Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 10 de fevereiro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de sexta-feira (07) em forte baixa, influenciado negativamente pelo setor de bancos. Após divulgar os resultados trimestrais, Bradesco foi um dos destaques de baixa, puxando Itaú, Banco do Brasil e Santander junto. Com isso, essa semana marca a primeira semana no vermelho do Ibovespa, que recuou -1,20% no período.
Juros futuros: Encerraram o pregão da sexta-feira (07) em alta, com o mercado precificando uma Selic terminal perto de 16%. Com um ambiente fiscal desafiador e um cenário externo incerto, a curva de juros moveu para cima como um todo. O DI/Jan 26 passou de 14,95% para 15,02%, já o DI de Jan/31 foi de 14,65% para 14,88%.
Mundo: Bolsas europeias e futuros de Nova York registram altas moderadas, enquanto os rendimentos dos treasuries recuam levemente. Dólar se fortalece contra a maioria das moedas emergentes depois que o presidente Donald Trump anunciou que imporá tarifas de 25% sobre as importações de aço e alumínio de todos os países.
Minério de ferro: Minério de ferro também avança em Singapura, enquanto cobre e outros metais básicos apresentam desempenho misto em Londres.
Petróleo: Petróleo sobe após sucessivas quedas semanais, com investidores avaliando o impacto das tarifas comerciais dos EUA e possíveis retaliações da China.
Em Destaque
Brasil Agro (AGRO3) | Resultado 2T25AF: Cana adoça os números
Multiplan (MULT3) | Resultado 4T24: Forte, apesar de levemente abaixo da nossa expectativa
Carteira Recomendada Top Dividendos – Fevereiro 2025
Novos Conteúdos
Suzano (SUZB3) | Prévia 4T24: O primeiro tri de uma nova era!
Esperamos uma aceleração nos embarques, chegando a 2,9Mt Genial Est. (+10,7% t/t; +5,7% a/a). A expectativa também é de redução no COGS/t ex-paradas para R$771/t Genial Est. (-5,6% t/t; -10,7% a/a), diante de maior eficiência operacional com o ramp-up de Cerrado. A desaceleração da BHKP ficou em -14% t/t. A taxa de câmbio mais alta deverá ajudar a atenuar o efeito contracionista no preço realizado em BRL. O EBITDA deve ter leve queda t/t.
Usiminas (USIM5) | Prévia 4T24: Mineração melhor, aço pior
Projetamos uma Receita Líquida de R$6,4b (-5,5% t/t; -5,0% a/a), diante do mercado doméstico de aço com 999Kt em embarques (-6,6% t/t; +8,6% a/a). Para mineração, projetamos vendas de 2,2Mt (-4,5% t/t; -8,3% a/a). Acreditarmos que a taxa de câmbio e o leve aumento na curva 62% Fe devem sustentar aceleração no preço realizado para R$361/t (+7,5% t/t). Esperamos um EBITDA Ajustado de R$404m Genial Est. (-5,3% t/t; -35,4% a/a).
Petrobras (PETR4) | Qual impacto de uma possível tarifação do Pres. Donald Trump nas Exportações da empresa?
Caso o Pres. Donald Trump resolva colocar tarifas nas exportações da Petrobras em termos similares ao que foram foram impostros no Canadá, qual seria o impacto para a empresa? Fizemos um estudo que tenta levantar essa resposta. Confira!
Bradesco (BBDC4) | Resultado 4T24: Rentabilidade Melhora, mas Reestruturação em Andamento Ainda Limita Recuperação
O Bradesco encerrou o 4T24 com um lucro líquido recorrente de R$ 5,4 bilhões, crescimento de +3% t/t e +88% a/a, ligeiramente acima do consenso e em linha com nossas estimativas. A rentabilidade seguiu em recuperação gradual, com o ROE atingindo 13,4% (+0,4pp t/t, +6,2pp a/a). Para 2025, o guidance projeta um lucro de R$ 22,2 bilhões, crescimento de +13,6% a/a e ROE de 13,5%
Economia
Por José Marcio Camargo
Tarifas, incertezas, mercado de trabalho robusto e expectativas para a inflação em elevação, indicam juros estáveis nos Estados Unidos
Os dados da economia americana continuam mostrando um mercado de trabalho ainda bastante sólido. Foram gerados 143 mil empregos no mês de janeiro, abaixo das expectativas dos analistas que apontavam para a geração de 170 mil empregos. Entretanto, não apenas os dados de dezembro e novembro foram corrigidos para cima, assim como no mês de janeiro a taxa de desemprego caiu para 4,0% e os salários médios por hora aumentaram 0,48% (expectativas de 0,3%) e 4,06% em termos anuais (expectativas de 3,8%).
As principais notícias do dia 10/02/25
🏦 Financeiro
Lula planeja forte atuação dos bancos públicos no consignado privado
O que aconteceu? O governo federal pretende atuar fortemente no modelo de crédito consignado privado, com participação de bancos públicos. Diferente da versão para beneficiários do INSS, essa modalidade não terá um teto para os juros. A medida, que deve ser formalizada com novas regras e contará com a plataforma do eSocial, abrange todo o sistema financeiro e também interessa aos grandes bancos privados. Além do consignado privado, a sinalização de Lula também envolve um balanço do desempenho das linhas de crédito dos bancos públicos, com o anúncio de renovações para produtos que estão vencendo. (Jota e Genial)
🏦 Financeiro
BPAC11 | Resultados 4T24: Lucro líquido avança 15% a/a
O que aconteceu? No 4T24, o BTG Pactual registrou lucro líquido ajustado de R$ 3,28b, alta de 15% a/a, com um ROAE de 23,0% (-0,4 pp a/a). A carteira de crédito atingiu R$ 221,6b (+29,2% a/a), enquanto o AuM/WuM chegou a R$ 1,9t (+21% a/a), impulsionado por captações líquidas de R$ 50b no 4T24. As despesas operacionais somaram R$ 2,9b (+27% a/a), refletindo o aumento das despesas tributárias e bônus mais altos. Como resultado, o índice de eficiência ajustado piorou para 38,5% (-2,5 pp a/a). (BTG e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🏦 Serviços Financeiros
B3SA3 | B3 deve passar a oferecer ações e derivativos no exterior
O que aconteceu? A B3 anunciou que fechará parcerias com plataformas digitais internacionais para facilitar a negociação de ativos brasileiros no exterior. A negociação mais avançada é com a americana Interactive Brokers, que possui 4 milhões de clientes com saldo médio de US$ 500 mil. A parceria, prevista para os próximos três meses, permitirá operações com ações, derivativos e contratos futuros. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 14,00
🖥️ Tecnologia
TikTok | Elon Musk afirma não ter interesse em comprar TikTok
O que aconteceu? Elon Musk afirmou que não tem interesse em comprar o TikTok, negando qualquer oferta pelo app e destacando que normalmente cria empresas do zero. Em uma conferência na Alemanha no mês passado, ele disse que não usa a plataforma e não tem planos para ela. Em janeiro, a Bloomberg noticiou que autoridades chinesas cogitavam permitir que Musk adquirisse o TikTok nos EUA caso a ByteDance não evitasse uma proibição, com a possibilidade de a X administrar o negócio conjuntamente. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🖥️ Tecnologia
AMZO34 | Amazon começa operação no seu maior CD no Brasil
O que aconteceu? A Amazon iniciou a operação de seu maior CD no Brasil, em Cajamar, após quase dois anos inativo. O GRU9, construído pela Ribeiro Caram e pertencente à GLP, custou R$ 400m e seguiu padrões da Big Tech. A empresa tem 12 CDs no país e busca fortalecer sua logística frente ao Mercado Livre. A inauguração reflete a retomada do uso de galpões pelo e-commerce, com Cajamar e Guarulhos se beneficiando da alta demanda por entregas rápidas na região metropolitana de SP. (Brazil Journal e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
