Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 05 de fevereiro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (04) em queda, influenciado pelos papéis relacionados às commodities. O índice foi impactado negativamente por Petrobras e Vale, mas observamos também um efeito negativo da queda do dólar em outras companhias, como Suzano e Klabin, que foram destaques de baixa.
Juros futuros: Encerraram o pregão da terça-feira (04) em direção mista, com as taxas curtas em leve alta e as longas apresentando alívio. A valorização do Real em relação ao dólar ajudou a diminuir o prêmio de risco associado às taxas mais longas, enquanto a ponta curta sofreu pressão do ata da reunião do Copom. O DI/Jan 26 recuou de 14,91% para 14,92%, já o DI de Jan/31 foi de 14,52% para 14,47%.
Mundo: Futuros das ações dos EUA e bolsas europeias operam em queda, com o mercado avaliando a evolução da guerra comercial EUA-China e os resultados abaixo do esperado da Alphabet e AMD.
Minério de ferro: Cobre mantém alta, enquanto o minério de ferro recua após a reabertura dos mercados chineses.
Petróleo: Petróleo registra leve baixa, pressionado pelo receio de impacto da guerra comercial no crescimento global, apesar das pressões de Trump contra o Irã.
Em Destaque
Frigoríficos | O que esperar de 2025?
3# Genial Index de Depreciação: Ventos menos favoráveis para 2025
Carrefour (CRFB3) | Prévia 4T24 e Visão 2025: Vítima da Selic a 14,25%. Downgrade!
Novos Conteúdos
Bradesco (BBDC4) | Perspectivas 4T24 e 2025: Menor Apetite ao Risco e Selic Alta Devem Atrasar a Retomada da Rentabilidade
Com a deterioração do cenário macroeconômico, o Bradesco deve enfrentar desafios ainda maiores para acelerar a retomada da rentabilidade. Para 2025, diante de um cenário mais desafiador, esperamos que o Bradesco adote uma postura mais conservadora, resultando em um crescimento da carteira de crédito mais contido e uma dinâmica menos favorável do NII Mercado, impactada negativamente pela alta da Selic.
Prio (PRIO3) | Dados de Produção Jan/25 – Bom… dá uma ajudinha sr. IBAMA!
A Prio soltou dados de produção referentes a Janeiro de 2025. Em nossa visão, os dados são neutros para a tese. No mês, a produção atingiu 114kbpde, com destaque para o campo de Peregrino e Albacora Leste. Os entraves para a produção são (i) a ausência de anuência do IBAMA para workovers em dois poços produtivos e (ii) parada técnica no campo técnica para troca de turbina em Albacora Leste.
Economia
Por José Marcio Camargo
Um falcão (Hawk) querendo ser pombo (Dove)
O Banco central divulgou ontem a Ata da reunião do Copom da última quarta-feira, quando o Comitê decidiu aumentar a taxa SELIC em um ponto de porcentagem, manter a indicação de novo aumento de mesma magnitude na reunião de março e deixar em aberto, dependendo da evolução da atividade e da inflação, as decisões a partir de março.
De olho nas Ações
Santander (SANB11) | Resultado 4T24: Lucro 3% acima do consenso
Nossa primeira leitura do resultado foi positiva. O Santander reportou lucro líquido recorrente de R$ 3,85b no 4T24 (+5% t/t, +75% a/a), superando em 3% o consenso e nossas projeções. O ROE subiu 0,6pp t/t para 17,6%. A carteira de crédito cresceu 2,6% t/t e 6,4% a/a, atingindo R$ 550b, com destaque para o varejo (+10% a/a), enquanto o consignado recuou -2,7% devido ao teto de juros. A receita com juros (NII) avançou 4,9% t/t e 16% a/a, refletindo maiores spreads e volumes, e as receitas com tarifas subiram 3,4% t/t e 10,1% a/a, impulsionadas por cartões e mercado de capitais. As provisões (PDD) vieram controladas, crescendo apenas 0,8% t/t e recuaram 13,2% a/a, reduzindo o custo do risco para 3,5%. Despesas operacionais aumentaram 4,8% t/t devido a dissídio, bônus e investimentos. A inadimplência seguiu estável, com NPL >90 dias em 3,2%. O CET1 subiu 0,1pp t/t para 11,0%. A adoção da resolução 4.966 resultará em um incremento de R$ 4,4b em provisões (+11% sobre o saldo do 4T24), impactando o patrimônio do banco em R$ 2,5b e reduzindo os índices de capital em 14 bps.
As principais notícias do dia 05/02/25
🖥️ Tecnologia
GOGL34 | Alphabet cai 9% no after-market com receita abaixo do esperado e alto capex em IA
O que aconteceu? A Alphabet reportou receita de US$96,47b (vs. US$96,56b estimado) e lucro de US$2,15/ação (vs. US$2,13 estimado), com ações caindo 9% no after-market. O Google Cloud desapontou com US$11,9b (vs. US$12,2b estimado), apesar do avanço de 30% a/a. Além disso, a empresa anunciou um capex de US$75b em 2025 (vs. US$58,84b estimado), focado em servidores e data centers. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏦 Seguradoras
CXSE3 | Caixa Seguridade avança em oferta secundária de ações
O que aconteceu? A Caixa Seguridade confirmou que sua controladora, a Caixa Econômica Federal, segue com os preparativos para uma oferta pública secundária de ações, equivalente a 2,75% do capital da companhia. A operação deve ocorrer ainda neste mês, após a divulgação do balanço, e pode movimentar cerca de R$ 1,2b. A venda busca enquadrar a holding no Novo Mercado da B3, garantindo que ao menos 20% das ações estejam em circulação. A liquidez já foi atendida com a maior visibilidade dos papéis, que passaram a integrar o Ibovespa e outros índices. (Caixa, Estadão e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura
🖥️ Semicondutores
A1MD34 | AMD cai 6% no after-market com receita de data center decepcionando
O que aconteceu? A AMD superou expectativas com receita de US$7,66b (vs. US$7,53b estimado) e lucro de US$1,09/ação (vs. US$1,08 estimado), mas o papel caiu 6% no aftermarket devido à receita de data center de US$3,86b, abaixo dos US$4,14b esperados. A divisão de PCs cresceu 58% a/a, enquanto a de games caiu 59%. A CEO Lisa Su projeta crescimento expressivo em 2025, impulsionado pela demanda por GPUs Instinct para IA. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🚚 Indústria
Auto | Venda total de veículos em jan/25 foi de 171 mil unidades, crescendo 5,9% a/a
O que aconteceu? A Fenabrave divulgou os números referente a venda total de veículos no Brasil. Em janeiro de 2025, a venda total de veículos somou cerca de 171.229 unidades, sendo uma queda de 33,5 m/a, mas um crescimento de 5,9% a/a. Já a venda de automóveis, comerciais e leve somaram 159.868 unidades e seguindo uma dinâmica parecida, caindo 34,4% m/m e subindo 5,1% a/a. (Fenabrave e Genial)
Opinião Genial: O bom nível de concessão de crédito segue impulsionando as vendas de veículos. No entanto, mantemos uma visão mais conservadora para 2025 frente ao cenário econômico mais adverso do ano, divergindo da projeção mais otimista da Anfavea (+6,3% a/a) e se alinhando mais à estimativa da Fenabrave (+5,6% a/a), embora ainda prevendo um crescimento mais moderado que isso.
🔧 Indústria
WEGE3 | WEG deve adquirir restante das ações da V2COM
O que aconteceu? WEG firmou acordo para adquirir a parcela remanescente das ações da V2COM, especializada em IoT, telemedição e automação para sistemas de energia elétrica e Smart Grid. A aquisição integra a estratégia digital da companhia, que atua com a V2COM desde 2019. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$ 65,00
⛽ Óleo e gás
PETR4 | Sete Brasil estaria movendo ação de R$36 bi contra Petrobras
O que aconteceu? Antigo projeto de sondas da Petrobras teria entrada em uma ação indenizatória contra a Petrobras no valor de R$36 bilhões. O motivo do processo estaria relacionado aos prejuízos que o projeto sofreu após suspensão que a Petrobras fez após denúncias de corrupção (Valor e Genial)
Opinião Genial: O evento é potencialmente negativo desde que de fato o processo venha a se materializar. Entretanto, acreditamos que o evento tempo pouco espaço para fazer preço no papel no curto prazo. Imaginamos que essa demanda, além de ter que passar pelo julgamento do mérito, imaginamos que vá tomar muito tempo até uma eventual decisão final da justiça.
aRecomendação: Manter
Preço-Alvo: R$ 48,00
