Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 2 de fevereiro.
MPF pede bloqueio de ativos da Vale
MPF pede bloqueio de bens de R$1b após extravasamento na mina da Fábrica.
Resumo do dia
Os mercados globais entram em modo de aversão ao risco, com uma correção intensa em commodities e desmonte de posições alavancadas. O ouro chega a cair perto de 10%, enquanto a prata recua ainda mais, refletindo saídas de ETFs e realização após um rali forte. O petróleo também despenca diante de sinais de alívio nas tensões entre EUA e Irã. Bolsas recuam de forma generalizada e os yields dos Treasuries caem, em um movimento de reprecificação de valuations e das expectativas de política monetária após a indicação de Kevin Warsh para a presidência do Fed. A semana começa carregada nos EUA, com ISM e PMI abrindo caminho para o payroll e outros dados relevantes do mercado de trabalho.
No Brasil, os ativos podem reagir à notícia de que o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, teria sugerido Guilherme Mello para uma das diretorias do Banco Central, reacendendo o debate sobre a condução da política monetária. O mercado também acompanha a pesquisa Focus — a primeira após o Copom sinalizar corte de juros — além do PMI industrial e da rolagem de swaps pelo BC. Após um janeiro forte, com o Ibovespa acumulando alta próxima de 13%, o ambiente externo mais adverso tende a elevar a volatilidade, somando-se aos desdobramentos do caso Banco Master e ao pedido do MPF para bloqueio de R$1b em bens da Vale relacionados a um incidente operacional.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou o pregão em queda de 0,97%, aos 181.364 pontos, refletindo um dia de realização de lucros e perda de fôlego após a forte sequência de altas e recordes ao longo de janeiro, em uma sessão marcada por elevada volatilidade e alinhamento ao viés negativo do mercado externo no período da tarde. No cenário internacional, a indicação de Kevin Warsh para a presidência do FED inicialmente reduziu temores sobre a independência do BC americano, mas a posterior queda das bolsas em Nova York — sobretudo no setor de tecnologia — e a alta do dólar global arrefeceram o apetite por risco, diminuindo momentaneamente a rotação para emergentes. No plano doméstico, apesar da manutenção de um pano de fundo construtivo, com fluxo estrangeiro ainda relevante e discussões eleitorais ganhando espaço no radar, o movimento predominante foi técnico, com ajuste após a alta acumulada do mês.
Juros futuros: Os juros futuros subiram ao longo da curva, revertendo o alívio pós-Copom, enquanto o dólar avançou mais de 1%, refletindo forte movimento de aversão ao risco global após a indicação de Kevin Warsh para a presidência do Fed, que impulsionou o dólar e os yields americanos e pressionou ativos emergentes.
Mundo: Baixa generalizada nas bolsas globais, com realização de lucros em tecnologia e redução de exposição a ativos de risco após rali recente. Movimento reflete reavaliação de valuations e expectativas sobre política monetária diante da indicação de Kevin Warsh para comandar o Fed.
Minério de ferro: Ambiente de aversão ao risco global leva a queda nos metais preciosos e deterioração dos PMIs chineses de janeiro sinaliza demanda mais fraca da China.
Petróleo: Baixa acentuada no Brent, impulsionada por sinais de alívio nas tensões entre Estados Unidos e Irã. Opep+ manteve produção estável para março e adiou decisões sobre o segundo trimestre, reduzindo pressões altistas de curto prazo.
Destaque do dia
Usiminas (USIM5) | Prévia 4T25: Reprecificado, não reescrito
Esperamos que a contração no preço do aço seja de maior intensidade que a desaceleração do COGS/t, portanto, será mais um trimestre de queda forte de EBITDA, que projetamos em R$360m Est. (-17% t/t; -30% a/a).
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Crédito (Dez/25): Concessões reagem em dezembro, apesar de juros e inadimplência alta
Em dezembro, o saldo das operações de crédito registrou avanço de 10,2% a/a, acelerando em relação aos 9,9% a/a registrados no mês imediatamente anterior e também abaixo dos 11,5% a/a registrados em 2024.
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CAGED (Dez/25): Sinais de arrefecimento elevam chance de corte de 50 bps na Selic
Em dezembro, o CAGED registrou destruição líquida de 618,2 mil vagas formais, resultado significativamente pior do que o esperado tanto pelo mercado (-481,3 mil, Broadcast+) quanto pela nossa projeção (-439,6 mil).
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PNAD (Dez/25): Taxa de desemprego encerra 2025 em 5,1% e mantém pressão sobre a Selic
De acordo com o IBGE, a taxa de desemprego registrada no trimestre móvel encerrado em dezembro de 2025 foi de 5,1% da força de trabalho, resultado que venho em linha tanto com o mercado quanto da nossa expectativa para o mês, ambas de 5,1%.
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🔴 POLÍTICA COMERCIAL DE TRUMP É UM DESASTRE ABSOLUTO
Economia
Por José Marcio Camargo
Decisão sem surpresas. Surpresa no comunicado
Semana de decisões sobre taxas de juros nos Estados Unidos e no Brasil. Em ambas, as taxas foram mantidas constantes, que era a expectativa consensual entre investidores e analistas, entre 0,75 e 0,50 pelo Federal Reserve e de 5,0% pelo Banco Central do Brasil.
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As principais notícias do dia 02/02/26
🏭 Mineração e Siderurgia 02/02/2026
VALE3 | MPF pede bloqueio de bens de R$1b após extravasamento na mina da Fábrica
O que aconteceu? A Vale informou ter tomado conhecimento de pedido de tutela cautelar apresentado pelo Ministério Público Federal (MPF) relacionado ao extravasamento ocorrido na mina da Fábrica, em Ouro Preto (MG), envolvendo o carreamento de água e sedimentos para áreas a jusante. O MPF requer a adoção de medidas cautelares, incluindo bloqueio de bens no valor de R$1b, com o argumento de prevenir o agravamento de supostos danos ambientais. A companhia afirmou que já apresentou manifestação nos autos e que apresentará sua defesa no prazo legal, reiterando a cooperação com as autoridades (Vale e Genial).
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$90,00
🏭 Mineração e Siderurgia 02/02/2026
Prata sofre correção abrupta após mudança no sentimento de risco global
O que aconteceu? Os preços da prata registraram uma correção acentuada, recuando cerca de ~40% em poucos dias a partir dos picos recentes, configurando um dos movimentos de curto prazo mais intensos no complexo de metais preciosos nos últimos anos. A queda foi impulsionada principalmente pela reprecificação das expectativas de política monetária nos EUA, após maior confiança em uma condução mais ortodoxa e independente do Federal Reserve, o que desencadeou um movimento global de risk-off, fortalecimento do dólar e pressão sobre commodities precificadas em USD.
O movimento foi amplificado por posicionamento especulativo elevado, com realização de lucros evoluindo para liquidações forçadas em contratos futuros alavancados e ETFs, alguns dos quais registraram perdas de dois dígitos em sessões isoladas. Embora o ouro também tenha recuado, a prata underperform de forma relevante, refletindo maior beta, menor liquidez e maior sensibilidade a fluxos especulativos. O movimento é entendido como uma correção violenta, e não como um colapso estrutural da demanda, ainda que a volatilidade de curto prazo deva permanecer elevada (Reuters e Genial).
🏗️ Saneamento | 02/02/2026
CSMG3 | AGE avança etapa formal da privatização
O que aconteceu? A Copasa convocou AGE para 23/fev, às 10h, com foco na reforma do estatuto social como parte do processo de privatização. Entre os pontos centrais está a criação de uma ação preferencial de classe especial, exclusiva para o Estado de Minas Gerais, mecanismo que preserva direitos políticos específicos do ente público mesmo após a diluição de participação. A AGE representa mais um passo formal dentro do cronograma institucional do projeto.
EZTC3 | Leilão técnico de frações de ações
O que aconteceu? A EZTec realizará hoje (02/fev), no fechamento da B3, leilão de 29,6 mil ações resultantes de frações de bonificação. O valor obtido será distribuído proporcionalmente entre os acionistas detentores dessas frações, procedimento padrão após eventos societários que geram posições não inteiras.
⛽ Energia | 02/02/2026
RAIZ4 | Alteração no conselho indicada pela Shell
O que aconteceu? Jorrit Jan Witte Van Der Togt assume como membro do conselho de administração da Raízen, indicado pela Shell, em substituição a Brian Eggleston. O mandato tem início em 30/jan. A mudança mantém a representação do acionista estratégico no colegiado e não altera a estrutura de controle da companhia.
🏥 Saúde | 02/02/2026
RDOR3 | Consolidação da joint venture hospitalar
O que aconteceu? A Rede D’Or concluiu a integração do Hospital Glória D’Or, no Rio de Janeiro, à rede Atlântica D’Or, joint venture formada com a Bradesco Seguros. A movimentação faz parte do processo de consolidação operacional dos ativos hospitalares sob a estrutura da JV, ampliando sinergias e padronização da operação.
🚛 Auto Parts / Logística | 02/02/2026
TUPY3 | VAMO3 | Parceria em mobilidade sustentável pesada
O que aconteceu? Tupy e Vamos anunciaram parceria estratégica voltada ao desenvolvimento e fornecimento de caminhões e ônibus 0km movidos a biometano e GNV. O primeiro projeto envolve 100 caminhões destinados à coleta urbana no Rio de Janeiro, com entregas previstas a partir de jan/26, marcando uma aplicação inicial em frotas públicas e urbanas.
