Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta sexta-feira, 13 de junho.
Na edição de hoje
A sexta-feira chega carregada de atualizações relevantes na agenda macro e corporativa, em um cenário ainda marcado por incertezas fiscais e choques geopolíticos. No cenário externo, o petróleo dispara após ataque de Israel ao Irã, pressionando as cadeias globais. O novo pacote do governo volta a mirar o aumento de receitas, com destaque para a MP 1303/25 e seus impactos sobre fundos imobiliários, fintechs e instrumentos de crédito isentos — reforçando o viés arrecadatório da política fiscal. No front corporativo, a B3 surpreende com forte crescimento no volume financeiro de maio, enquanto Casas Bahia avança em sua reestruturação com apoio da Mapa Capital. Apple acelera sua diversificação produtiva para fora da China e Embraer reforça sua tese com projeções de longo prazo.
Pensou que tinha acabado? Veja os destaques do dia!
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou a sessão desta quinta-feira (12) em alta de 0,51%, aos 137.824 pontos. No cenário externo, os dados do índice de preços ao produtor (PPI) dos Estados Unidos vieram abaixo das expectativas, reforçando a leitura de desaceleração da inflação americana e reacendendo as apostas de cortes de juros pelo Federal Reserve ainda este ano. Além disso, os investidores reagiram à publicação de uma medida provisória que revisa parcialmente o aumento do IOF, embora a proposta ainda tenha gerado desconforto por representar mais uma mudança fiscal em meio à falta de clareza sobre o compromisso do governo com o equilíbrio das contas públicas. No câmbio, o dólar comercial teve leve alta de 0,07%, sendo negociado a R$ 5,54. Entre os destaques positivos da sessão estiveram Embraer (EMBR3), com alta de 4,29%, e Marcopolo (POMO4), com ganho de 2,84%. Já na ponta negativa, as maiores quedas foram de MRV (MRVE3), com recuo de 4,68%, e BRF (BRFS3), que caiu 3,14%.
Juros futuros: Fecharam em queda puxados pelos títulos americanos que impactaram mais do que a decisão de Hugo Motta em pautar urgência na votação da derrubada do decreto de IOF. O DI de janeiro/26 fechou em queda de 4 pontos-base em 14,85%. Já os DIs de janeiro/2027 e janeiro/2029 fecharam ambos em queda de 4 pontos-base.
Mundo: Bolsas globais recuam, enquanto o petróleo tem o maior salto intradiário em mais de três anos após ataques aéreos de Israel contra o Irã. A operação mira instalações nucleares e militares iranianas, segundo Netanyahu, e pode durar “quantos dias forem necessários”; o Irã prometeu uma resposta “dura” e utilizou drones em retaliação.
Minério de ferro: Cobre recua em Londres e minério de ferro caminha para quarta queda semanal com desaceleração da demanda por vergalhões.
Petróleo: Petróleo chegou a disparar 13%, maior ganho intradiário desde a invasão da Ucrânia pela Rússia, antes de o barril WTI reduzir os ganhos para cerca da metade.
Em Destaque
Estratégia em Ação – Junho de 2025
Oportunidade de Arbitragem | SARE11 & BTLG11
ISAE4 & ELET3 | RBSE: O Fim de uma longa disputa! – Impacto negativo, mas marginal!
Novos Conteúdos
MP 1303/25 | Aumento de Impostos: Adquirentes, Financeiras, Capitalização, Bolsas e Fintechs são os mais afetados
Em 11 de junho de 2025, o governo federal publicou a Medida Provisória nº 1.303, que estabelece medidas para compensar a redução na arrecadação do IOF.
Fundos Imobiliários Serão Taxados? Entenda a MP 1.303
O governo publicou uma nova Medida Provisória que trata da tributação de diversas aplicações financeiras até então isentas, como LCI, LCA, CRI, CRA e os próprios FIIs.
PMC (Abr/25): Resultado confirma expectativa de arrefecimento da economia no 2T25
Em abril, o volume de vendas no setor varejista restrito registrou recuo de 0,4% m/m, vindo melhor do que o esperado pelo mercado (-0,7% m/m), mas mais em linha com a nossa projeção para o mês de queda de 0,6% m/m.
Economia
Por José Marcio Camargo
Dados do varejo reforçam cenário de arrefecimento a economia
Ontem, tivemos a divulgação da pesquisa mensal do comércio do IBGE referente ao mês de abril, cujos dados de volume de vendas no mês corroboram a expectativa de que a economia brasileira a partir do segundo trimestre deve apresentar uma trajetória de gradual desaceleração, refletindo os efeitos da política monetária contracionista.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 13/06/25
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Petróleo dispara após ataque de Israel ao Irã
O que aconteceu? Após os ataques de Israel contra instalações nucleares e militares do Irã em Teerã — operação chamada “Operation Rising Lion” — os preços do Brent subiram mais de 10%, atingindo cerca de US$ 77 por barril, e o WTI também teve forte alta. Diversos analistas revisaram suas projeções: o JP Morgan estima possível pico de US$ 120 por barril em caso de escalada, enquanto outros destacam risco de queda caso a Opep+ aumente a produção (Oil Price e Genial)
Opinião Genial: A intensificação das tensões geopolíticas no Oriente Médio eleva o prêmio de risco no petróleo, criando um efeito positivo imediato para a Petrobras e demais produtoras como Prio, Brava e Petrorecôncavo. Vale mencionar também o risco de interrupção no Estreito de Ormuz — por onde passa cerca de 20% do petróleo global — reforça esse racional. No curto prazo, o valuation das petroleiras tende a ser favorecido. Já no médio prazo, permanece importante monitorar se a escalada se limita à retórica ou se atinge infraestruturas cruciais, o que pode sustentar preços elevados. Vale lembrar que o Iran é membro da OPEP e tem potencial de produzir 3,8-4,0 milhões de barris/dia.
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BHIA3 | Mapa Capital assume parte da dívida da Casas Bahia
O que aconteceu? No contexto da reestruturação financeira da Casas Bahia, a Mapa Capital foi incluída no processo como investidora, a partir de uma articulação liderada por Bradesco e Banco do Brasil — principais credores da companhia. A gestora assumirá cerca de R$ 1,5 bilhão em dívidas vinculadas à 2ª série das debêntures da 10ª emissão, em um movimento que visa facilitar a conversão em ações e reduzir a alavancagem da empresa. A Mapa tem histórico em operações complexas e reestruturações, embora sua atuação anterior tenha se concentrado mais em setores industriais e de infraestrutura. Ao final do pregão, a companhia também revelou que o Conselho de Administração aprovou a antecipação da conversão de debênture em equity. (Casas Bahia, Valor e Genial)
Opinião Genial: A entrada da Mapa Capital representa um passo relevante no processo de reestruturação da dívida da Casas Bahia, viabilizando a conversão dos títulos em capital e, com isso, o ajuste da estrutura de capital da companhia. A medida contribui para a redução da alavancagem financeira e pode abrir caminho para uma futura reprecificação do risco de crédito, aspecto crucial para a retomada do acesso ao mercado. A iniciativa também atende ao interesse dos principais credores, que buscam resolver sua exposição sem envolvimento direto na operação.
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B3 (B3SA3) | Dados operacionais (maio/25): Volume registra forte aumento a/a
O que aconteceu? A B3 divulgou seus dados operacionais referentes a maio/25. O volume financeiro médio diário (ADTV) atingiu R$ 27,1 bilhões — alta de 9,7% a/a, apesar da queda de 5,8% m/m. O número de investidores individuais (CPFs) chegou a 5,33 milhões, representando crescimento de 4,3% a/a e 0,4% m/m. No segmento de renda fixa e crédito, as novas emissões totalizaram R$ 1,7 bilhões, registrando avanço de 12,3% m/m e mantendo-se praticamente estáveis em relação a abril. O estoque, por sua vez, atingiu R$ 8,1 bilhões, com expansão de 22,3% a/a e 1,5% m/m. (B3 e Genial)
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📱Tecnologia
AAPL34 | Apple intensifica exportação de iPhones da Índia para os EUA
O que aconteceu? Entre março e maio de 2025, a Foxconn exportou US$ 3,2 bi em iPhones produzidos na Índia, sendo 97% destinados aos EUA — bem acima dos 50% registrados em 2024. No acumulado até maio, as remessas da Índia somam US$ 4,4 bi, superando o total de 2024. A mudança é uma resposta clara às tarifas elevadas dos EUA sobre produtos chineses, buscando contornar aumentos que podem chegar a 55%.
✈️ Aviação
EMBR3 | Embraer projeta demanda global de 10,5 mil aviões de até 150 assentos até 2044
O que aconteceu? A Embraer divulgou seu relatório Market Outlook 2025, estimando uma demanda global de 10.500 aeronaves (8.720 jatos e 1.780 turboélices) nos próximos 20 anos, representando um mercado total de US$ 680 bilhões. A América do Norte deve responder por 30,7% das entregas de jatos, seguida por Europa, China e América Latina (~8,8%).
Opinião Genial: O relatório reforça a relevância estratégica da Embraer no segmento regional, reforçando as oportunidades de crescimento tanto em mercados maduros quanto emergentes. A projeção reforça o case de longo prazo, mas também ressalta que grande parte do mercado (>70%) estará em regiões com forte concorrência e altos requisitos normativos. A estabilidade da previsão, alinhada ao crescimento anual do tráfego de passageiros (3,9% a.a.), indica visibilidade para investimentos em produção e serviços de pós-venda — o que pode sustentar o valuation da empresa.
