Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 02 de junho.
Na edição de hoje
O mercado amanhece diante de uma nova fronteira: o IRB inaugura a primeira Letra de Risco de Seguro do Brasil — e talvez uma nova era para o mercado de capitais. Enquanto isso, a Opep mantém a produção estável, mas o barril de petróleo ainda queima no tabuleiro geopolítico. No Brasil, o PIB surpreende para cima, a JBS cruza oceanos, e as carteiras recomendadas da Genial chegam com a bússola apontada para junho.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa caiu 1,09%, aos 137.026,62 pontos, pressionado por realização de lucros e um ambiente externo negativo, especialmente por tensões comerciais entre EUA e China. Apesar da queda no dia, o índice acumulou alta de 1,45% no mês. No Brasil, o PIB do 1º tri cresceu 1,4%, puxado pela agropecuária, mas com sinais de desaceleração no consumo. Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4) recuaram com quedas nas commodities e ruídos regulatórios.
Juros futuros: Fecharam em alta com aumento das tensões comerciais entre os EUA e a China, pressionando a curva de juros e os ativos locais. O DI de janeiro de 2026 fechou em alta de 3 pontos-base a 14,785%, enquanto os DIs de janeiro de 2027 e janeiro de 2029 fecharam em alta de 9 e 6 pontos-base, respectivamente.
Mundo: Bolsas globais iniciam junho sob pressão, com aumento do risco geopolítico e incertezas sobre a agenda comercial dos EUA pesando no sentimento dos investidores.
Minério de ferro: Minério de ferro cai à mínima de um mês diante dos planos tarifários dos EUA.
Petróleo: Brent avança com produção da Opep+ abaixo do esperado e novos ataques da Ucrânia à infraestrutura russa.
Em Destaque
Petróleo & Gás | Entendendo as Estruturas da Oferta & Demanda dos preços do Petróleo!
Carteira Recomendada de Ações – Junho de 2025
Carteira Recomendada de BDRs e ETFs – Junho 2025
Novos Conteúdos
Carteira Recomendada de FIIs – Junho 2025
Ambas as nossas carteiras superaram o IFIX no período, mantendo o bom desempenho e reforçando a assertividade das nossas escolhas. Confira agora os fundos que compõem a carteira recomendada de FIIs para junho.
PIB (1º tri/2025): Crescimento de 1,4% corrobora cenário de robustez da economia
O PIB apresentou crescimento de 1,4% no primeiro trimestre de 2025 em comparação ao trimestre anterior, dando continuidade à sequência de alta iniciada no terceiro trimestre de 2021, período em que acumulou expansão de 12,5%.
Resultado Fiscal (Abr/25): Crescimento das despesas segue impondo desafios ao ajuste fiscal
Em abril, o governo central registrou superávit primário de R$ 17,8 bi, vindo melhor do que o esperado pelo consenso de mercado (R$ 16,3 bi) e do que a nossa projeção para o mês (R$ 13,2 bi), frente a um superávit primário de R$ 12,2 bi, ajustado pela inflação, no mesmo mês do ano anterior.
PCE (Abr/25): Elevação da poupança pessoal se dá por alta bem maior da renda em relação aos gastos
O índice de preços de gastos com consumo (PCE price index), o índice cheio apresentou variação de 0,10% m/m, abaixo da nossa projeção de 0,16% m/m, mas em linha com a expectativa do mercado (0,1% m/m).
Economia
Por José Marcio Camargo
PIB reforça avaliação de robustez da economia
Na semana passada, tivemos a divulgação do produto interno bruto (PIB) brasileiro referente ao primeiro trimestre de 2025.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 02/06/25
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Opep+ mantem produção inalterada
O que aconteceu? A Opep+ decidiu manter o aumento de produção de 411 mil barris por dia (bpd) para julho, alinhando-se aos incrementos de maio e junho. A decisão aliviou preocupações do mercado sobre um possível aumento maior na oferta.
Opinião Genial: A manutenção do ritmo de aumento de produção pela Opep+ é positiva para empresas como a Petrobras, pois evita pressões adicionais sobre os preços do petróleo. Embora o aumento de oferta continue, a decisão sinaliza um compromisso com a estabilidade do mercado – o que beneficia a avaliação de empresas produtoras. No entanto, é importante monitorar a demanda global e o comportamento de outros produtores para avaliar impactos futuros.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$44
🥩 Alimentos (frigoríficos)
JBSS3 | JBS obtém registro de BDRs e oficializa cronograma de dupla listagem
O que aconteceu? A JBS comunicou a obtenção dos registros de emissor estrangeiro da JBS N.V. e do programa de BDRs Nível II perante a CVM, bem como a aprovação para negociação na B3. O cronograma prevê que as ações ordinárias JBSS3 deixarão de ser negociadas em 06/06/2025, com os BDRs iniciando negociação em 09/06/2025, e a estreia das Class A Shares na NYSE estimada para 12/06/2025. A operação marca a reta final do processo de dupla listagem, que culminará com a migração da estrutura societária da companhia para a Holanda (JBS e Genial).
Opinião Genial: Entendemos que a recente desvalorização do papel (-9,0% no último mês) está ligada à alienação de posições de fundos passivos na B3, justificada pelo desmembramento da ação à performance de replicação do índice por estes fundos. Ademais, acreditamos que a obtenção de registros de emissor estrangeiro e do programa de BDRs Nível II deverá proporcionar uma alta das ações da companhia via prospecção de redução de gap do múltiplo EV/EBITDA vs. peers.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$54,50
🏦 Financeiro
IRBR3 | IRB estreia 1ª Letra de Risco de Seguro do país
O que aconteceu? O IRB (Re) lançou a primeira Letra de Risco de Seguro (LRS) do mercado brasileiro, no valor de R$ 33,7 milhões, por meio da Andrina Sociedade Seguradora de Propósito Específico. Estruturada em parceria com o Itaú, a operação securitiza riscos de seguro garantia e inaugura uma nova modalidade de transferência de risco para o mercado de capitais, nos moldes dos cat-bonds internacionais. A iniciativa amplia o acesso a capital para o setor e oferece aos investidores ativos descorrelacionados do mercado financeiro tradicional. (Valor e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 50,80
🏦 Financeiro
BPAC11 | BTG e KEO lançam plataforma de financiamento B2B
O que aconteceu? O BTG Pactual firmou parceria com a fintech americana KEO World para lançar no Brasil o Workeo, uma plataforma digital de financiamento B2B que utiliza inteligência artificial e blockchain. A solução permite financiar até 90 dias por fatura, com foco em melhorar o fluxo de caixa e a eficiência financeira de PMEs. A iniciativa marca a estreia da KEO no Brasil e reforça o portfólio do BTG em soluções para o setor corporativo. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
⚡ Energia Elétrica
ELET3 | Eletrobras conclui descruzamento de ativos com Copel e adiciona 300 MW ao portfólio
O que aconteceu? A Eletrobras, em conjunto com sua subsidiária CGT Eletrosul, concluiu o descruzamento de participações com a Copel Geração e Transmissão. Com isso, a Eletrobras passa a deter 100% da UHE Colíder (300 MW), adicionando capacidade hidrelétrica ao seu portfólio e fortalecendo sinergias operacionais na região do rio Teles Pires. Em troca, transferiu suas participações na UHE Mauá e na MSG Transmissão para a Copel e recebeu R$ 196,6 milhões em caixa. (Fonte: Fato Relevante Eletrobras e Genial Investimentos)
Opinião Genial: A operação é positiva para a tese da Eletrobras. A incorporação da UHE Colíder amplia a exposição da companhia a ativos estratégicos com contratos de longo prazo no ACR (até 2044), contribuindo para a previsibilidade de receita. A entrada de caixa fortalece a posição financeira da companhia, enquanto a saída de participações minoritárias reduz complexidade societária. Impacto levemente positivo no valuation, tendo em vista o tamanho da operação versus o tamanho total da própria Eletrobras. Acreditamos que o maior volume de ativos consolidados no balanço tende a dar maior transparência/facilidade no momento de avaliar a empresa.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 52
🛒 Varejo
CAFR31 | Ações do Carrefour Brasil deixam a B3; BDRs do grupo francês estreiam em 02/06
O que aconteceu? A partir de 02/06, passam a ser negociados os BDRs do grupo francês sob o código CAFR31. Por se referirem a ações listadas na Euronext Paris — ainda não reconhecida pela CVM como mercado equivalente —, os BDRs serão restritos a investidores qualificados. (Genial)
