Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Movida (MOVI3), Hapvida (HAPV3), Via (VIIA3), Méliuz (CASH3), Santander (SANB11), Aeris (AERI3), Americanas (AMER3), Banco Pan (BPAN4), Ecorodovias (ECOR3), Aliansce Sonae (ALSO3) e Minerva (BEEF3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a sexta-feira em baixa de -1,77%, alcançando os 101,8k. Apesar da forte queda do último pregão, o principal índice da bolsa brasileira teve uma semana positiva, subindo +3,09% no período. Na última sessão, o mercado reagiu ao anúncio do novo arcabouço fiscal. O temor agora está centrado em um possível aumento da carga tributária para a manutenção da nova regra.
Atualização Carteira Top Ações 2023
Nos últimos 3 meses, o cenário macroeconômico do Brasil sofreu várias mudanças, como a divulgação do novo arcabouço fiscal, a reoneração do imposto sobre combustíveis e a criação do imposto sobre a exportação de petróleo. Cenário novo, carteira nova. Estamos realizando 5 alterações na carteira, além de rebalancear os pesos de cada ativo. Não perca a nossa live de atualização, na terça-feira (04/abr) às 19h! Traremos uma atualização sobre o cenário macroeconômico e faremos uma análise completa das mudanças em nossa carteira recomendada.
Novos relatórios
Movida (MOVI3) | mudança de CEO e CFO
PNAD (fev/23) | Mercado de trabalho amplia trajetória de desaceleração
Resultado Fiscal (fev/23) | Setor público consolidado tem maior déficit para o mês desde 2001
O que aconteceu no mercado?
Petróleo: OPEP anuncia corte na oferta de até 1,1m de barris/dia!
Surpresa! Liderados pela Arábia Saudita, a OPEP anunciou um corte coordenado no suprimento. O corte deve durar de Maio até Dezembro/23!
Pré-market! Petróleo já sobe mais de 7% na abertura dos mercados internacionais.
Teste para cardíaco! Tal alta representa um risco para o combate a inflação, não apenas no Brasil mas também no mundo! Esse cenário é positivo para as petroleiras privadas (RECV3, RRRP3 e PRIO3) mas muito desafiador para Petrobrás!
HAPV3
Aumento de capital
Uma semana após o anúncio da venda de 10 hospitais e de um possível aumento de capital via follow-on, a Hapvida decidiu dar seguimento ao aumento. A oferta de ações deve ser de 329m, com possível emissão de 20% adicionais a depender da demanda, sendo que a família controladora garantiu que entrará com R$ 360m. O preço por ação da oferta será definido durante o processo, que será bem acelerado, devendo terminar no dia 12/abr. (Genial e Hapvida)
VIIA3
Novo CEO
A Via anunciou a entrada de Renato Franklin como novo CEO da companhia, assumindo o cargo a partir de 1 de maio, em substituição a Roberto Fulcherberguer. Com ampla experiência em varejo, loja e operação, Renato vem da Movida, onde atuou como CEO nos últimos 8 anos, liderando o processo de IPO da companhia. (Via e Genial)
CASH3
Avanços na venda do Bankly
O Méliuz anunciou que chegou a um acordo quanto à estrutura final e termos contratuais a respeito da venda do capital social do Bankly ao Banco Votorantim. A venda do Bankly será feita com base em um enterprise value de R$210m, valor a ser pago em dinheiro em parcela única no closing da operação, sujeito a ajustes e correção pela variação positiva acumulada do CDI entre 31/03/2023 e a data efetiva do pagamento pelo banco BV à Companhia. O Méliuz também ressaltou que a administração da Companhia tem estudado a distribuição das receitas provenientes da venda do Bankly como proventos para seus acionistas. Tendo concluído o estudo, a decisão ainda terá de passar pela aprovação de governanças internas. (Méliuz e Genial)
SANB11
Mais uma RJ
A Petrópolis, dona da cerveja Itaipava, entrou em recuperação judicial com dívidas de R$ 4,4b. O Santander é o maior credor financeiro com aproximadamente R$ 215m de exposição segundo o Valor. (Valor e Genial)
AERI3
Novos complexos eólicos no nordeste
A Vestas anunciou que recebeu um pedido de turbinas eólicas equivalentes a 1,31 GW, que serão utilizados no lançamento de dois complexos eólicos. Somados, ambos os projetos totalizam R$ 9 b em investimentos. Dado que a Aeris é a principal fornecedora de pás da empresa dinamarquesa, acreditamos que, muito provavelmente, os projetos utilizarão pás fabricados por ela. Com isso, estimamos que ~22% do total estimado para investimentos seja direcionado para compras de pás eólicas, o que poderia gerar algo próximo a R$ 2 b de receita para a fabricante brasileira. (Valor e Genial)
AMER3 BPAN4 ECOR3 ALSO3
Prévia do Ibovespa
A B3 divulgou a 1ª prévia da carteira teórica do índice Ibovespa para o período de maio a agosto de 2023. Americanas, Banco Pan, Ecorodovias foram excluídas da composição. A Aliansce Sonae substituiu os papéis da BR Malls após combinação de negócios. (Bloomberg e Genial)
BEEF3
Minerva avança em ranking ESG
A Minerva subiu de posição em um ranking que avalia boas práticas na cadeia de produção. A companhia obteve a nota “A-” no Rating de Engajamento de Fornecedores (SER, na sigla em inglês), ranking elaborado pelo Carbon Disclosure Project (CDP), organização responsável por medir o impacto ambien tar de empresas e governos no mundo. A nota é acima da média regional da América do Sul e do setor de processamento de alimentos e bebidas. As notas variam de “A”, para as empresas de melhor desempenho, até “F”, para as de pior. Das 15 mil empresas que já estiveram sob avaliação, somente 330 obtiveram a nota máxima. (Valor e Genial)
De olho na economia
Arcabouço fiscal: mais governo e menos crescimento
A Ata da reunião do Copom trouxe poucas mudanças em relação à postura do Banco Central, se comparada à reunião anterior. Ela manteve a avaliação de que, caso o processo de desinflação não ocorra na magnitude esperada, o Copom poderá voltar a aumentar a taxa de juros, manteve o balanço de riscos e, pela primeira vez, incluiu como fator negativo a evolução da relação dívida/PIB e continuou chamando a atenção para o comportamento das expectativas para a inflação em horizontes mais longos.
Uma declaração do Presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, ao llnogo da semana, surpreendeu alguns analistas: segundo ele, para atingir a meta para a inflação em 2023, seria necessário elevar a SELIC para 26,5%. Como toda declaração da autoridade monetária tem uma função, a pergunta é o que significa esta declaração.
O arcabouço fiscal foi divulgado na quinta feira e mostrou aspectos positivos e negativos. Os principais aspectos positivos foram o fim do mistério quanto à evolução da questão fiscal, com redução da incerteza, e um arcabouço que, ainda que muito mais leniente que o teto do gasto, é mais preocupado a estabilização da relação dívida/PIB do que as declarações dos membros do governo.
O arcabouço determina que o aumento dos gastos será de até 70% do aumento das receitas, com um limite inferior de 0,6% e superior de 2,5% e adota uma meta para o superavit primário que varia de – 0,5% a 1,0% do PIB entre 2023 e 2026, com uma banda de mais ou menos 0,25 pontos de porcentagem. Segundo as projeções do Ministério da Fazenda, caso seja cumprido, a relação dívida/PIB passaria de 75,11% do PIB em 2023 para 77,34% do PIB em 2026. Se a taxa de juros for reduzida a relação estabilizaria ou passaria a cair lentamente a partir de 2025.
O principal ponto negativo é que é um arcabouço de aumento de gastos, independentemente de se a economia está crescendo ou em recessão. É também próciclico, quando a economia cresce os gastos aumentam mais que quando a economia está em recessão. O resultado é que a taxa neutra de juros da economia deverá aumentar, dificultando a tarefa da política monetária.
Como as premissas não foram explicitadas (crescimento do PIB, taxas de juros, etc.) no documento, as projeções de diferentes analistas mostram que seria necessário um grande aumento da carga tributária (algo próximo a 5p.p. do PIB) e/ou crescimento do PIB muito acima das expectativas (2,5% anual, em média) para que este resultado seja obtido. Para conseguir um déficit primário de – 0,5 p.p., o Ministro já declarou que vai aumentar a arrecadação tributária em R$ 150 bilhões em 2023, com o fim do que chamou de “jabotis”, ou seja, desonerações tributárias, regimes especiais, etc. A dúvida é se ele já combinou com os russos (o Congresso Nacional). No final, mais governo, menos setor privado, mais ineficiência e menos crescimento.
Renda Fixa
Com o mercado ainda digerindo o novo arcabouço fiscal, os juros locais de certa maneira acompanharam o movimento dos titulos de renda fixa americanos, as treasuries, e encerraram a sexta com leve alta nos DIs curtos e leve queda nos vencimentos longos.
E essa melhora nas treasuries ocorreu ao numero melhor que o esperado de inflação (PCE) nos EUA.
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