri, ex-sócio do TradersClub, adquiriu 5,11% do capital social da Casas Bahia (BHIA3), conforme comunicado da empresa em 11 de março de 2025. A posição é composta por 1,73% em ações ordinárias e 3,38% em derivativos de liquidação física. Ferri declarou que o investimento é estritamente financeiro, sem intenção de influenciar o controle ou a administração da companhia. No último mês, BHIA3 avançou 78%. (Casas Bahia e Genial)
Recomendação: Vender
Preço-alvo: R$ 4,00
🏦 Seguradoras
Susep cria grupo de trabalho para regulamentar lei de cooperativas de seguros
O que aconteceu? A Susep criou um Grupo de Trabalho para regulamentar a Lei Complementar 213/2025, que visa modernizar o setor de seguros. A norma amplia a atuação das cooperativas de seguros, regula grupos de proteção patrimonial mutualista e fortalece a supervisão da Susep. Novas regras incluem que as sociedades corporativas de seguros, que antes estavam autorizadas a operar unicamente com seguros agrícolas, de saúde e de acidentes de trabalho, passaram a poder operar qualquer ramo de seguros privados, exceto aqueles em regulações específicas. O prazo para conclusão dos trabalhos é de um ano, prorrogável. A iniciativa integra o Plano de Regulação da Susep para 2025. (Gov, Valor e Genial)
Opinião Genial: A notícia é positiva, pois a modernização do setor amplia a atuação das cooperativas, fortalece a supervisão da Susep e flexibiliza a operação das seguradoras, trazendo mais segurança jurídica e dinamismo ao mercado.
🏦 Financeiro
INBR32 | Banco Inter expande operação para a Argentina
O que aconteceu? O Banco Inter anunciou a expansão da sua conta global de investimentos para a Argentina, em parceria com o Grupo Bind, sem necessidade de licença bancária no país. A iniciativa marca o primeiro passo na estratégia de crescimento na América Latina. Inicialmente, os argentinos terão acesso à conta global de investimentos, com outros serviços bancários previstos futuramente. Segundo o CEO João Vitor Menin, a expansão busca atender à demanda regional com soluções escaláveis e sem custos operacionais significativos. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 45,10
🚚 Transportes
CCRO3 | CCR contrata bancos para vender suas 20 concessões de aeroportos
O que aconteceu? A CCR contratou bancos para estruturar a venda de suas 20 concessões de aeroportos. Além disso, a companhia também está interessada em vender concessões de mobilidade. A companhia pretende levantar até R$10 bilhões nos próximos anos como parte da (i) reestruturação do portfólio, (ii) pagamento da dívida e (iii) aumento dos investimentos em áreas estratégicas. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura
💻 Tecnologia
AAPL34 | Apple planeja mudar interfaces de seus produtos
A Apple planeja lançar mudanças significativas nas interfaces do iPhone, iPad e Mac ainda este ano, visando uma experiência mais fluida e intuitiva para os usuários. As alterações devem incluir uma reformulação visual do iOS, iPadOS e macOS, com novos ícones, maior personalização e melhorias na navegação. A empresa também pretende integrar mais recursos de inteligência artificial para otimizar a usabilidade dos dispositivos. Essas mudanças fazem parte de um esforço maior da Apple para modernizar seus sistemas e manter sua competitividade no mercado de tecnologia. (Valor e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 66,75
🏦 Financeiro
BRSR6 | Banrisul anuncia JCP com dividend yield de 2%
O que aconteceu? O Banrisul anunciou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no montante de R$ 90m referente ao primeiro trimestre de 2025. O montante equivale a R$ 0,22 por ação, representando um dividend yield bruto de aproximadamente 2,0%. As ações ficarão ex-JCP a partir de 17/mar. (Banrisul e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 12,20
🛠️ Indústria
AZZA3 | Azzas 4T24: Queda no lucro impactada por aumento de despesas e tributação
O que aconteceu? A Azzas reportou lucro líquido recorrente de R$ 168,9 milhões no 4T24, uma queda de 35,9% a/a. O resultado foi impactado pelo crescimento da depreciação e amortização, aumento das despesas financeiras e, principalmente, pela aprovação da Lei 14.789/23, que alterou a tributação da empresa. A receita líquida foi de R$ 3,40 bilhões, em linha com as expectativas, enquanto o EBITDA somou R$ 519,2 milhões, com margem de 15,3%. A dívida líquida subiu para R$ 1,75 bilhão, acima da estimativa de R$ 1,16 bilhão. (Valor e Genial)
