Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 13 de fevereiro.
Na edição de hoje
O Grupo Carrefour Brasil (CRFB3) assinou contrato de incorporação de ações com seu controlador, avançando no processo de reorganização societária para fechar capital na B3. O acordo recebeu parecer favorável do comitê independente e será votado em Assembleia Geral Extraordinária no início de março.
No cenário internacional, o governo Donald Trump estaria pressionando Rússia e Ucrânia para negociar um acordo de paz, o que pode resultar na redução das restrições ao fornecimento de petróleo russo. Esse movimento impactou os preços da commodity, pressionando ações do setor.
Pronto pra mais um dia?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de quarta-feira (12) em forte baixa, influenciado negativamente por dados de inflação ao consumidor nos EUA. O aumento maior que o esperado da inflação americana afetou os mercados globalmente. Entre os ativos do índice, Petrobras puxou o Ibovespa para baixo seguindo o preço do petróleo, e Bradesco também liderou as quedas.
Juros futuros: Encerraram o pregão da quarta-feira (12) sem direção única, com as taxas curtas recuando e as taxas longas em alta. A ponta curva foi influenciada pelos dados mais fracos do setor de serviços brasileiro, enquanto a ponta longa sofreu com a pressão da inflação nos EUA. O DI/Jan 26 passou de 14,94% para 14,89%, já o DI de Jan/31 foi de 14,795% para 14,91%.
Mundo: Bolsas europeias sobem com um sentimento global mais positivo, mas os futuros de Nova York recuam levemente, enquanto os rendimentos dos treasuries caem antes da divulgação de novos indicadores econômicos americanos.
Minério de ferro: O minério de ferro recua e devolve parte dos ganhos da véspera, que haviam sido impulsionados pelo ciclone na Austrália.
Petróleo: Petróleo estende as perdas após o brent ter caído mais de 2% na véspera, com a notícia de que Donald Trump e Vladimir Putin falaram por telefone e concordaram em negociar o fim do conflito, o que pode levar ao relaxamento das restrições ao fornecimento de petróleo russo.
Em Destaque
‘Au revoir’, B3: Carrefour quer fechar capital no Brasil. O que devo fazer?
Metais & Mineração | Tarifas de aço implementadas pelo Trump
🧬 GENOMA AÇÕES 2.0 – Fevereiro de 2025
Novos Conteúdos
Suzano (SUZB3) | Resultado 4T24: Operacionalmente bom, mas os custos nos preocupam
Embarques totalizaram 3,3Mt (+12% vs. Est). A companhia nos surpreendeu também ao conseguir realizar um preço contraindo em menor intensidade vs. as curvas (+1% de dif.), chegando a US$584/t (+2,1% vs. Est.), caindo -13% t/t. A conversão em BRL também atenuou a queda. Isso resultou em uma Receita de R$14,2b (+14% vs. Est.), com uma alta considerável de +15,5% t/t e +36,7% a/a. O COGS/t foi de R$807/t (+4,7% vs. Est.), reduzindo -6,5% t/t, mas o ganho de eficiência de Cerrado ficou inferior ao que estimávamos. A companhia reportou um forte prejuízo, mas o efeito é não caixa.
TOTVS (TOTS3) | Resultado 4T24: Carro chefe continua sustentando resultado
A Totvs apresentou resultados acima das expectativas no 4T24, com receita líquida de R$ 1,4b (+18% a/a) e EBITDA ajustado de R$ 354m (margem de 24,7%). Gestão seguiu forte, impulsionada pelo IGP-M e SaaS/Cloud, enquanto Techfin superou previsões. Apesar do sólido desempenho, mantemos recomendação de Manter, com preço alvo de R$ 35, devido ao valuation elevado e incertezas sobre a Linx.
Porto (PSSA3) | Perspectivas 4T24 e 2025: Top Pick de Seguros
Esperamos um outlook positivo para a Porto em 2025, impulsionado pelo crescimento acelerado das unidades mais rentáveis, como Bank, Saúde, Vida e Patrimonial, que deve superar o avanço do segmento de seguro automóvel, menos lucrativo. Para o 4T24, esperamos um trimestre de desaceleração, mas ainda com resultados robustos para a Porto. Nossas projeções indicam um lucro recorrente de R$ 748 milhões (+0,4% t/t e +8,6% a/a), atingindo uma rentabilidade (ROE) de 22,7%.
Azul (AZUL4) | Prévia 4T24: Um trimestre forte, um ano promissor, mas cheio de desafios
Azul deve apresentar números positivos no 4T24, impulsionados pela alta demanda e load médio de 84,2%, apesar da valorização do dólar. Para 2025, projetamos um cenário desafiador, com câmbio elevado pressionando resultados e riscos de diluição impactando acionistas. Com isso, reiteramos a recomendação de Manter, com preço-alvo atualizado para R$ 9,00.
🎯 Serviços (Dez/24): Apesar da desaceleração no último trimestre, serviços avançam 3,1% em 2024.
🎯 CPI (Jan/25): Inflação bem acima do esperado coloca pressão sobre o FED.
Economia
Por José Marcio Camargo
Inflação alta nos EUA coloca pressão sobre o Fed
A forte alta de várias métricas de inflação em janeiro deve deixar o Fed (banco central norte americano) sob pressão daqui em diante.
As principais notícias do dia 13/02/25
⛽ Óleo e gás
PETR4 | Acordo de Paz entre Rússia e Ucrânia cada vez mais próximo
O que aconteceu? Ainda que sob termos pouco favoráveis a Ucrânia, o Governo Donald Trump estaria pressionando ambas as nações a negociar um acordo de paz e cessar a guerra. (Valor e Genial)
Nossa Opinião: Por se tratar de um dos produtores de petróleo mais relevantes do mundo, a curva futura de preços do petróleo sempre embutiu um prêmio por considerar um eventual risco de disrupção na oferta global. Acreditamos que caso as negociações de paz avancem, parte desse prêmio de risco ao longo da curva deve ceder – que naturalmente não é positivo para o preço do brent e para empresas produtoras de petróleo.
Recomendação: Manter
Preço-Alvo: R$48
🛒 Varejo
CRFB3 | Carrefour Brasil assina contrato para unificação acionária com controlador
O que aconteceu? O Carrefour Brasil assinou um contrato de incorporação de ações com seu controlador, avançando na proposta de reorganização societária para unificação das bases acionárias e possível fechamento de capital no Brasil. A transação, que recebeu parecer favorável do Comitê Independente, ainda depende da aprovação dos acionistas. A Assembleia Geral Extraordinária (AGE) para deliberar sobre o tema deve ser convocada no início de março. (Carrefour e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 7,50
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale anuncia Programa Novo Carajás para expansão e otimização de produção
O que aconteceu? A Vale lançará o Programa Novo Carajás em 14 de fevereiro, com presença do Presidente da República e outras autoridades. O programa faz parte do plano estratégico apresentado no Vale Day 2024 e tem como objetivo impulsionar o crescimento da produção de minério de ferro e acelerar a expansão do cobre. A iniciativa inclui investimentos em tecnologia, segurança, manutenção e sustentabilidade, reforçando o posicionamento da Vale na região, considerada essencial para a transição energética global (Vale e Genial).Recomendação: ComprarPreço-alvo: R$65,60
📡 Telecom
TIMS3 | TIM anuncia no programa de recompra de 2,8% das ações em circulação
O que aconteceu? O Conselho de Administração da TIM aprovou um novo programa de recompra de até 67,2m de ações ordinárias, representando 2,78% do total, com prazo até 13/08/2026 e valor máximo de R$1b. O objetivo é otimizar a alocação de capital, aumentar o valor aos acionistas e destinar uma pequena parte ao Plano de Incentivos de Longo Prazo. O programa será financiado pelo saldo da reserva de lucros de R$6,3b. (TIM e Genial)
Opinião Genial: Vemos o novo programa de recompra como positivo para a TIM, pois reforça o compromisso da operadora em manter uma elevada remuneração aos acionistas. Apesar de favorável, o papel não apresentou oscilações relevantes após o anúncio.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$ 21,00
🏦 Serviços Financeiros
B3SA3 | Dados operacionais (jan/25): Volume atinge R$ 23,6b
O que aconteceu? A B3 divulgou seus dados operacionais de jan/25, destacando um volume financeiro médio diário (ADTV) de R$ 23,6b, o que representa uma leve alta de +0,7% a/a, mas uma expressiva queda de -21,6% m/m. O número de investidores individuais (CPFs) atingiu 5,28m, avançando +4,9% a/a e +0,4% m/m. No mercado de renda fixa, as novas emissões registraram um crescimento de +12,3% a/a, apesar da forte retração de -17,5% m/m. (B3 e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 14,00
🏦 Serviços Financeiros
B3SA3 | B3 lança índice de debêntures
O que aconteceu? A B3 anunciou o lançamento do Índice de Debêntures, seu primeiro índice de debêntures. O indicador acompanhará o desempenho médio dos títulos de dívida aceitos como depósito em garantia para algumas operações na bolsa. O índice inicialmente será DI+, mas poderá incorporar outros indicadores futuramente e servir como base para o desenvolvimento de novos produtos, como ETFs. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 14,00
🔧 Indústria
Indústria Auto | BYD se torna líder no mercado automotivo chinês
O que aconteceu? A BYD tornou-se a líder de vendas de veículos de passeio na China em 2024, com 3,65m de unidades (+46% a/a), superando a Volkswagen, cujas vendas caíram 6%, para 2,98m. O avanço reflete a ascensão de montadoras privadas, como Geely (+30%, 2,01m), em um setor antes dominado por estatais e estrangeiras. As vendas de veículos de nova energia cresceram 36% a/a, representando 41% do total. Globalmente, a BYD vendeu 4,27m de unidades (+41% a/a), enquanto Geely alcançou 3,33m, com forte expansão no Sudeste Asiático e na América Latina. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
