Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 22 de outubro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de segunda-feira (21) em queda, influenciado negativamente pelos papéis relacionados às commodities e ações do setor financeiro. Em sua terceira sessão consecutiva de queda, Vale, Petrobras e Banco do Brasil, foram contribuições negativas, enquanto Hypera foi destaque positivo após receber proposta de EMS para fusão.
Juros futuros: Encerraram o pregão da segunda-feira (21) em queda. Segundo alguns agentes do mercado, a queda deve-se às falas do atual presidente do Banco Central (Campos Neto) sobre a expectativa de que o governo ajuste a política fiscal atual após as eleições municipais. O DI Jan/26 oscilou de 12,72% para 12,71% e o DI Jan/29 foi de 12,93% para 12,90%.
Mundo: Futuros do S&P 500 indicam que o índice pode ter sua primeira queda consecutiva em seis semanas, com investidores ajustando expectativas sobre cortes de juros após sinais de que o Fed pode reduzir as taxas em um ritmo mais lento.
Minério de ferro: Minério de ferro cai à medida que operadores avaliam o aumento da oferta, com grandes mineradoras, como a Vale, relatando aumento na produção, enquanto a produção de aço na China continua a diminuir.
Petróleo: Petróleo estende ganhos após subir quase 2% na véspera, com traders monitorando as tensões entre Israel e Irã.
Em Destaque
Usiminas (USIM5) | Prévia 3T24: Ainda distante do idealizado
TOTVS (TOTS3) | Prévia 3T24: Preço revisado, mas ceteris paribus, tese ainda resiliente
Suzano (SUZB3) I Prévia 3T24: Dias melhores virão
Economia
Por José Marcio Camargo
Expectativa para a inflação caminha para estourar o teto da meta para 2024
A mediana das expectativas para 2024 bateu no limite do intervalo de metas para 2024, 4,50%, nesta semana. E os sinais não são muito promissores quanto à possibilidade de estancar esta desancoragem das expectativas. Além do ceticismo dos investidores quanto à possibilidade de o governo adotar medidas de corte de gastos para conseguir atingir as metas de superavit primário contidas no arcabouço fiscal, o governo continua a adotar uma política fiscal fortemente expansionista, com o anúncio de novos projetos de aumento de gastos e a utilização de fundos públicos para financiar novas despesas, gerando excesso de demanda e aumento da pressão sobre a taxa de inflação.
Novos Conteúdos
Bradesco (BBDC4) | Prévia 3T24: Step by step
Para o 3T24, projetamos um lucro líquido de R$ 5,15 bilhões, cerca de 2% acima do consenso, representando uma razoável expansão de 9,1% t/t e 11,4% a/a, com um ROE de 12,6% (+1,00pp t/t e +1,22pp a/a). Acreditamos que a recuperação da rentabilidade do banco ocorrerá de forma gradual nos próximos trimestres, à medida que as linhas de receita ganhem força, as despesas com provisões permaneçam controladas e o plano estratégico seja implementado. Estimamos uma aceleração no crescimento da carteira de crédito, impulsionada por linhas de menor risco e spread. O foco em produtos mais conservadores deve resultar em uma desaceleração no crescimento anual do NII Clientes. Além disso, o novo ciclo de alta de juros deve impactar negativamente a receita de tesouraria (NII Mercado) nos próximos trimestres.
Pague Menos (PGMN3) | Prévia 3T24: O destaque positivo do setor tem nome e sobrenome
A entrega da companhia deve se consolidar como o melhor conjunto operacional do varejo farmacêutico nesse 3T24. Acreditamos que uma maior recorrência de compra aliada às conversões bem-sucedidas da bandeira Extrafarma devem consolidar um Same Store Sales de 12,5% no trimestre.
GPA (PCAR3) | Prévia 3T24: Consistência é o segredo do sucesso!
Acreditamos que o cenário de vendas deve se manter desafiador para o varejo alimentar no geral, impedindo uma maior aceleração do top line. Por outro lado, a rentabilidade não deve desapontar. Esperamos mais uma entrega positiva de margens, mostrando uma consistência do trabalho realizado ao longo dos últimos trimestres. Com a abertura da curva de juros brasileira, estamos incluindo perspectivas mais duras para a projeção do bottom line de empresas alavancadas, dado o maior impacto em despesas financeiras na tese.
BB Seguridade (BBSE3) | Dados de Ago/24: Após bom desempenho em julho, perda de market share em agosto
Após um forte desempenho em jul/24, observamos um resultado menos expressivo da BB Seguridade em ago/24, que reportou um lucro líquido ex-corretora de R$ 432 milhões, refletindo uma estabilidade anual (-0,3% a/a) e retração no comparativo mensal de -7,4% m/m. O enfraquecimento no resultado m/m foi impulsionado principalmente pela queda no lucro nas verticais de seguros e previdência. Como destaque negativo, a seguradora perdeu share de vendas nas três verticais: seguros, previdência e capitalização.
Petrobras (PETR4) | Rastreador de Preços de Combustíveis – Se aproximando da paridade!
Mesmo depois das altas recentes no preço do brent, os preços dos combustíveis permanecem praticamente em linha com a paridade. Sendo assim, não existe espaço para novos cortes.
Tech em foco | Mensagens do Twitter podem ser usadas para treinar IA
Confira o relatório para ficar por dentro das notícias do setor de tecnologia
As principais notícias do dia 22/10/24
🏥 Hypera (HYPE3)
EMS faz proposta de fusão com Hypera
O que aconteceu? A Hypera e a EMS confirmaram a apresentação de uma proposta estratégica para combinação de negócios entre as duas companhias. A junção das duas gigantes do setor farmacêutico brasileiro criaria uma nova liderança na América Latina, a companhia combinada faturaria cerca de R$ 16b com um market-share de aproximadamente 17% do mercado. A proposta envolve uma OPA que pagaria R$ 30 por ação dde HYPE3, um prêmio de 20% em relação à cotação atual, e depois uma troca de ações entre os acionistas nesse valor de R$ 30. (Exame e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
💻 Mercado Livre (MELI34)
Mercado Livre entra no jogo para compra da Linx
O que aconteceu? O Mercado Livre está avaliando a compra da Linx, que foi colocada à venda pela Stone há cerca de um mês, com o prazo para propostas não-vinculantes se encerrando no final de outubro. A aquisição pode fazer sentido para o MELI devido ao recente lançamento de um software de gestão para PMEs pelo Mercado Pago. Outros interessados incluem GIC, Advent, Constellation, além de dois players estratégicos internacionais. O valor estimado da transação é de R$ 4,5b, considerando um múltiplo de 15x EBITDA. (Brazil Journal e Genial)
Opinião Genial: Apesar de vermos como uma adição significativa para o Mercado Livre no segmento de software de gestão, não acreditamos que a transação traria sinergias relevantes para a empresa. A base de clientes da Linx possui empresas maiores, fugindo do perfil típico do segmento do Mercado Pago. Além disso, entendemos que o Mercado Livre geralmente prioriza o desenvolvimento orgânico, ou aquisições de menor porte.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$ 100
🏦 Caixa Seguridade (CXSE3)
Resultado Ago/24: Mercado não reage bem aos dados operacionais
O que aconteceu? Ontem (21), a SUSEP reportou os dados operacionais das seguradoras referente ao mês de ago/24. No pregão, as ações da caixa (CXSE3) apresentaram queda de aproximadamente –1%. Na unidade de Seguros, os prêmios emitidos cresceram apenas +1,9% a/a, totalizando R$ 799m, enquanto o mercado (ex-CXSE3) cresceu +3,6% a/a. A sinistralidade da vertical chegou a 18,6%, melhora de –3,5pp m/m e –4,5ppa/a, enquanto a do mercado foi de 42,9% (–4,5pp m/m e +0,5pp a/a). Na vertical de Previdência, a captação líquida retraíu fortemente (-65,1% a/a), enquanto as reservas cresceram +11,8% a/a. Por fim, em capitalização, a arrecadação mensal caiu em –20,6%. (Caixa Seguridade e genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🏦 Bancos
Justiça suspende nova regra do INSS para empréstimo consignado após ação de bancos
O que aconteceu? O Tribunal Regional Federal da 1ª Região (TRF-1) suspendeu uma regra do INSS que favorecia bancos selecionados em um leilão para administrar benefícios da previdência. Essa regra, chamada de Instrução Normativa 172, permitia que o banco vencedor tivesse exclusividade para oferecer empréstimos consignados aos novos aposentados por 90 dias após a concessão do benefício. A Associação Brasileira de Bancos (ABBC), que representa bancos de médio porte, entrou com uma ação alegando que essa regra prejudicava a concorrência, já que só o banco vencedor poderia oferecer empréstimos nesse período, o que daria uma vantagem injusta. Para os aposentados, a suspensão da regra significa que mais bancos poderão oferecer empréstimos consignados, o que pode gerar mais opções e melhores condições de crédito. O INSS ainda não comentou sobre a decisão, mas a Advocacia-Geral da União (AGU) informou que vai recorrer para tentar manter a regra original. (Valor e Genial)
🏦 Bancos
Febraban: Saldo de crédito deve crescer 1,2% m/m em set/24, o que representaria uma alta de +10,1% a/a
O que aconteceu? Segundo pesquisa da Febraban, o saldo total de crédito no Brasil deve crescer +1,2% m/m em setembro, que refletiria um crescimento de +10,1% a/a. O avanço deve ser distribuído entre empresas e famílias, com destaque para o crédito rural, financiamento de veículos e linhas de fluxo de caixa. A pesquisa é realizada como uma prévia para o lançamento dos dados oficiais do mês, que devem ser divulgados pelo Banco Central em 30/10/24. (Febraban e genial)
🏥 Biomm (BIOM3)
Biomm obtém registro de anticorpo para tratamento de câncer
O que aconteceu? A Biomm anunciou ontem (21/out) que a Anvisa aprovou o registro do anticorpo monoclonal Bevyx, cujo princípio ativo é utilizado no tratamento de diversos tipos de câncer, incluindo pulmão e mama. Com a aprovação do registro, a Biomm irá solicitar o preço justo do produto junto à Cmed. O Bevyx foi produzido pela farmacêutica chinesa Bio-Thera. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🌱 Cosan (CSAN3) & Raízen (RAIZ4)
Cosan e Raízen anunciam mudanças na liderança
O que aconteceu? A Cosan e a Raízen anunciaram alterações na alta liderança de ambas as empresas. Marcelo Eduardo Martins, atual VP de estratégia da Cosan, será o novo CEO da Cosan. Já Nelson Gomes, atual CEO da Cosan, assumirá a posição de CEO da Raízen. Essas mudanças visam alinhar as estratégias de crescimento e liderança entre as duas companhias. (Bloomberg e Genial)
🏦 Caixa Seguridade (CXSE3)
Caixa Econômica prepara oferta de ações
O que aconteceu? A Caixa Econômica Federal planeja lançar uma oferta subsequente de ações da Caixa Seguridade ainda este ano, de acordo com a Coluna do Broadcast. A oferta envolveria 2,75% das ações, equivalente a cerca de R$ 1,2 bilhão, sem a intenção de vender lote extra. A realização da oferta dependerá das condições de mercado. (Broadcast, Caixa Seguridade e Genial)
🥩 BRF (BRFS3)
Sadia expande mercado global de cortes bovinos
O que aconteceu? A BRF e a Marfrig anunciaram a expansão da Sadia, da BRF, para o mercado global de carnes bovinas, com expectativa de se tornar a principal marca do grupo a partir de jan/25. A Sadia incorporará a linha de cortes bovinos da Bassi, enquanto a Perdigão renomeará seus produtos como Perdigão Montana. Lançamentos estão previstos para os próximos meses, com foco especial no Natal. As empresas buscam sinergia operacional, mas não planejam fusão imediata. (CNN Brasil e Genial)
Recomendação: Compra
Preço alvo: R$27,50
🌾 BrasilAgro (AGRO3)
BrasilAgro conclui venda da Fazenda Alto Taquari
O que aconteceu? A BrasilAgro informou, através de fato relevante nesta manhã, a conclusão da segunda etapa da venda da Fazenda Alto Taquari, totalizando 1.157 hectares úteis, por R$189,4 milhões (~R$163.755/ha útil). A transação será contabilizada no 2T25. Com essa venda, todas as áreas de chapada foram negociadas, restando 1.308 hectares no portfólio, ocupados com cana-de-açúcar. A primeira etapa foi concluída em out/21, totalizando 3.723 hectares vendidos. (BrasilAgro e Genial)
Opinião Genial: A venda da fazenda pela BrasilAgro, embora realizada a um valor atrelado à saca de soja em um contexto de preços ainda depreciados da commodity, é um ponto positivo que fortalece a posição da empresa.
Recomendação: Manter
Preço alvo: R$27,50
