Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 25 de junho.
Na edição de hoje
Com o ciclo de alta da Selic encerrado e uma trégua no Oriente Médio, o mercado respirou. O Ibovespa subiu, os juros caíram e o petróleo tentou se equilibrar após dias de tombo.
Entre os destaques do dia: Governo paulista prepara leilão de 4 blocos de saneamento em 2026; União articula MP para conter impacto bilionário nas tarifas de energia; varejo cresce +8,1% no Corpus Christi, com turismo e bebidas liderando; e a XP virou alvo do MPF por supostas irregularidades em derivativos.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa avançou 0,45% nesta terça-feira, aos 137.164,61 pontos, encerrando uma sequência de quatro quedas consecutivas em meio ao alívio com o fim do ciclo de alta da Selic e à trégua no conflito entre Irã e Israel. A Ata do Copom confirmou o encerramento do aperto monetário com a taxa mantida em 15% por um longo período, reforçando a percepção de que o BC fará uma pausa prolongada, o que contribuiu para a queda dos DIs nos vértices curtos e médios, apesar de alta nas pontas longas. O dólar comercial subiu 0,29%, a R$ 5,519. No exterior, a sinalização de cessar-fogo no Oriente Médio derrubou novamente os preços do petróleo, sustentando altas em Wall Street. Na Bolsa, Vamos (VAMO3) liderou os ganhos com +7,23%, seguida por Engie (EGIE3), que subiu 5,19%. Na ponta oposta, Brava (BRAV3) caiu 6,90% e Petrorecôncavo (RECV3) recuou 4,67%, pressionadas pela nova baixa da commodity.
Juros futuros: Fecharam em queda após carta ligeiramente dovish do Banco Central. O DI com vencimento em janeiro/2026 fechou em queda de 1 ponto-base em 14,95%. Já os DIs com vencimentos em janeiro/2027 e janeiro/2029 fecharam em queda de 4 e 1 pontos-base, respectivamente.
Mundo: Futuros em Nova York e bolsas europeias operam estáveis após o alívio geopolítico da véspera; dólar indica leve alta e Treasuries pouco se movem antes do segundo dia de depoimento de Jerome Powell no Senado, às 11 h.
Minério de ferro: Cobre sobe pelo quarto pregão consecutivo com restrição de oferta na LME, enquanto o minério de ferro recua levemente em Singapura, refletindo demanda mais contida.
Petróleo: Petróleo volta a subir, recuperando parte da forte queda de dois dias, à medida que o mercado digere o cessar-fogo entre Israel e Irã e um relatório do setor indicando nova redução dos estoques nos EUA.
Em Destaque
Carteira Recomendada de FIIs – Junho 2025
Carteira Alocação Crescimento | Junho 2025
CARTEIRA TOP AÇÕES | Junho 2025: Fluxo Estrangeiro Impulsiona Bolsa
Novos Conteúdos
BB Seguridade (BBSE3) | Prévia 2T25: Lucro Deve Avançar com Apoio do Financeiro e Queda de Sinistralidade
Para o 2T25, projetamos que a BB Seguridade reporte um lucro líquido de R$ 2,16 bilhões, alta de +8,6% t/t e +15,9% a/a. O avanço deve ser impulsionado por: (i) Melhora da sinistralidade, especialmente nos segmentos Rural e Habitacional; (ii) Desempenho financeiro robusto, com destaque para o efeito positivo da Selic elevada. A comparação anual é favorecida por uma base fraca no 2T24, impactada pelas enchentes no Rio Grande do Sul, que pressionaram os índices de sinistralidade.
Recomendação: Comprar | Preço-alvo: R$ 47,40
Economia
Por José Marcio Camargo
…
De olho nas Ações
…
As principais notícias do dia 25/06/25
💧 Saneamento
SBSP3 | São Paulo prepara leilão de 4 PPPs de saneamento em 2026
O que aconteceu?
O governo de São Paulo planeja licitar, a partir de meados de 2026, quatro Parcerias Público-Privadas (PPPs) de saneamento que atenderão cerca de 218 municípios atualmente não atendidos pela Sabesp. O investimento previsto é de aproximadamente R$ 30 bilhões, com aportes públicos de até R$ 613 milhões por ano. Para fins de comparação, a base de remuneração regulatória 25E da Sabesp é de R$ 84 bilhões — evidenciando a relevância dos contratos frente ao tamanho atual da companhia. (Valor e Genial)
Opinião Genial:
A iniciativa reforça a aceleração do setor de saneamento no Brasil, ampliando o pipeline de ativos. Por se tratar de áreas próximas à atual cobertura da Sabesp, acreditamos que ela seja a favorita na disputa. Com endividamento controlado (1,7x dívida líquida/EBITDA no 1T25), a companhia tem espaço para absorver esses investimentos sem necessidade de capital adicional.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 120
⚡ Energia Elétrica
Conta de luz | Governo prepara MP para conter impacto de R$ 442 bi até 2050
O que aconteceu?
Após a derrubada dos vetos ao marco legal das eólicas offshore, o governo prepara uma Medida Provisória para conter o impacto tarifário. Segundo o Valor Econômico, as isenções mantidas pelo Congresso podem gerar custo de até R$ 64 bilhões por ano, somando R$ 442,5 bilhões até 2050. A MP buscará alternativas para reduzir esse impacto para cerca de R$ 11 bilhões anuais. O movimento ocorre após reunião entre o presidente Lula e ministros da Fazenda, Minas e Energia e Casa Civil. (Valor e Genial)
🛒 Varejo
Vendas no varejo crescem 8,1% no feriado de Corpus Christi, puxadas por turismo e lazer
O que aconteceu?
Segundo levantamento do Itaú divulgado pelo Mercado e Consumo, as vendas no varejo no feriado de Corpus Christi (19 a 22 de junho) cresceram 8,1% a/a. O dado inclui transações via cartões, Pix QR Code e Pix Transferência feitas de pessoa física para empresas, tanto online quanto presencialmente. Os setores que mais cresceram foram: hotéis e turismo (+19,1%), recreação (+16%), açougues (+15,9%) e bebidas (+15,8%). (Itaú, Mercado & Consumo e Genial)
🏦 Financeiro
XPBR31 | MPF investiga XP por supostas irregularidades em operações “Collar UI”
O que aconteceu?
O Ministério Público Federal no Rio de Janeiro abriu inquérito civil para apurar supostas irregularidades da XP em operações estruturadas do tipo “Collar UI”. A estrutura visa limitar perdas, mas também restringe ganhos. A investigação está no início e foi motivada por denúncia de um consumidor. A XP afirmou que atua conforme as normas e colabora com as autoridades. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Vale inicia descaracterização da barragem Xingu em Mariana (MG)
O que aconteceu?
A Vale anunciou o início do processo de descaracterização da barragem a montante Xingu, no Complexo Mariana (MG), com conclusão prevista para 2034. Essa será a terceira estrutura a ser descomissionada no local. Desde 2015, a Vale já removeu 17 estruturas a montante e mantém 13 em processo — todas inativas desde o rompimento da barragem de Fundão. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 61,50
🏭 Mineração e Siderurgia
VALE3 | Gustavo Pimenta assume presidência da Vale Base Metals em julho
O que aconteceu?
A Vale anunciou a nomeação de Gustavo Pimenta como novo presidente da Vale Base Metals (VBM), sua divisão de metais básicos. Pimenta, atual CFO da companhia, assumirá o cargo em julho, substituindo Mark Cutifani. Durante a transição, ele seguirá acumulando as duas funções. (Bloomberg e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 61,50
