Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 24 de julho.
Na edição de hoje
O iFood quer mais do que te entregar o almoço: agora mira a Alelo. Se o acordo de R$ 5 bi vingar, será sua maior tacada — entrando de vez no mercado bilionário de benefícios.
No mercado, Ibovespa surfou o bom humor global, MRV disparou, WEG decepcionou e as commodities voltaram a sorrir.
No front macro, Trump joga duro com tarifas — mas acena para acordos se o outro lado abrir a carteira (e o mercado).
E pra apimentar: Marfrig levou a briga com a Minerva pro Cade, o Pix sofreu vazamento de dados e a Tesla tropeçou nas entregas.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa avançou 0,99% nesta quarta-feira, encerrando aos 135.368 pontos, embalado pelo viés positivo em Wall Street, onde S&P 500 e Nasdaq renovaram recordes diante da perspectiva de novos acordos comerciais dos Estados Unidos, especialmente com a União Europeia, em linha com o entendimento já firmado com o Japão. O apetite por risco externo contrastou com a liquidez reduzida no mercado local, cujo volume financeiro ficou em R$ 16,85 bilhões, abaixo da média mensal e anual, refletindo cautela diante das incertezas envolvendo a relação comercial entre Brasil e EUA.
Juros futuros: Fecharam perto da estabilidade, descolando do comportamento da bolsa e do câmbio. O DI de janeiro/2026 fechou estável em 14,945%. O DI com vencimento em janeiro/2029 também fechou em estabilidade, já o DI com vencimento em janeiro/2027 fechou em queda de 3 pontos-base.
Mundo: Bolsas globais continuam em alta com os sinais de que os EUA podem fechar mais acordos após o recente pacto comercial com o Japão.
Minério de ferro: Minério de ferro sobe à medida que os investidores pesam o aumento da oferta por grandes mineradoras com a perspectiva de demanda maior no principal importador, a China.
Petróleo: Petróleo avança após uma série de perdas com o progresso das negociações comerciais e baixos níveis de estoque no radar.
Em Destaque
Bradesco (BBDC4) | Prévia 2T25: Mais um Degrau na Reestruturação
Vale (VALE3) | Prévia 2T25: Uma gota de demanda em um oceano de oferta
Grupo Mateus (GMAT3) | Prévia 2T25: Protejam a rentabilidade
Novos Conteúdos
WEG (WEGE3) | Resultado 2T25: não foi o suficiente!
Hoje (23), antes da abertura do mercado, a WEG divulgou resultados tímidos no 2T25.
Porto (PSSA3) | Prévia 2T25: Execução Consistente Sustenta ROE Estrutural em Novo Patamar
Projetamos que a Porto entregue mais uma vez um sólido resultado no 2T25, com lucro líquido recorrente de R$ 800 milhões, representando leve queda de -3,9% t/t, mas forte avanço de +42,7% a/a, refletindo uma rentabilidade robusta de 22,9% (-1,25 pp t/t; +5,11 pp a/a).
Economia
Por José Marcio Camargo
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De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 24/07/25
🏦 Seguradoras
🥩 Alimentos (frigoríficos)
MRFG3 | Marfrig formaliza denúncia contra Minerva no Cade
O que aconteceu? A Marfrig (MRFG3) acionou o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) contra a Minerva (BEEF3), acusando a concorrente de conduta anticompetitiva ao interromper, desde 2024, o fornecimento de cortes bovinos essenciais — como o dianteiro sem osso — mesmo após ter vendido 15 plantas frigoríficas à Marfrig por R$7,5b.Segundo a companhia, a recusa é “ilícita e injustificada”, caracterizando quebra contratual e abuso de posição de mercado. A ofensiva representa uma resposta direta ao recurso movido pela Minerva, que busca impedir a criação da MBRF Global Foods, JV entre Marfrig e BRF (BRFS3), alegando riscos à concorrência.
A companhia argumenta que a postura da Minerva enfraquece a tese de vulnerabilidade que a concorrente tem sustentado para se opor à fusão, especialmente em meio às discussões com acionistas e órgãos reguladores.Outro ponto sensível envolve o fundo soberano da Arábia Saudita (Salic), que detém 24,5% da Minerva e, em caso de fusão, passaria a ter 10,6% na MBRF — fator que pode ampliar os interesses estratégicos envolvidos na disputa.O julgamento no Cade ainda não tem data definida. Já a AGE para deliberar sobre a fusão entre Marfrig e BRF foi remarcada para 5 de agosto de 2025, após duas suspensões determinadas pela CVM (Valor e Genial).
MRFG3
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$26,00
BEEF3
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$6,00
🎯 Macro
EUA | Trump sinaliza flexibilização tarifária com exigência de abertura de mercado
O que aconteceu? Em publicação na rede Truth Social, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as tarifas de importação impostas por seu governo são essenciais para forçar a abertura de mercado dos parceiros comerciais dos EUA. Segundo o ex-presidente, “sem elas, seria impossível fazer com que os países se abrissem”, indicando que reduções tarifárias podem ocorrer apenas mediante concessões comerciais. Caso contrário, advertiu: “elas serão muito mais altas”.
Trump destacou o recente acordo com o Japão, no qual foi estabelecida uma tarifa recíproca de 15% e compromissos bilaterais relevantes: Japão aceitou abrir seu mercado a produtos agrícolas e automotivos americanos e investir US$550b nos EUA. Em troca, obteve a redução da tarifa sobre exportações de veículos para 17,5% (vs. 25% inicialmente propostos). Outros países — como Filipinas, Indonésia e Vietnã — também firmaram acordos semelhantes após receberem cartas de notificação sobre tarifas que poderiam entrar em vigor em 1º de agosto (Valor e Genial).
Opinião Genial: A retórica de Trump mistura imprevisibilidade com tática negociadora agressiva. No curto prazo, acreditamos que os anúncios devem gerar alívio nos mercados – como, por exemplo, no Brasil – ao sinalizarem possíveis recuos tarifários futuros em caso de adequação e abertura de diálogo com os EUA, análogo ao acordo com o Japão.
🛒 Varejo
iFood | De olho na Alelo por R$ 5 bilhões
O que aconteceu? O iFood está em negociações avançadas para comprar a Alelo, empresa de benefícios controlada por Bradesco e Banco do Brasil, por cerca de R$ 5 bilhões. A Alelo detém quase 30% do mercado de vale-refeição e alimentação, que movimenta até R$ 200 bilhões/ano. A transação pode colocar o iFood na liderança desse setor, fortalecendo seu ecossistema no food service. (Valor e Genial)
🌎 BDR
GOGL34 | Alphabet supera expectativas de resultados, mas surpreende com capex bilionário
O que aconteceu? A Alphabet, controladora do Google, revelou resultados do 2T25 que superaram as projeções: receita de US$ 96,4 bi (vs. US$ 94 bi esperados) e lucro de US$ 2,31/ação (vs. US$ 2,18 estimado), com destaque para crescimento de 14% no geral e salto de 32% no Google Cloud, que agora gera US$ 13,6 bi. O avanço se deve à forte adoção de soluções de IA como AI Overviews, AI Mode e Gemini (atingindo 100 mi e 2 bi usuários). Porém, a empresa surpreendeu os investidores ao elevar em US$ 10 bi seu orçamento de investimentos para US$ 85 bi, focando em data centers e servidores para sua infraestrutura de IA — um movimento estratégico para proteger seu domínio, mas que trouxe pressão sobre a rentabilidade de curto prazo. (Forbes e Genial)
🌎 BDR | 24/07/2025
TSLA34 | Tesla enfrenta queda acentuada em vendas e lucro, mas aposta em robotaxis e energia
O que aconteceu? A Tesla reportou queda de 12% na receita do 2T25, com US$ 22,5 bi contra expectativas de ~US$ 22,6 bi, e lucro ajustado de US$ 0,40/ação (frente aos US$ 0,42 projetados), marcando a maior retração trimestral em mais de uma década — reflexo da queda de 14% nas entregas (384 mil veículos) e da forte redução em receita de créditos regulatórios (US$ 439 mi, queda de 51%). Apesar do cenário, Elon Musk destacou que a produção do modelo mais acessível começou em junho, com expectativa de largada em volume no segundo semestre, expansão contínua do serviço limitado de robotaxis em Austin, e avanço em soluções de energia como Powerwall e Megapack. (CNBC e Genial)
🏦 Financeiro
BC e CNJ confirmam vazamento de dados de 11 milhões de chaves Pix
O que aconteceu? O Banco Central e o Conselho Nacional de Justiça informaram o vazamento de dados pessoais vinculados ao Pix após acessos indevidos ao Sistema de Busca de Ativos do Poder Judiciário (Sisbajud). O incidente, ocorrido nos dias 20 e 21 de julho, expôs informações como nome, chave Pix, banco, agência e número da conta. Segundo o BC, não houve comprometimento de dados sigilosos, como senhas ou saldos. Medidas de segurança já foram adotadas. (Valor Investe e Genial)
⚡ Energia Elétrica
⛽ BRAV3 | Celebração de Acordo de Acionistas
O que aconteceu? A Brava Energia (BRAV3) comunicou a celebração de um novo Acordo de Acionistas, arquivado na sede da companhia nesta terça-feira (23). O documento regula o exercício do direito de voto e a transferência de ações de emissão da companhia pertencentes aos signatários. Os acionistas signatários afirmam compartilhar uma visão convergente sobre o desenvolvimento sustentável e a geração de valor de longo prazo da companhia, e se comprometem a colaborar de forma construtiva com a trajetória de crescimento e eficiência da Brava, seguindo princípios de boa governança corporativa.
O acordo envolve 96.710.765 ações ordinárias, representando 20,82% do capital social da companhia. (Brava e Genial)
Opinião Genial: A celebração do Acordo de Acionistas sugere uma tentativa de consolidação de uma base de controle relevante e alinhada em torno da estratégia de longo prazo da Brava. A união de acionistas em torno de princípios comuns e coordenação de votos pode reforçar a estabilidade da governança. A priori, não observamos nenhum impacto claro na formação desse bloco.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: –
🛒 Varejo
CRFB3 | Lucro cresce 20% com reorganização finalizada e saída da B3 no radar
O que aconteceu? O Carrefour Brasil reportou um lucro líquido de R$ 395 milhões no 2T25, alta de +19,7% a/a. A receita líquida somou R$ 31,23 bilhões (+5,4% a/a), enquanto o resultado financeiro negativo de R$ 658 milhões ainda pesou, mas mostrou melhora frente ao ano anterior. A operação de incorporação foi finalizada em 30 de maio, e a retirada das ações da B3 já foi aprovada por 59% dos acionistas. (Carrefour e Genial)
🛫 Aviação
AZUL4 | Azul antecipa prévia de junho com R$ 1,64 bi de receita e R$ 420 mi de EBITDA
O que aconteceu? A Azul divulgou sua prévia operacional de junho, com receita líquida de R$ 1,64 bilhão e EBITDA ajustado de R$ 420,4 milhões, o que indica margem de 25,6% no mês. O caixa e equivalentes somaram R$ 1,6 bilhão no período. A companhia confirmou que os resultados completos do 2T25 serão publicados em 14 de agosto.
Opinião Genial: A prévia reforça uma trajetória de recuperação operacional consistente, sustentada por ocupação elevada e racionalidade na oferta. Ainda assim, o elevado custo da dívida e a exposição cambial seguem como riscos relevantes.
