Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 3 de setembro.
Resumo do dia
A terça-feira foi de queda firme na B3. O Ibovespa recuou 0,67%, aos 140.335 pontos, em sintonia com Wall Street e diante do estresse global nos juros, com Treasuries e títulos britânicos em máximas históricas. O setor financeiro liderou perdas, com destaque para Banco do Brasil, pressionado por rumores de sanções dos EUA em paralelo ao julgamento de Jair Bolsonaro no STF.
Na economia, o PIB do 2º tri avançou 0,4% na base trimestral e 2,2% na anual, superando levemente o consenso e mostrando resiliência apesar do crédito restrito. No corporativo, Cosan ganhou fôlego após otimismo do BofA e notícia de que a Raízen negocia venda de participação à Mitsubishi. Entre destaques, Banco do Brasil, Itaú e B3 puxaram as perdas, enquanto Cosan ficou entre as poucas altas relevantes.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa recuou 0,67%, aos 140.335 pontos, pressionado pela queda em Wall Street após decisão judicial sobre tarifas nos EUA, pelo julgamento de Bolsonaro no Brasil e pela divulgação do PIB do 2º trimestre, que mostrou desaceleração.
Juros futuros: Fecharam em alta acompanhando as altas dos yields americanos e um dia de maior aversão ao risco.
Mundo: Títulos globais enfrentam pressão de venda renovada e rendimentos dos treasuries estendem altas por preocupações dos investidores com os altos gastos dos governos e as potenciais consequências inflacionárias em todo o mundo.
Minério de ferro: Minério de ferro tem segunda alta seguida em Singapura.
Petróleo: Petróleo recua com notícia de que a Opep+ pode avaliar nova rodada de aumento de oferta em reunião no fim de semana.
Destaques
Itaú (ITUB4) | Itaú Day 2025: O Mais Apto Vence
O Itaú, primeiro banco incumbente a promover mudanças estruturais rumo a uma era digital, entra agora em uma nova etapa: capturar os frutos de anos de investimentos bilionários em tecnologia.
Metais & Mineração: Uma recuperação com dois rostos
Se por um lado o PMI de manufatura avançou menos do que o previsto, permanecendo em contração pelo 5ºM consecutivo, do outro, o PMI não-manufatureiro não só expandiu, mas também superou as expectativas, puxada por serviços, os estoques portuários de minério de ferro caíram para 125Mt (-0,2% s/s), no spot o preço encerrou em US$102,3/t (+2,3% s/s), apoiado por desvalorização cambial e melhora no sentimento após o avanço no diálogo EUA–China.
Brava (BRAV3) | Dados de Produção Ago/25 – Outro Avanço na produção!
Produção segue trajetória ascendente com novo recorde histórico. A Brava demonstrou dados interessantes, mesmo diante de intervenções pontuais em ativos relevantes como Papa-Terra.
PIB (2º tri/2025): Economia avança 0,4% t/t e confirma tendência de arrefecimento
O PIB cresceu 0,4% t/t no segundo trimestre de 2025, em relação ao trimestre imediatamente anterior, desacelerando frente ao avanço de 1,3% t/t registrado no 1T25.
Carta Macro (Agosto/25)
Confira os destaques do cenário econômico nacional e internacional e as perspectivas para os próximos meses.
Economia
Por José Marcio Camargo
PIB confirma arrefecimento gradual da economia brasileira
O PIB brasileiro avançou 0,4% t/t no segundo trimestre de 2025, após alta de 1,3% t/t no 1T25, mantendo a trajetória de crescimento iniciada em 2021 e renovando o maior nível já registrado em sua série histórica.
As principais notícias do dia 03/09/25
🌎 Macro
Ouro e prata disparam em meio a busca por refúgio
O que aconteceu? O ouro atingiu novo recorde histórico, negociado a US$ 3.595 por onça-troy, enquanto a prata alcançou US$ 41,99, máxima em 14 anos. O movimento foi impulsionado pela maior demanda de investidores institucionais e bancos centrais, que têm migrado recursos dos Treasuries em meio à alta das taxas de juros globais e incertezas fiscais. A procura por metais preciosos ganha força ainda diante de tensões geopolíticas, rebaixamentos de rating e expectativas de cortes de juros pelo Fed, que reduzem a atratividade do dólar como reserva de valor. (CNN Brasil e Genial)
🥩 Alimentos (frigoríficos)
BRFS3 | Salic vende participação direta na BRF, mas mantém exposição via derivativos
O que aconteceu? O fundo soberano da Arábia Saudita (Salic) vendeu 185,6 milhões de ações da BRF (BRFS3), ~11% do capital social, por R$3,7b, zerando sua posição direta na companhia. Apesar disso, o fundo manteve exposição econômica equivalente via instrumentos derivativos no mesmo montante. Segundo a empresa, a movimentação tem como objetivo dar maior flexibilidade e garantir neutralidade do Salic na governança durante o processo de fusão com a Marfrig (Valor e Genial).
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$19,50
🛒 Varejo
PCAR3 | Cade aprova entrada da família Coelho Diniz no GPA
O que aconteceu? A Superintendência-Geral do Cade aprovou a aquisição de 24,5% das ações da Companhia Brasileira de Distribuição (CBD), controladora do GPA, pelo Grupo Coelho Diniz. Se não houver questionamentos nos próximos 15 dias, a operação será considerada definitivamente aprovada. Em parecer, a área técnica destacou que, com a transação, a família Coelho Diniz passa a deter mais ações que o Grupo Casino (22,5%), o que implica em controle compartilhado sobre o GPA. (GPA e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 3,50
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | OPEP+ pode aumentar ainda mais a produção de petróleo
O que aconteceu? Fontes da Reuters indicam que a OPEP+ discutirá um novo aumento de produção em reunião no domingo, com foco nos volumes de outubro. O grupo já está revertendo seus cortes anteriores e poderá antecipar o fim de uma camada adicional de redução equivalente a 1,65 milhão de barris por dia, representando cerca de 1,6% da demanda global (Reuters e Genial).
Opinião Genial: A perspectiva de mais aumentos na produção pressiona a oferta global, alimentando expectativas de excesso de petróleo no mercado. A aceleração projetada também reforça a intenção da OPEP+ de recuperar quota de mercado, priorizando volume sobre preço. Em cenários assim, companhias eficientes em custo, disciplinadas em CAPEX e com estratégias defensivas (como hedge ou contratos de longo prazo) destacam-se no mercado e podem ser vistas como oportunidades de re-rating quando o ciclo se estabilizar.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 44,00
🏡 Imobiliário
GFSA3 | Gafisa adia entregas e clientes projetam ações contra atrasos em obras
O que aconteceu? A Gafisa acumula atrasos expressivos em seus empreendimentos em São Paulo, com destaque para o Invert Campo Belo, que deveria ter sido entregue em maio de 2023, mas segue parado em cerca de 86% de conclusão e teve a previsão de entrega das chaves adiada para abril de 2026. Já o Flow, cujo Habite-se estava previsto para julho de 2023, teve o prazo postergado quatro vezes e agora deve ser concluído apenas em novembro de 2025. Compradores denunciam a lentidão das obras, afirmam que a empresa mantém apenas movimentações pontuais para aparentar atividade e avaliam ingressar com ações judiciais, incluindo a destituição da Gafisa como incorporadora. (Metro Quadrado e Genial)
