Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta segunda-feira, 20 de outubro.
Tique taque
Sem acordo com credores, Ambipar tem até quinta-feira para entrar com pedido de recuperação judicial.
Resumo do dia
O Ibovespa subiu 0,84% aos 143.398 pontos, na carona do apetite ao risco em NY após Trump confirmar encontro com Xi e o alívio parcial nos bancos regionais. O giro foi forte (R$18,4 bi vs média de R$14,8 bi). A curva veio mista: curtos cederam até 1,5 bps e longos ganharam até 1,5 bps, ecoando Treasuries e o leilão robusto da véspera. No câmbio, o dólar futuro caiu 0,86% para R$5,425 mesmo com DXY levemente positivo; o real figurou entre os destaques.
No corporativo, WEGE3 liderou contribuições após avanço diplomático Brasil–EUA; PRIO3 ganhou tração com a liberação do FPSO Peregrino, e ELET3 somou após venda na Eletronuclear. Entre os destaques, BBAS3 acompanhou o tom positivo; nas altas percentuais, RAIZ4 e PRIO3 chamaram atenção ao lado de WEGE3. Semana fecha com risco melhor precificado e olhar em Brasília na segunda.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa fechou esta sexta-feira em alta de 0,84%, aos 143.398,63 pontos. O tom positivo veio do exterior, onde declarações de Donald Trump reduziram tensões sobre tarifas à China, enquanto o presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, reforçou expectativas de novo corte de juros em outubro. No Brasil, o alívio veio do encontro diplomático entre Brasil e EUA e da expectativa por decisão do STF sobre a desoneração da folha, com impacto fiscal relevante. O IPCA segue no radar, consolidando cenário de juros mais baixos adiante.
Juros futuros: Fecharam próximos da estabilidade, em meio a descompressão das tensões comerciais entre EUA e China.
Mundo: Bolsas europeias retomam ganhos impulsionadas pelos bancos, em meio a um alívio nas preocupações sobre os credores regionais dos EUA, e com sinais de distensão entre Washington e Pequim.
Minério de ferro: Minério de ferro tem leve baixa em Singapura.
Petróleo: Petróleo recua levemente, após três semanas consecutivas de perdas, em meio à combinação de preocupações com a demanda global e à ausência de novas interrupções de oferta.
Skin in the Game
POR Filipe Villega
Desde que minha filha nasceu, comecei a investir para que ela tenha acesso à essas economias quando completar 18 anos.
Até lá, a última coisa que penso é em deixar o dinheiro parado em conta, muito menos na poupança, para que durante todo esse tempo o capital possa ser multiplicado e, no mínimo, corrigido pela inflação.
Sendo assim, minha estratégia de investimento se baseia na preservação do poder de compra e na potencialização do retorno.
A carteira é composta em 70% por títulos indexados à inflação (Tesouro Direto), com vencimento próximo de quando minha filha fizer 18 anos.
Os outros 30% são divididos em três partes:
1- Ações EUA
2- Ações Brasil
3- Criptoativos
Essa parte de renda variável é feita toda com ETFs, pela simplicidade e possibilidade de diversificação, sem me preocupar se o fundamento de uma determinada empresa ou cripto se mantém. Uma maneira mais simples de estar exposto em renda variável e já bem diversificado.
Destaques
Klabin (KLBN11) | Prévia 3T25: Sem ceder à pressão.
Chegamos a um EBITDA de R$2,1b Est. (+3% t/t; +16% a/a), com o avanço sequencial refletindo a performance da divisão de papel & embalagem (+16% t/t Est), beneficiada pela melhora simultânea de volumes e custos, mais do que compensando a queda da divisão de celulose (-15% t/t Est).
Prio (PRIO3) | Peregrino volta a operar! O que podemos esperar agora?
Seguimos com a recomendação de COMPRA para PRIO3 | ANP autoriza retorno da produção da FPSO de Peregrino. Apesar do evento desagradável relacionada a parada técnica imposta pela ANP ao campo de Peregrino semanas atrás e o seu retorno operacional ter tomado um pouco mais de tempo do que o esperado, é importante mencionar que em nenhum momento consideramos uma mudança em termos fundamentais em relação aos fundamentos da empresa.
☕️ Expresso Bolsa Semanal: Tensões comerciais, Bancos regionais dos EUA, Cautela global
Ibovespa subiu mais de 3% na semana em movimento técnico, apesar de tensão entre EUA e China e saída de estrangeiros, que já soma quase R$ 7 bi em outubro.
Economia
Por José Marcio Camargo
Negociações não começaram. Tarifas continuam intocadas.
Na semana passada, a primeira reunião entre o governo americano e o governo brasileiro foi realizada em Washington. Segundo declarações do Ministro das Relações Exteriores do Brasil, Mauro Vieria, a reunião foi promissora, mas bastante geral, ou seja, sem qualquer menção sobre os temas que foram tratados entre eles.
⌕ Leia o relatório completo aqui
As principais notícias do dia 20/10/25
⛽ Petróleo & Gás 20/10/2025
PETR4 | Governo e Petrobras entram em impasse sobre investimentos após queda do petróleo
O que aconteceu? O governo de Luiz Inácio Lula da Silva e a diretoria da Petrobras estão em desacordo sobre o próximo plano de investimentos da estatal, que inclui o ano eleitoral de 2026. Enquanto a empresa defende uma revisão ao alívio dos montantes previstos diante da queda dos preços do petróleo, o governo resiste a cortes e busca manter o programa de investimentos elevado. A cotação do barril Brent fechou em torno de US$ 61,33, cerca de 16% abaixo do nível de um ano atrás. (Folha de SP e Genial)
Opinião Genial: Esse impasse revela tensão entre dois pontos de interesse da companhia: por um lado, a necessidade de manter disciplina financeira diante da queda da commodity; por outro, a função da Petrobras como instrumento de política industrial, emprego e desenvolvimento, pressionada pelo controlador (União) a não recuar. Para investidores, o cenário adiciona risco de execução e de conflitos de governança, o que pode seguir penalizando o preço da ação, especialmente se o plano for revisto em detrimento da geração de caixa ou se investimentos forem mantidos sem respaldo de preço sustentável.
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 44,00
🌱 Sustentabilidade 20/10/2025
AMBP3 | Ambipar deve protocolar RJ; proteção contra credores expira na 5ª (23/10)
O que aconteceu? A Ambipar obteve em 25/09 uma tutela cautelar na 3ª Vara Empresarial do RJ que suspendeu execuções e vencimentos antecipados por 30 dias. Com o “escudo” vencendo na quinta, 23/10, a imprensa relata que a companhia pode protocolar a Recuperação Judicial já no início da semana, no RJ. O movimento ocorre em meio a forte estresse de liquidez e queda relevante das ações. (Valor e Genial).
🛩️ Aviação | 20/10/2025
EMBR3 | Embraer firma parceria com Mahindra para disputar programa militar na Índia
O que aconteceu? A Embraer Defesa & Segurança e o Grupo Mahindra assinaram um acordo de cooperação estratégica para promover o cargueiro militar C-390 Millennium no programa de Aeronaves de Transporte Médio (MTA) da Índia. O acordo, firmado durante a inauguração do novo escritório da Embraer em Nova Déli, busca posicionar o país como polo de fabricação, montagem e MRO do C-390. A aeronave já foi selecionada por 13 países e tem taxa de missão superior a 99% (Embraer).
Opinião Genial: Vemos a notícia como positiva. A Embraer está competindo para fornecer de 40 a 80 aeronaves KC-390 ao governo indiano — um potencial de US$ 4,8 bi a US$ 9,6 bi em novos pedidos, sem contar serviços. A abertura do escritório em Nova Déli reforça a presença local e deve facilitar o avanço das negociações, fortalecendo o posicionamento da companhia no mercado global de defesa.
🛒 Varejo 20/10/2025
PETZ3 | Leroy Merlin entra no mercado pet com piloto e mira escala nacional
O que aconteceu? A Leroy Merlin estreou uma vertical Pet no Brasil com investimento inicial de R$ 1,5 mi, projetando R$ 9 mi no 1º ano do piloto (6 meses de teste) e, se expandido a todas as lojas, R$ 81 mi no 1º ano em escala nacional. O movimento insere a rede no mercado pet brasileiro (≈R$ 77 bi/2025), ampliando portfólio e captura de tráfego recorrente. (Veja e Genial).
🏡 Imobiliário 20/10/2025
EZTC3 | Eztec divulga prévia operacional do 3T25
O que aconteceu? A Eztec divulgou sua prévia operacional referente ao 3T25. A companhia lançou dois empreendimentos, totalizando R$ 475m em VGV e vendendo cerca de 52% do volume lançado no trimestre. As vendas líquidas do 3T25 somaram R$ 532m (+6,2% a/a), enquanto a VSO líquida atingiu 16,6% no trimestre e 40% em 12 meses. (Eztec e Genial)
Opinião Genial: De maneira geral, os números reportados para o trimestre se mostram sólidos, mostrando uma melhora relativa em ano anterior, enquanto as vendas de lançamentos realizados no trimestre surpreenderam de forma extremamente positiva. No entanto, nos chama a atenção de maneira negativa a estagnação nas vendas de dois empreendimentos lançados ao longo do ano, ao ponto em que a companhia não apresentou nenhuma evolução no VGV vendido em relação ao 2T25 em um dos empreendimentos (Agami Park).
🏦 Financeiro 20/10/2025
BBAS3 | João Fukunaga deixa presidência da Previ; Márcio Chiumento assume o cargo
O que aconteceu? João Fukunaga renunciou à presidência da Previ, fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil. Ele será sucedido por Márcio Chiumento, atual diretor de participações da Previ e funcionário de carreira do BB desde 2000. A troca faz parte do ciclo de renovações de liderança no grupo BB, que já incluiu BB Asset, BB Seguridade, Brasilseg, BB Americas, BBTS e a Brasilcap. (G1, Valor e Genial)
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 22,00
🏦 Serviços Financeiros 20/10/2025
B3SA3 | B3 conclui aquisição de 62% da Shipay
O que aconteceu? A B3 concluiu a aquisição de 62% do capital social da Shipay Tecnologia S.A., empresa especializada em integração de soluções de pagamento, após o cumprimento de todas as condições precedentes. Segundo a companhia, a operação reforça sua estratégia de oferecer soluções de infraestrutura na jornada de crédito, com foco no desenvolvimento de produtos e serviços voltados ao mercado de registro de duplicatas escriturais. (B3 e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 15,80
🚛 Indústria | 20/10/2025
RAPT4 | Frasle sustenta o crescimento, mas núcleo industrial da Randon recua
O que aconteceu? A Randoncorp reportou receita consolidada de R$ 3,44 bilhões no 3T25, alta de 9,9% a/a, impulsionada pela forte expansão da Frasle, que somou R$ 1,41 bilhão no trimestre (+36,1% a/a). Já a operação ex-Frasle da Randon — que inclui implementos e autopeças para OEMs — apresentou queda de 2,9% a/a, evidenciando o enfraquecimento da demanda doméstica e menor diluição de custos operacionais.
Opinião Genial: O 3T25 reforça a tendência de normalização do ciclo. Expurgando a Frasle, o grupo teria registrado retração de ~3% no trimestre e ~7,5% no acumulado do ano, o que mostra que o crescimento consolidado vem quase integralmente da subsidiária de autopeças devido a integração da Dacomsa.
