Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 5 de agosto.
Na edição de hoje
A semana começou com susto no noticiário político: a prisão domiciliar de Bolsonaro, determinada por Moraes, reacendeu tensões institucionais e acendeu o radar dos investidores para possíveis desdobramentos, inclusive internacionais — com Trump flertando com uma agenda comercial mais agressiva. Mas enquanto Brasília borbulha, o mercado vira a página e volta ao que interessa: resultado.
O Mercado Livre abriu a temporada com um sinal claro: crescer exige sacrifícios. A companhia reduziu o ticket para frete grátis no Brasil de R$ 79 para R$ 19, acelerando o giro em categorias de menor valor e protegendo seu território contra plataformas asiáticas. Funcionou — mas custou caro. O lucro decepcionou e a ação caiu 5% no after.
No setor financeiro, a BB Seguridade entregou mais uma amostra de sua consistência. Todas as verticais da companhia cresceram lucro na base anual com ajuda do sólido resultado financeiro e melhora na sinistralidade. Apesar do resultado construtivo, desafios estruturais persistem para o 2º semestre. Já a Copasa trouxe um sinal de alerta: o aumento das despesas com terceiros pressiona a tese de eficiência.
No fim das contas, o investidor que busca retorno de verdade precisa aceitar uma verdade desconfortável: não existe crescimento sem dor. E, às vezes, o que mais incomoda é o que mais faz andar.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa iniciou a semana com alta de 0,40%, aos 132.971 pontos, impulsionado pelo alívio externo e a expectativa de cortes de juros nos EUA, tentando encerrar uma sequência de quatro semanas de perdas. A recuperação das bolsas americanas, com ganhos superiores a 1% após dados fracos do mercado de trabalho na sexta-feira, reforçou a percepção de que o Federal Reserve poderá retomar a agenda de flexibilização monetária já em setembro, em meio a sinais de estagflação combinando emprego frágil e inflação ainda resistente. Em paralelo, as tensões geopolíticas e comerciais seguem no radar, com Trump prometendo ampliar tarifas sobre a Índia e mantendo impasses com o Brasil, apesar do tom mais moderado de Lula e da expectativa de diálogo.
Juros futuros: Fecharam em queda, em continuidade à reação do mercado ao payroll na sexta-feira, aprofundando a queda após dados fracos do Caged. O DI com vencimento em janeiro/2026 fechou em queda de 1 ponto-base a 14,905%. Já os DIs com vencimentos em janeiro/2027 e janeiro/2029 fecharam em queda de 6 e 13 pontos-base, respectivamente.
Mundo: Futuros dos EUA e bolsas europeias buscam sustentar alta da véspera, impulsionadas por expectativa crescente de cortes de juros pelo Fed. Mercados aguardam dados do ISM serviços e leilões do Tesouro nos EUA às 11h, evento-chave para ajustar apostas futuras.
Minério de ferro: Minério de ferro registra terceira alta consecutiva.
Petróleo: Petróleo prolonga queda após três dias seguidos de baixa, diante de preocupações sobre oferta russa.
Em Destaque
Carteira Recomendada de Ações – Agosto de 2025
Gerdau (GGBR4) | Resultado 2T25: Brasil surpreende, mas EUA mantém protagonismo
Novos Conteúdos
BB Seguridade (BBSE3) | Resultado 2T25: Financeiro Sólido, mas Revisão do Guidance Sinaliza Desafios Operacionais
A BB Seguridade reportou lucro líquido recorrente de R$ 2,24 bilhões no 2T25, levemente acima do consenso e das nossas estimativas, com alta de +12,2% t/t e +19,7% a/a.
Mercado Livre (MELI34) | Resultado 2T25: O que (quase) ninguém te conta: crescer dói
Apesar da queda de 5,0% no after market, temos uma leitura diferente do sentimento que contaminou o papel.
Copasa (CSMG3) | Resultado 2T25: Tira Casaco, bota casaco!
O resultado foi negativo por indicar uma possível má disciplina na evolução de custos da empresa daqui por diante ao mostrar uma evolução relevante na linha de serviço de terceiros – citamos também o fluxo de notícias bem negativo no que diz respeito ao retorno da tentativa do governo de Minas Gerais em tentar federalizar a empresa em uma tentativa de negociação das dívidas do estado.
Inter (INBR32) | Prévia 2T25: Crescimento Consistente e Melhora de Eficiência Impulsionam ROE
Para o 2T25, projetamos que o Inter reporte um lucro líquido de R$ 316 milhões com crescimento robusto de +10,2% t/t e +52,9% a/a, e expansão do ROE de 13,8% em +1,1 pp t/t e +4,0 pp a/a.
⛽ Prio (PRIO3) | Dados de Produção Jul/25 – Uma Pequena Pausa!
⛽ Brava (BRAV3) | Dados de Produção Julho/25 – Evoluindo Dentro do Esperado!
⛽ Petróleo & Gás | Com o brent operando em um novo patamar!
🎯 CAGED (Jun/25): Apesar da frustração, números ainda apontam para resiliência do mercado de trabalho
Economia
Por José Marcio Camargo
Mercado de trabalho segue resiliente
Ontem, tivemos a divulgação dos dados do Caged referentes ao mês de junho.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 05/08/25
🛒 Varejo
PGMN3 | Lucro da Pague Menos cresce 36% e supera consenso em 44,6%
O que aconteceu?
A Pague Menos reportou um lucro líquido ajustado de R$ 60,2 milhões no 2T25, alta de 36,2% a/a e 44,6% acima do consenso (R$ 41,6 milhões). O resultado foi impulsionado pela digitalização das vendas, maior produtividade nas lojas e expansão dos serviços de saúde. A receita bruta totalizou R$ 4 bilhões (+18% a/a), com venda média por loja atingindo R$ 800 mil (+17,8% a/a). Mais de 400 lojas já vendem acima de R$ 1 milhão/mês — 4x mais do que há um ano. (Pague Menos e Genial)
⛽ Petróleo & Gás
PETR4 | Brent e WTI caem após OPEP+ anunciar aumento de produção
O que aconteceu?
A OPEP+ decidiu elevar a produção de petróleo em cerca de 547 000 barris/dia a partir de setembro de 2025, revertendo os cortes voluntários implementados desde 2023. A medida busca retomar participação de mercado em meio à pressão de grandes consumidores e estoques globais baixos. Como reação, os contratos futuros fecharam em queda: o Brent recuou para US$ 68,12–68,76 e o WTI para US$ 66,17–66,29 por barril. (O Globo e Genial)
Opinião Genial: O aumento de oferta eleva o risco de excesso no mercado global, pressionando os preços do petróleo e as margens de empresas de upstream e integradas. Para companhias como a Petrobras, o impacto é negativo e imediato.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 48,00
🛩️ Indústria Aeroespacial
EMBR3 | Embraer tem forte crescimento de receita, mas reverte lucro em prejuízo no 2T25
O que aconteceu?
A Embraer reportou receita líquida de US$ 1,8 bilhão no 2T25 (+22% a/a), superando estimativas. O Ebitda ajustado cresceu 29%, para US$ 245,5 milhões, com margem de 13,5%. Apesar da boa performance operacional, a companhia registrou prejuízo líquido ajustado de US$ 4,7 milhões, revertendo lucro de US$ 80 milhões no 2T24.
🏡 Imobiliário
LOGG3 | Pagamento de dividendos
O que aconteceu?
A Log CP anunciou o pagamento de R$ 20,7 milhões em dividendos (R$ 0,237/ação). Terão direito ao provento os acionistas posicionados em 8/ago/2025, com pagamento previsto para 11/ago/2025. (Log CP e Genial)
🏡 Imobiliário
LOGG3 | Lucro supera projeções no 2T25, mesmo com queda a/a
O que aconteceu?
A Log CP reportou lucro líquido de R$ 87,1 milhões no 2T25, queda de 5,2% a/a, mas quase o dobro da estimativa de R$ 44,3 milhões. A receita líquida cresceu 15%, atingindo R$ 61,5 milhões. O Ebitda ficou estável em R$ 140,3 milhões (-0,4% a/a), superand
