Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 05 de maio.
Na edição de hoje
Depois de seis décadas moldando o mercado com suas decisões, o maior investidor do mundo anuncia sua sucessão — e com isso, o Oráculo de Omaha passa o cetro. Enquanto Warren Buffett prepara sua despedida, o mercado enfrenta uma nova era de volatilidade: petróleo despenca com a decisão da Opep+, a guerra comercial segue travada e o dólar cede em meio a dúvidas globais.
No Brasil, a Vale fortalece sua governança, a Gol projeta um 2025 de retomada e a Embraer pode conquistar sua primeira venda para a Ethiopian.
Em meio a sucessões, reajustes e apostas bilionárias, o investidor é chamado a pensar como Buffett: onde estão os ativos que resistem ao tempo e entregam valor duradouro?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão praticamente estável, com leve alta de 0,05%, aos 135.133 pontos, acumulando ganho semanal de 0,29%. O destaque do dia foi a PRIO (PRIO3), que avançou 8,07% após anunciar a aquisição da participação de 60% da Equinor no campo de Peregrino por US$ 3,5 bilhões, tornando-se operadora única do ativo. Petrobras (PETR3; PETR4) também contribuiu positivamente, com altas de 2% e 2,73%, respectivamente, mesmo diante da queda do petróleo Brent no exterior.
Juros futuros: Encerraram em alta ao longo de toda a curva, impulsionados pelo avanço dos rendimentos dos Treasuries após o payroll dos EUA superar as expectativas. O resultado reduziu os temores de uma desaceleração econômica acentuada, levando o mercado a precificar uma alta de 0,5 ponto percentual na Selic na próxima reunião do Copom. A probabilidade dessa elevação subiu de 68% para 76%, enquanto a chance de um ajuste de 0,25 ponto caiu para 24%.
Mundo: O dólar recua pelo segundo dia e os futuros das bolsas americanas operam em queda após a maior sequência de altas do S&P 500 em 20 anos, com o mercado cauteloso diante da falta de avanços na guerra comercial.
Minério de ferro: Cobre sobe em Nova York, e o minério de ferro avança em Singapura, com apoio da demanda chinesa e menor pressão regulatória no curto prazo.
Petróleo: O petróleo desaba após a Opep+ anunciar, no sábado, um aumento de mais de 400 mil barris por dia a partir de junho, gerando preocupações com excesso de oferta em um cenário já fragilizado pela guerra comercial.
Em Destaque
CSN (CSNA3) & CMIN (CMIN3) | Prévia 1T25: Piora sequencial, impulso sazonal
WEG (WEGE3) | Resultado 1T25: Margens pressionadas por mix e câmbio
Carteira Recomendada de FIIs – Maio 2025
Novos Conteúdos
Klabin (KLBN11) | Prévia 1T25: A queda das ações esse ano foi exagerada?
Na comparação anual entendemos que o resultado operacional deverá ser positivo, com crescimento de volume em todos os segmentos, com exceção de papel cartão e BHKP.
Porto (PSSA3) | Prévia 1T25: Lucro em Alta Apesar da Sazonalidade, com Destaque para o Crescimento das Verticais Rentáveis
Projetamos que a Porto registre um resultado sólido no 1T25, com lucro líquido de R$ 732 milhões, crescimento de +3,0% t/t e +12,4% a/a, refletindo um ROE de 20,7% (-0,23 pp t/t; -0,41 pp a/a), patamar que consideramos atrativo.
CAGED (Mar/25): apesar da frustração, mercado de trabalho segue resiliente em 2025
Em março, houve criação líquida de 71,6 mil postos de trabalho formais, vindo pior do que o piso das estimativas de mercado de 97,0 mil para o mês e do que o consenso de mercado que tinha como projeção mediana a criação de 200 mil postos de trabalho no período.
Fleury (FLRY3) | Prévia 1T25: Crescimento modesto na receita, mas margens seguem resilientes
Esperamos um trimestre sem grandes surpresas, com crescimento orgânico moderado na receita e margens resilientes.
☕️ Expresso Bolsa Semanal: Wall Street se recupera; Negociações com a China, Dólar fraco
🎯 PCE (mar/25): Indivíduos voltam a consumir com alta da renda e inflação mais baixa
🎯 Payroll (abr/25): Forte geração de vagas mostra economia resiliente mesmo com incerteza elevada
Economia
Por José Marcio Camargo
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De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 05/05/25
🌎 BDR
BERK34 | Warren Buffett anuncia aposentadoria; Greg Abel será seu sucessor na Berkshire Hathaway
O que aconteceu? Warren Buffett, aos 94 anos, anunciou que deixará o cargo de CEO da Berkshire Hathaway no final de 2025, após mais de seis décadas à frente da companhia. Ele indicou Greg Abel, atual vice-presidente responsável pelas operações não relacionadas a seguros, como seu sucessor. Buffett continuará como presidente do conselho, mantendo sua participação acionária e atuando em caráter consultivo. (Berkshire Hathaway e Genial)
⚙️ Mineração & Siderurgia
VALE3 | Vale elege novo Conselho de Administração para o biênio 2025‑27, reforçando independência e diversidade
O que aconteceu? Em Assembleia Geral Ordinária virtual realizada no dia 2 de maio, acionistas da Vale referendaram a totalidade dos nomes indicados pelo Comitê de Indicação e Governança para compor o Conselho de Administração no biênio 2025‑27, elevando para oito o número de conselheiros independentes (um acima do mínimo estatutário). Foram empossados três novos independentes — Anelise Lara, Franklin Lee Feder e Wilfred Bruijn — que se juntam a Heloísa Bedicks, Marcelo Gasparino (vice‑presidente), Ollie Oliveira, Rachel Maia e Reinaldo Castanheira Filho. Entre os não‑independentes, ingressam Daniel Stieler (presidente), Fernando Buso, João Fukunaga e Shunji Komai. O 13º assento foi preenchido por André Viana, eleito pelos empregados. A composição mantém quatro membros estrangeiros e eleva para três o número de mulheres no colegiado (Vale e Genial).
🥩 Alimentos
MDIA3 | Resultado 1T25 nos decepciona
O que aconteceu? A M Dias Branco reportou Receita Líquida de R$2,2b (–3,8% vs. consenso; +3,2% a/a; –11,3% t/t). A expansão de +3,2% em relação ao 1T24 refletiu principalmente um aumento de preço médio de 3,7%, parcialmente compensado por queda de 0,7% no volume. As categorias de Moagem e Refino de Óleos se destacaram, sustentadas pela nova estrutura dedicada ao canal Food Service, enquanto as Adjacências registraram crescimento de dois dígitos vs. 1T24. O EBITDA alcançou R$160,9m (–30,4% vs. consenso; –42,0% a/a; –54,7% t/t), com margem de 7,3%. A retração de -5,7p.p. na margem vs. 1T24 resultou da elevação dos custos variáveis — sobretudo óleo de palma (+24% a/a) e câmbio — e da menor diluição de custos fixos. Em relação ao 4T24, a queda de -7p.p. na margem reflete efeitos extraordinários naquele trimestre (créditos de subvenções e estorno de provisão de PLR de ~R$81,7 m). Já o Lucro Líquido de R$69,4m (–27,4% vs. consenso; –55,2% a/a; –60,7% t/t) foi pressionado pela forte redução do resultado operacional e por menores benefícios fiscais: o IR e CSLL somaram R$3,8m (alíquota efetiva de 1,8%), contra R$35,8m no 1T24, beneficiados naquele período por amortizações fiscais de ágio (M Dias e Genial).
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | OPEP+ surpreende com aumento de produção acima do esperado
O que aconteceu? A OPEP+ anunciou um aumento de produção de 411 mil barris por dia (bpd) para junho, totalizando 960 mil bpd de acréscimos entre abril e junho. Essa decisão visa acelerar a reversão dos cortes implementados desde 2022, que somavam 2,2 milhões de bpd. A medida é impulsionada por pressões internas, especialmente da Arábia Saudita, para penalizar membros como Iraque e Cazaquistão por não cumprirem as cotas estabelecidas. Além disso, há influência de políticas externas, como as tarifas impostas pelos EUA, que afetam a demanda global. (Oil Price e Genial Investimentos)
Opinião Genial: O aumento de produção da OPEP+ em um cenário de demanda enfraquecida e tensões comerciais globais pode pressionar ainda mais os preços do petróleo. A estratégia de recuperar participação de mercado, em detrimento da estabilidade de preços, trás um impacto negativo no preço da commodity. Sendo assim, tal impacto é positivo para todas as empresas produtoras de petróleo sob nossa cobertura (PETR4, PRIO3, BRAV3 e RECV3).
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 48
🏦 Financeiro
BPAC11 | Cade aprova compra da área de wealth da JGP pelo BTG
O que aconteceu? O Cade aprovou a aquisição da área de wealth management da JGP pelo BTG Pactual, operação que adiciona R$ 18 bilhões em ativos sob assessoria e reforça o time do banco com 25 novos executivos. André Jakurski, fundador da JGP, permanecerá à frente da gestora e também assumirá o cargo de chairman do comitê de investimentos do family office do BTG. Com a transação, o banco passará a gerir R$ 120 bilhões nessa vertical. Todos os profissionais da área de wealth management da JGP serão integrados ao BTG. (Brazil Journal e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura
✈️ Aviação
EMBR3 | Ethiopian negocia possível primeira compra de jatos regionais da Embraer
O que aconteceu? A Ethiopian Airlines, maior companhia aérea da África, está em negociações com a Embraer para a possível aquisição de jatos regionais. Se concretizado, será a primeira vez que a Ethiopian operará aeronaves da fabricante brasileira, somando à sua frota já composta por modelos da Airbus e Boeing.
Opinião Genial: A entrada da Ethiopian como cliente representa um movimento estratégico relevante para a Embraer, fortalecendo sua presença em mercados emergentes com alto potencial de crescimento. A África é vista como um dos próximos polos de demanda por conectividade regional, e o sucesso desse acordo pode abrir portas para novos contratos no continente. A diversificação de clientes e expansão em geografias menos exploradas estão entre os pilares do case da Embraer no pós-turnaround.
⚡ Bens de Capital
WEGE3 | WEG conclui aquisição da V2COM
O que aconteceu? A WEG anunciou a aquisição da parcela remanescente da V2COM, empresa especializada em soluções de IoT, telemedição e automação para redes elétricas e Smart Grids. Com isso, a companhia passa a deter 100% da empresa, que já integrava parcialmente o grupo desde 2012.
Opinião Genial: Apesar do tamanho reduzido da V2COM (faturamento de apenas US$ 8,6 milhões), a transação reforça o compromisso da WEG com sua vertical de negócios digitais. Em um momento de maior incerteza global, esse movimento também sinaliza que a empresa pode retomar sua agenda de aquisições oportunísticas, aproveitando seu caixa robusto e histórico de execução para acelerar o crescimento em nichos de alto valor agregado.
✈️ Aéreo
GOLL4 | Gol revisa guidance de 2025 e projeta crescimento sólido de receita e margens
O que aconteceu? A Gol atualizou suas projeções para 2025, estimando receita líquida entre R$ 22,1 bilhões e R$ 22,7 bilhões no ano, com EBITDA recorrente de até R$ 5,9 bilhões. Para o 1T25, a companhia espera receita de R$ 5,6 bilhões (+19% A/A) e EBITDA de R$ 1,54 bilhão (+18% A/A), com taxa de ocupação de 83,5%, aumento de 6% no RASK e 5% no PRASK.
Opinião Genial: O guidance reforça a trajetória de recuperação operacional da Gol, com crescimento robusto de receita, melhora de rentabilidade e níveis saudáveis de ocupação. A leitura é positiva, mas o principal foco dos investidores continua sendo a execução da reestruturação financeira e a redução do risco de liquidez no curto prazo.
