Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Grupo Pão de Açúcar (PCAR3), Gafisa (GFSA3), Azul (Azul4), Vale (Vale3), BB Seguridade (BBSE3) e Banco do Brasil (BBAS3).

Expresso Bolsa

O Ibovespa fechou a segunda-feira em alta de +0,15% alcançando os 109,1k. Apesar do ato político desse domingo em Brasília, o principal índice da bolsa brasileira encerra a sessão em alta, puxado por companhias exportadoras. Notícias da China, que pautam um estímulo maior por parte do governo chinês para a economia em 2023, impulsionaram os preços de commodities pelo mundo.

Novos relatórios

Prontuário ANS #5 | Unimed continua forte 

O que aconteceu no mercado?

GFSA3
Tanure vitorioso, de novo
Depois de muito barulho, a Esh Capital não conseguiu votos suficientes na assembleia para responsabilizar e destituir a administração e conselho por supostos atos ilícitos nos últimos anos. A derrota também implica no avanço do aumento de capital a R$ 5,89/ação, que foi aceito pela justiça e votado na assembleia. No total foram 10,1m de votos favoráveis às propostas da Esh Capital e 19,2m de votos contrários. Durante estas últimas semanas, a briga levou a uma alta expressiva das ações da Gafisa na bolsa, nos próximos dias veremos se, com a resolução do conflito e volta à “normalidade”, a recíproca é verdadeira. (Gafisa e Genial)

PCAR3
CA do GPA aprova redução de capital
O Grupo Pão de Açúcar informou ontem a aprovação por parte do seu Conselho de Administração da redução de capital de R$ 7b mediante a entrega de ações do Grupo Éxito aos seus acionistas. Vale ressaltar que a proposta ainda deve passar pela aprovação dos acionistas do GPA em uma AGE convocada para o dia 14/02/2023.

CAIXA
Nova presidente
O presidente Lula formalizou a nomeação de Rita Serrano para ocupar o cargo de presidente na Caixa Econômica Federal. Rita faz parte do Conselho de Administração da companhia desde 2014 e é funcionária da CEF desde 1989. Rita participa do conselho de administração como representante dos empregados e também presidiu o sindicato dos bancários do ABC Paulista entre 2006 e 2012. A nova presidente é graduada em estudos sociais e história e possui mestrado em administração pela USCS. (Valor, Poder 360 e Genial)

AZUL4
Dados de tráfego de dezembro
Em dezembro, o volume total de passageiros transportados (RPK) da Azul foi de 2,9b (-0,1% a/a e +11,3% m/m). A oferta total de assento (ASK) foi de 3,7b (+6,7% a/a e +14,1% m/m). A taxa de ocupação foi substancialmente menor, finalizando o mês em 77,6% contra 82,9% no mesmo mês do ano passado. Apesar de um trimestre sazonalmente mais forte, sua demanda (RPK) comparada ao 3T22 caiu cerca de 4%. Mesmo estando relativamente acima dos patamares pré pandemia, a contínua queda na taxa de ocupação nos faz acreditar que o setor está chegando em um ponto de inflexão, e que o repasse esperado nos Yields para 2023 não deve ocorrer de maneira efetiva. (Azul e Genial)

VALE3
Vale avalia ofertas para o Carve-out da sua unidade de metais básicos
Após anunciar a tentativa de trazer um sócio com know-how em metais básicos, a Vale recebeu várias propostas de participação em seu negócio. Durante o Investor Day de 2022, a Companhia deixou claro que a ideia do Carve-out de sua unidade de metais básicos é vender uma pequena parte, como 10%, o que ainda deixaria a Vale com o controle, mas adicionaria um player experiente como sócio na operação, para ajudar na geração de valor em ativos com grandes potenciais. Apesar das ofertas, nenhum acordo foi fechado ainda. (Financial Times e Genial)

BBSE3 I BBAS3
Continuação do Acordo Operacional
O Banco do Brasil e BB Seguridade assinaram o 3º adiantamento do acordo operacional entre companhias para atuar no segmento de seguros com prazo de 3 anos e possuindo renovação automática. O adiantamento consiste em excluir o mecanismo de remuneração adicional paga pela BrasilSeg à BB Corretora em caso de superação de metas; aumentar o percentual de comissão pago pela BrasilSeg à BB Corretora sobre os prêmios emitidos dos seguros de vida e prestamista; e reduzir o percentual de comissão pago sobre os prêmios emitidos do seguro penhor rural. (BB Seguridade e Genial)

De olho na economia

O vandalismo e a economia

Os acontecimentos do último domingo em Brasília, com a invasão e depredação das sedes dos três poderes da República, o Congresso, o STF e o Palácio do Planalto, além de serem atos de vandalismo e barbarismo indefensáveis, mostram uma divisão da sociedade brasileira sem precedentes na história do país. Tais atos dificilmente ocorreriam sem que seus autores tivessem algum apoio implícito ou explícito de parte significativa da sociedade. A questão é como pacificar uma sociedade tão dividida.

Desmobilizar os acampamentos nas portas dos quartéis é uma decisão positiva e pode evitar novos episódios de violência explícita, mas está longe de promover a pacificação da sociedade. O que surpreende é que esta divisão ocorre logo após a posse de um presidente recém-eleito, período em que, normalmente, o novo presidente vive uma “lua de mel” com a sociedade. O que sugere que a atual situação pode persistir e até mesmo se intensificar no futuro.

Do ponto de vista econômico os efeitos devem ser pouco significativos no curto prazo. O risco é que, se a situação econômica se deteriorar nos próximos meses e o aumento do déficit fiscal decorrente do aumento dos gastos públicos aprovados pela PEC da Transição gerar aumento da taxa de inflação (as expectativas para a inflação de 2023, 2024 e 2025 na pesquisa Focus já estão acima das respectivas metas e em elevação), forçaria o Banco Central a aumentar as taxas de juros, gerando redução do crescimento e aumento do desemprego.

Caso o governo reaja a este cenário com aumento do déficit primário, seja via aumento de gastos ou diminuição da carga tributária, para evitar perda de popularidade, teremos um efeito negativo sobre o risco fiscal, desvalorização cambial e aceleração da inflação. O risco é perda de controle sobre a trajetória da dívida pública. A decisão de não retomar a taxação do PIS/Cofins sobre combustíveis, mesmo antes dos acontecimentos em Brasília, já foi um sinal de que o governo pode caminhar nesta direção.

Renda Fixa

O alinhamento do discurso de Lula com seu ministério e o alívio externo com os dados do payroll, antecipando que o FED vai pegar mais leve no aperto monetário, fizeram com que as curvas de juros fechassem com queda em suas taxas, acompanhando as treasuries. com destaque para os vencimentos intermediários do DI, caindo 25bps em média.

Para a semana, vale acompanhar os desdobramentos dos atos em Brasília ontem, e quanto de ruido irá passar para os ativos brasileiros.

Cripto

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