Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 05 de junho.
Na edição de hoje
Enquanto a Margem Equatorial não decola, a Petrobras mira novos horizontes. Com os planos domésticos ainda travados, a estatal agora avalia áreas offshore na Costa do Marfim — um sinal de que a busca por novas reservas não pode parar. No cenário local, investidores digerem a piora na avaliação do governo Lula e os sinais de fraqueza da indústria, enquanto o mercado revisita o caso Casas Bahia: nosso novo relatório mostra como a conversão das debêntures pode redefinir a estrutura de capital da companhia — e transformar o caos em oportunidade.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa caiu 0,4%, pressionado pela queda da Petrobras (-2,75%) diante da baixa do petróleo. Vale subiu 0,46% com o minério em alta, enquanto Magalu recuou 2,05% após sequência positiva. MRV (+6,86%) e Embraer (+4,06%) foram destaques positivos.
Juros futuros: Fecharam em alta ainda na parte curta refletindo o dia anterior, como consequência das falas de Galípolo que foram consideradas hawkish. Ainda, a baixa popularidade do governo Lula, conforme indicado pela pesquisa Genial/Quaest, aumenta o risco de medidas fiscais expansionistas pelo governo, pressionando a curva. O DI de janeiro de 2026 subiu 3 pontos-base para 14,83%, enquanto o DI jan/2027 subiu 4 pontos-base e o DI jan/2029 recuou 2 pontos-base.
Mundo: Bolsas globais sobem levemente, enquanto o índice dólar opera estável com investidores atentos à decisão do BCE e aos dados de emprego dos EUA.
Minério de ferro: Minério de ferro caminha para o menor fechamento desde setembro; cobre sobe com fraqueza do dólar e problemas de oferta.
Petróleo: Petróleo avança discretamente após queda na véspera.
Em Destaque
Carteira Recomendada de Ações – Junho de 2025
PESQUISA DE AVALIAÇÃO DO GOVERNO | GENIAL/QUAEST
Indústria (Abr/25): Números frustram e corroboram cenário de arrefecimento da economia
Novos Conteúdos
Carta dos Estrategistas – junho/2025: O mês que os investidores corajosos foram premiados
O mês de maio foi marcado por um forte movimento de valorização nos ativos de risco, tanto no Brasil quanto no exterior.
Casas Bahia (BHIA3) | Outubro pode acionar um efeito dominó
E se a Casas Bahia não fosse só uma ação especulativa prestes a sumir, mas uma opção assimétrica de recuperação?
Prio (PRIO3) | Dados de Produção Mai/25 – Voltando a forma de antes!
Sobre a Produção da PRIO de Fevereiro/2025: Julgamos os dados como NEUTRO para tese
Brava (BRAV3) | Dados de Produção Mai/25 – Recorde atrás de recorde!
Seguimos com a recomendação de MANTER para BRAV3.
Economia
Por José Marcio Camargo
Livro Bege mostra sinais mistos vindos da economia dos EUA
A divulgação da publicação que mede as condições econômicas de momento nos 12 distritos da economia norte-americana, o Livro Bege, mostrou sinais mistos.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 05/06/25
⛽ Óleo e Gás
Petrobras apresenta declaração de interesse em blocos exploratórios na Costa do Marfim
O que aconteceu? A Petrobras informou interesse nos blocos exploratórios na Costa do Marfim. O governo do país africano aprovou a declaração de interessa da estatal brasileira. Essa é a primeira etapa do processo de aquisição de áreas exploratórias na Costa do Marfim e deverá continuar com a etapa de negociação de contratos dos blocos exploratórios. De acordo com a companhia, a movimentação está em linha com a estratégia de longo prazo, visando a recomposição das reservas. (Petrobras e Genial)
Opinião Genial: A notícia é neutra para a Petrobras. Entendemos que enquanto a companhia não recebe a autorização para atua na Margem Equatorial, movimentações como essas fazem sentido, caso sejam realizados em termos vantajosos para a companhia. Como mais detalhes ainda não foram revelados sobre a aquisição, entendemos que a notícia deva ter impacto neutro para a ação, no momento.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 48,00
🌲 Papel e Celulose
Suzano compra ativos da Kimberly-Clark por US$ 1,7b
O que aconteceu? A Suzano anunciou que pagará US$ 1,73b (~R$9,8b) por 51% de uma joint-venture (JV) com a Kimberly-Clark (KC) Internacional para a divisão de tissue, que contempla produtos como papel higiênico, toalhas de papel e lenços. O negócio já era aguardado pelo mercado, e especulado em US$4b por 100%.
Principais ativos contemplados no negócio são 22 fábricas de produção de “tissue” em 14 países, totalizando capacidade anual de produção de cerca de 1Mt e comercialização em mais de 70 países.
Operação contempla para Suzano opção de adquirir a participação de 49% remanescente a partir do terceiro aniversário da data de fechamento do acordo, sujeita a determinadas condições.
Opinião Genial: Embora já fosse aguardado, essa aquisição não tem uma percepção muito positiva dos investidores, uma vez que desvia a trajetória de desalavacagem da companhia. Po outro lado, o que se era especulado era a compra integral da divisão de tissue da KC e não uma JV com 51%, portanto o impacto de imediato na alavancagem será menor.
Além disso, investidores possuem dificuldades de entenderem as sinergias, principalmente no deal com a KC. Embora seja em tissue, um segmento que a Suzano já atua, as geografias são muito diversificadas— o que tornaria a digestão da operação complexa demais — e o nível de rentabilidade dos ativos é questionável.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$63,50
🏦 Financeiro
SANB11 e ITUB4 | Santander desiste de Broedel e nomeia novo contador-chefe global
O que aconteceu? O Santander nomeou Manuel Preto como novo Chief Accounting Officer global, descartando a indicação de Alexsandro Broedel — ex-CFO do Itaú, atualmente processado pelo antigo empregador por irregularidades na conduta. Com 28 anos de casa, Preto já atuou como vice-CEO, CFO e head de estratégia do Santander Portugal, e assumirá o novo cargo em 31 de julho. (Brazil Journal e Genial)
Recomendação: SANB11: Comprar; ITUB4: Comprar
Preço-alvo: SANB11: R$ 31,80; ITUB4: R$ 40,00
🏭 Siderurgia
GGBR4 | Gerdau precifica nova emissão de bonds com vencimento em 2035
O que aconteceu? A Gerdau comunicou nesta terça-feira (4) a precificação de sua nova emissão de bonds por meio da controlada Gerdau Trade. A oferta, realizada nos EUA, totaliza US$650m (~R$3,7b), com vencimento em 2035 e juros anuais de 5,75%, tendo sido precificada a 99,95% do valor de face. A companhia reforça que a emissão tem caráter informativo e não configura oferta pública no Brasil ou em outras jurisdições onde a operação seja restrita (Gerdau e Valor).
🏦 Financeiro
BPAN4 | Banco Pan nega intenção de incorporação pelo BTG Pactual
O que aconteceu? O Banco Pan se posicionou sobre rumores de incorporação pelo BTG Pactual, negando intenção de oferta no momento. Apesar da intensificação da integração entre as áreas dos dois bancos para buscar sinergias, não há plano de fusão no momento. O esclarecimento veio após questionamento da CVM, devido a rumores que surgiram após alta das ações do Banco Pan e reportagens que apontavam a possível incorporação iminente. (Banco Pan e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura
