Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 03 de julho.
Na edição de hoje
A Genial inicia a cobertura de ECOR3 e MOTV3 — dois nomes que trafegam no coração da logística brasileira e podem surpreender com crescimento e previsibilidade.
No front macro, o dólar voltou a cair e fechou no menor nível em 10 meses: R$ 5,42. Já o Ibovespa teve leve correção, com alta da CSN (+6,13%) e tombo da Assaí (-7,52%), em um pregão que misturou rotação setorial com realização de lucros.
As tensões entre o Executivo e o Congresso continuam… e agora vão parar no Supremo.
Enquanto isso, lá fora, o payroll dos EUA promete agitar os mercados amanhã, com apostas crescentes em desaceleração no mercado de trabalho.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa recuou 0,36% nesta terça-feira, fechando aos 138.050 pontos, em um movimento de correção após os ganhos da véspera. No cenário doméstico, as atenções seguiram voltadas à crescente tensão entre os Poderes, com o governo insistindo na judicialização da questão do IOF no STF e o Congresso, por sua vez, indicando disposição para avançar com a reforma administrativa. A retórica do Executivo foi reforçada por declarações de Lula, Haddad e Lewandowski, mas a oposição reagiu, ampliando o clima de impasse. No front econômico, a produção industrial de maio veio dentro do esperado, com alta de 3,3% na base anual, enquanto a Fazenda reiterou que vê espaço para queda da Selic diante da inflação em desaceleração. Ainda assim, o Banco Central manteve o tom cauteloso. Lá fora, o dado fraco de emprego nos EUA trouxe alerta sobre o mercado de trabalho, ao passo que Trump anunciou novo acordo comercial com o Vietnã.
Juros futuros: Fecharam em alta com aumento da percepção de risco fiscal no Reino Unido, que pressionou as taxas de juros futuras no mundo todo. O DI de janeiro/2026 fechou em alta de 1 ponto-base a 14,92%. Já os DIs com vencimento em janeiro/2027 e janeiro/2029 fecharam em alta de 3 e 7 pontos-base, respectivamente.
Mundo: Rendimento dos treasuries recua e futuros das bolsas de Nova York operam de lado antes do relatório de emprego dos EUA, que deve mostrar desaceleração nas contratações. Economistas preveem payroll positivo em 106.000 vagas no mês, com “whisper number” em 95.000, influenciado pelo ADP negativo.
Minério de ferro: Minério de ferro tem segunda alta em Singapura com investidores de olho nas promessas de medidas da China contra o excesso de capacidade.
Petróleo: Petróleo recua após seu maior ganho em quase duas semanas, com mercado atento às negociações comerciais entre os EUA e seus parceiros e a reunião da Opep+ deste fim de semana – grupo pode elevar novamente cota de produção em cerca de 400.000 barris por dia.
Em Destaque
Itaú (ITUB4) | Prévia 2T25: Trimestre Sólido e Previsível Reforça Consistência e Confirma Top Pick
Início de Cobertura: Infraestrutura – Transportes | Pé na Estrada!
Por que o topo do IFIX é, na verdade, quase um fundo?
Novos Conteúdos
Alupar (ALUP11) | TNE: Disputa chega ao fim e com melhor dos cenários!
Uma vitória! Em nossa leitura, o evento se materializou da melhor maneira possível: incremento do período de concessão e RAP reequilibrada.
Santander (SANB11) | Prévia 2T25: Cautela Tática em Meio à Espera por um Melhor Timing
Projetamos que o Santander reporte um lucro líquido recorrente de R$ 3,82 bilhões no 2T25, praticamente estável na comparação trimestral (-0,9% t/t) — ainda que o 1T seja sazonalmente mais fraco — e com alta anual de +14,8%.
Carta Macro (Junho/25)
Confira os principais acontecimentos da economia no cenário nacional e internacional em nossa carta macro referente ao mês de junho!
PIM (Mai/25): Números reforçam perda de ímpeto da atividade industrial
Em maio, a atividade industrial registrou contração de 0,5% m/m, vindo ao encontro tanto da nossa projeção como do consenso de mercado (Broadcast+).
Economia
Por José Marcio Camargo
Negociações dos EUA com o Vietnã abrem novo precedente para o comércio internacional
A apenas uma semana do fim do prazo de 90 dias dado pelo presidente Donald Trump para os países chegarem a acordos comerciais com os Estados Unidos antes que as tarifas recíprocas anunciadas no “Liberation Day” sejam reintroduzidas, chegou-se a um consenso com o Vietnã.
De olho nas Ações
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As principais notícias do dia 03/07/25
🏭 Mineração e Siderurgia
🛒 Varejo
GMAT3 | Grupo Mateus conclui compra de 51% da Novo Atacarejo por R$ 378,5 mi para reforçar atuação no NE
O que aconteceu?
O Grupo Mateus finalizou a aquisição de 51% da Novo Atacarejo, investindo R$ 378,5 milhões e aportando seus ativos nos estados de Pernambuco, Paraíba e Alagoas. Um acordo de acionistas define a estrutura administrativa e de governança da nova controlada, com Daniel Luiz Guerra Costa mantendo-se como CEO e um CFO indicado pelo Mateus. A operação fortalece a presença do Grupo na região, criando uma companhia com forte sinergia operacional. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 9,00
⛽ Petróleo & Gás
BRAV3 | Brava bate novo recorde de produção trimestral
O que aconteceu?
A Brava Energia registrou novo recorde histórico de produção no 2T25, com média de 85,9 mil boe/d, um avanço de 21% em relação ao trimestre anterior. O destaque veio do segmento offshore, especialmente dos campos de Atlanta e Papa-Terra. Em Atlanta, a produção chegou a 36 mil boe/d (100%), com a conexão dos poços 2H e 3H prevista para a primeira quinzena de julho, elevando o total de poços em operação para seis. (Brava RI e Genial Investimentos)
Opinião Genial:
Observamos os dados de produção/execução em linha com o que foi dito na última teleconferência de resultados. Acreditamos que o resultado da perfuração dos últimos dois poços possa fazer com que a produção finalmente alcance os 100k boe/d e fazer com que o guidance de produção para 2025 seja finalmente alcançado.
Recomendação: Sob Revisão
Preço-alvo: R$ –
✈️ Aviação
EMBR3 | Embraer entrega 61 aeronaves no 2T25, alta de 30% a/a
O que aconteceu?
A Embraer entregou 61 aeronaves entre abril e junho, um crescimento de 30% versus 2T24. O volume incluiu 19 jatos comerciais (mesmo número do ano anterior), 38 executivos (+41% a/a) e 4 A-29 de defesa (vs. apenas 1 no ano anterior). A empresa projeta para 2025 entre 78–85 jatos comerciais e 145–155 executivos.
Opinião Genial:
O aumento robusto nas entregas, especialmente no segmento executivo e de defesa, reforça a resiliência operacional e diversificação da Embraer. Esse ritmo consistente apoia o guidance de entregas para o ano e fortalece o backlog, diminuindo riscos de mercado e variações cambiais.
