Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Petrobras (PETR4), Renner (LREN3), Sanepar (SAPR11), Raia (RADL3), Pão de açúcar (PCAR3), BB Seguridade (BBSE3), Copasa (CSMG3), AES Brasil (AESB3), JSL (JSLG3), Multiplan (MULT3), Tenda (TEND3), Fleury (FLRY3), Itaú (ITUB3) e B3 (B3SA3).

Expresso Bolsa

O Ibovespa fechou a quinta-feira em baixa de –0,02%, alcançando os 116,8k. No pós-feriado os investidores reagiram a notícia de que Henrique Meirelles seria um dos nomes na pauta para assumir o ministério da fazenda no governo Lula. As maiores altas do índice no dia foram Méliuz (CASH3) +7,32%, Magalu (MGLU3) +6,80% e Raízen (RAIZ4) +4,21%. Já o esforço negativo foi encabeçado por São Martinho (SMTO3) -4,38% e Eneva (ENEV3) -3,40%, esta última fechando no vermelho com o anúncio que Pedro Zinner (CEO), uma peça importante na reestruturação da Eneva, renunciará seu cargo.

Novos relatórios

🛢️ Petrobrás (PETR4) | 3T22: Natal Antecipado!
Mantemos a nossa recomendação de COMPRAR com preço alvo de R$ 40. Em nossa leitura, o resultado foi neutro do ponto de vista do consenso (apesar dos números terem vindo acima das nossas estimativas). Como esperado, a empresa apresentou outro resultado sólido em termos de EBITDA e geração de caixa, que no trimestre alcançou R$52 bilhões (12% no trimestre). Como grande surpresa deste resultado, citamos o anúncio de novos dividendos: R$3,35/ação. Para mais informações, confira nosso relatório. 

🛍️ Lojas Renner (LREN3) | Análise 3T22: Rumo a 2019!
Após o encerramento do pregão da quinta-feira (3), a Lojas Renner (ticker LREN3) divulgou o seu resultado referente ao 3º trimestre. Sem surpresas! A dinâmica veio exatamente conforme o comentado em nossa prévia de resultados (confira aqui a nossa prévia aqui), com a ‘temporada de frio mais duradoura’ atrapalhando a transição entre as coleções de alto inverno e primavera. 

💧 Sanepar | Resultado 3T22: Uma luz no fim do Túnel
A empresa reportou números acima do consenso em EBITDA e Lucro líquido devido a eventos pontuais. Na parte de custos, houve o benefício da redução do ICMS nos custos de energia elétrica e maiores receitas financeiras devido a maior posição de caixa. Citamos também a possibilidade de privatização da empresa devido a comentários recentes do governador do estado. 

🏪 Raia Drogasil (RADL3) | Saiba tudo sobre o Investor Day; Atualizamos o Preço-Alvo
Nessa quinta-feira (03/11), a RD realizou seu Investor Day, trazendo uma atualização de seu plano estratégico. Incorporando novas premissas macroeconômicas e uma maior alavancagem operacional, estamos alterando o preço-alvo YE 23 de RADL3 de R$ 23 para R$ 28,50. Reiteramos nossa recomendação de COMPRA e posição de top pick do setor de farmácias. 

🍞 Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) | Análise 3T22: Financeiro torrou o ‘Pão’
O Grupo Pão de Açúcar acaba de divulgar seus resultados (03/11) referentes ao período do terceiro trimestre. Seguimos com nossa recomendação de MANTER e preço-alvo YE23 de R$28. 

📈 BB Seguridade (BBSE3) | Prévia 3T22: acelerando o crescimento
Esperamos um forte crescimento de lucro no trimestre, continuando o desempenho operacional que vimos no 2T22. A empresa já teve grande parte de seus dados divulgados pela SUSEP, assim, já temos uma visão mais sólida de boa parte de suas unidades (BB Seg, Brasil Prev e Brasil Cap). Estimamos um lucro R$ 1,59b, um crescimento de 13% t/t e 63% a/a, um pouco acima do consenso de R$ 1,51b. 

💦 Copasa (CSMG3) | 3T22: Água de salsicha!
Nesse trimestre vemos a empresa apresentando resultados levemente melhores se comparado com o mesmo período do ano passado, mas ainda sem muita expressividade ou brilhantismo. Para mais informações, confira nossa análise. 

💡 AES Brasil (AESB3) | 3T22: Resultados promissores!
A empresa finalmente parece estar colhendo os frutos do cenário hidrológico mais favorável, apresentando uma margem operacional líquida de R$427 m, aumento de 102% a/a. 

📈 JSL (JSLG3) | 3T22: Mais Capex para mais crescimento!
A empresa apresentou resultados muito fortes no 3T22. Os números vieram em linha com as nossas expectativas otimistas e avaliamos o resultado como positivo. Os grandes destaques do trimestre foram: i) a manutenção dos bons volumes que haviam sido reportados no 2T22 no segmento asset heavy e ii) a forte recuperação do segmento automotivo no asset light. A JSL segue entregando um ótimo mix entre crescimento orgânico e inorgânico. 

🏬 Multiplan (MULT3) | Resultado 3T22: Segue na liderança
Seguimos vendo a força do portfólio da Multiplan, que continua apresentando resultados operacionais e financeiros excelentes. Este trimestre não mostrou nenhuma surpresa, para o bem ou para o mal. Continuamos otimistas com a companhia e acreditamos que devem, dentro da nossa cobertura, a melhor administradora de shoppings a surfar um ano de 2023 de baixo crescimento econômico.

🛒 Tenda (TEND3) | Resultado 3T22: Mais um trimestre frustrante
A Tenda continua a postar resultados negativos. Este trimestre, uma série de revisões e efeitos não-recorrentes impactaram severamente o resultado, que resultou em um prejuízo de R$ 210m. A companhia tem melhorado o seu operacional e esperamos que o 3T tenha sido o pior. Ainda assim, preferimos ficar de fora do papel. Acesse o relatório para entender o porquê. 

📈 Fleury (FLRY3) | Análise 3T22: Novos Patamares
Avaliamos o resultado do 3T22 de Fleury como excelente! O crescimento da receita líquida em 11,4% a/a foi puxado por uma expansão no volume de exames e atendimentos. Os custos sob controle e a diluição das despesas operacionais trazem ganho de margem. Por fim o lucro líquido de R$ 96,7m demonstra rentabilidade do Fleury no pós-pandemia, e justifica a escolha da companhia como Top Pick do setor de saúde com recomendação de COMPRA e preço alvo de R$ 21,50. 

O que aconteceu no Mercado?

VAREJO
Shein abrirá pop-up no Brasil
A marca chinesa Shein vai abrir no Brasil sua primeira loja com possibilidade de compra no local. A loja será temporária, no formato pop-up, ficando aberta de 12 a 16 de novembro no Shopping Vila Olímpia em São Paulo. A iniciativa tem o objetivo de aproximar os consumidores brasileiros à marca, gerando maior segurança quanto à qualidade dos produtos vendidos pelo aplicativo. (G1 e Genial)

NUBANK
Empréstimo com garantia em aplicação
O Nubank irá oferecer empréstimos garantidos por aplicações dos clientes. O prazo do empréstimo poderá chegar a 24 meses e a partir de R$ 100,00 solicitados, o sistema selecionará a aplicação de maior valor para vincular como garantia, e o montante ficará bloqueado enquanto o empréstimo estiver vigente. (Broadcast e Genial)

PICPAY
Nova plataforma de empréstimos!
O PicPay lançou a modalidade de empréstimo P2P (Peer to Peer) para empresas, possibilitando com que o usuário forneça empréstimos para companhias diretamente pelo aplicativo. (Valor Econômico e Genial)

ITUB3
Parceria com a TOTVs
O CADE aprovou a criação da Totvs Techfin que é uma Joint Venture da Totvs com o Itaú, a qual visa realizar serviços financeiros personalizados. Agora, depende da aprovação do Banco Central. (Valor Econômico e Genial)

BPAN4
Em crescimento
O Banco Pan atingiu a marca de 22,2 milhões de clientes (+47% a/a) e apresentou lucro líquido ajustado de R$ 193 milhões no 3T22 (+1% a/a). A carteira de crédito chegou a R$ 36,2b no trimestre (+9% a/a) e inadimplência de 6,8% (+1% a/a). (Pan e Genial)

B3SA3 Comprar
Quando as negociações de dívidas são benéficas
A B3 criou em setembro o programa para fomentar as negociações dos títulos de dívida em tela, esse programa iniciou-se com cerca de 200 ativos com preços formados por pelo menos três horas ao longo do dia de negociação. Esse formador de mercado para debêntures já está demonstrando resultados, a média mensal de ofertas eletrônicas registrou expressiva evolução, em agosto, a média diária de ofertas em tela foi de R$70,7m, já em setembro, a média diária chegou a R$ 545m, uma alta de 670,9% na média diária entre os meses. Além disso, apenas no dia 24 de outubro foi registrado o volume recorde de R$ 1,5b de ofertas em tela. (Valor e Genial)

BANCOS
BC pode acionar adicional contracíclico
O Banco Central avalia acionar o adicional contracíclico dos bancos a partir de 2024, a medida ocorre quando o BACEN entende que os empréstimos crescem a níveis não sustentáveis. Paulo Souza, diretor de fiscalização, avalia que os ativos problemáticos aumentaram principalmente em linhas para famílias e para microempresas. (Valor Econômico e Genial)

STOC31
Pedro Zinner assume o comando!
Pedro Zinner que estava no comando da Eneva realizará a transição para assumir a Stone como CEO no lugar de Thiago Piau que vai para o conseglho. Pedro é marcado pela alta melhoria realizada na Eneva e deverá migrar para a nova empresa em março/2023. (Brazil Journal e Genial)

AUTO
Emplacamentos de veículos em outubro
A Fenabrave divulgou os números oficiais de vendas de automóveis. O emplacamento de automóveis totalizou 137k unidades (-4,33% m/m e +14,84% a/a), enquanto os comerciais leves tiveram 31,4k emplacamentos (-15,43% m/m e +2,32% a/a). A venda de caminhões totalizou 10,6k veículos (-4,59% m/m e -4,39% a/a) e o emplacamento de implementos finalizou o mês de outubro com 6,3k unidades (-13,70% m/m e -8,52% a/a). Os números divulgados nos mostram uma boa recuperação na venda de automóveis em relação ao ano de 2021, além disso, destacamos o bom volume de vendas de carros de entrada em relação aos primeiros meses do ano. (Fenabrave e Genial)

De olho na economia

As mensagens do Fed e do Banco da Inglaterra
O Fed (banco central norte-americano) decidiu na quarta-feira (02/11) elevar a taxa básica de juros para o intervalo entre 3,75% e 4,0% a.a. O aperto monetário empreendido (0,75 p.p.) foi quarto seguido dessa magnitude, o que reforça o compromisso do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) com a meta de inflação de 2,0%. Uma das novidades do comunicado dessa reunião em relação ao anterior foi o Fed passar a mencionar temas como o efeito cumulativo do aperto monetário empreendido, os lags (defasagens) da política monetária na inflação, e a evolução do ambiente econômico e dos mercados financeiros. Como esses comentários são típicos de quando um banco central deseja encerrar um ciclo de aperto monetário ou reduzir a magnitude das altas de juros, abriu-se, com isso, a possibilidade concreta de uma elevação de “apenas” 50 pontos-base já em dezembro ou então na reunião subsequente a ela.

Apesar do sinal mais dovish dado pelo Fed de que a sua campanha para controlar a inflação possa estar próxima da sua fase final, o sinal mais hawkish de que a taxa terminal pode ir ainda mais longe do que o projetado na reunião de setembro é a mensagem que deve prevalecer, impactando os mercados financeiros de maneira negativa e causando queda dos principais índices.

Já ontem (03/11) foi a vez do Banco da Inglaterra (BoE) anunciar a sua decisão sobre a taxa de juros. O Comitê de Política Monetária (MPC) decidiu, por 7 votos a 2, aumentar a taxa básica em 0,75 p.p. (o maior aumento da taxa de juros desde 1989), para 3,0% a.a. Dentre os dissidentes, um voto foi por aumento de 0,50 p.p. e outro por uma elevação de 0,25 p.p. Embora tenha reiterado que novas altas na taxa de juros possam vir a ser necessárias para garantir o retorno da inflação para a meta, o BoE reforçou, em sentido contrário à sinalização do Fed, a mensagem de que a taxa terminal deve ficar abaixo do que espera atualmente o mercado financeiro.

Renda Fixa

O mercado passou a precificar os primeiros passos da política fiscal da equipe de transição para o novo governo, nas costuras políticas da PEC ainda neste ano para garantir as principais promessas de campanha de Lula.

Com essas negociações sobre as contas públicas, o risco do fiscal se deteriorou, e juntamente a elevação das treasuries após o discurso mais duro do presidente do FED na decisão de política monetária, a curva de juros local fechou ontem com alta nas taxas, deixando em segundo plano o real se valorizando e o petróleo em queda, que favoreceria uma queda dos yields.

Cripto

Para receber a nossa newsletter exclusiva semanal, com os principais acontecimentos, carteira recomendada cripto e trade ideas, cadastre-se aqui. Não perca também as principais movimentações e notícias do mercado cripto em nosso canal de Telegram.