Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Oi (OIBR3), IRB (IRBR3), Tupy (TUPY3), Randon (RAPT4) e WEG (WEGE3).

Expresso Bolsa

A bolsa terminou a sexta-feira com uma alta de +0,42% atingindo os 110,9k. O destaque do dia ficou para os dados de empregos americanos (payroll) que ficaram abaixo das expectativas.

Um possível desaquecimento do emprego poderia influenciar o ritmo de alta dos juros americanos o que impulsionou a bolsa ao longo do dia, porém diversos investidores acreditam que o Fed manterá sua postura mais firme na próxima sessão (+0,75 pp). Contudo, a bolsa reduziu seus ganhos após a Gazprom (companhia russa de gás natural), anunciar que seu gasoduto ficará fechado por tempo indeterminado para manutenção, interrompendo suprimento à Europa.

Novos relatórios

☕ Expresso Bolsa Semanal: Payroll, Lockdown, Inflação recorde

🌱 BrasilAgro (AGRO3) | Resultado 4T22: Agro Segue Forte. Receita avança mais de 50%
Seguindo a sua estratégia de reciclagem de portfólio com a venda de duas fazendas e novos arrendamentos, a BrasilAgro reportou bons resultados no 2T22 (Ano-Safra 4T22). A companhia também teve bons números operacionais, impulsionados pelo bom momento dos preços de commodities durante o 2T22. Confira a análise completa do resultado no link.

O que move o mercado hoje?

Saúde | STF suspende piso salarial dos enfermeiros

O que aconteceu? O Ministro Luís Roberto Barroso do STF suspendeu por até 60 dias a lei que definia o piso salarial de profissionais da enfermagem, exigindo um estudo mais detalhado dos efeitos econômicos da medida na saúde financeira do setor privado e público de saúde.

Cabo de guerra: A suspensão ocorre poucos dias após sancionamento da lei pela presidência e já foi duramente criticada por Artur Lira e por membros do sindicato de enfermagem, que não descartam a possibilidade de greve. A CNSaúde, por sua vez indica que existia uma expectativa de o governo anunciar uma contrapartida para financiamento do piso, o que não ocorreu, justificando a falta de sustentabilidade da medida.

E como ficam os agentes do setor? Na nossa visão, o piso tem um impacto extremamente negativo no setor público de saúde, que não tem capacidade de absorver os custos adicionais levando a demissões, fechamento de leitos e, por consequência, precarização do SUS e das Santas Casas. Já para empresas da nossa cobertura, vemos maior efeito na Hapvida, que possui uma maior disparidade entre o novo piso e o salário atual em vista do seu posicionamento geográfico e menor ticket médio. A suspensão por Barroso, deve, portanto, beneficiar de forma mais positiva as ações da HAPV3.

O que mais aconteceu no Mercado?

OIBR3
Justiça autoriza venda de DTH para Sky
O juiz Fernando Viana aprovou na quinta-feira a venda da operação de DTH da Oi TV para a Sky. A decisão foi dada devido à dificuldade em encontrar interessados, uma vez que nem o breakeven da operação foi atingido, entendendo ser plausível e dentro do valor a proposta da Sky. O valor estimado seguiu o da proposta original, de R$ 786m, o que permite uma entrada de caixa adicional para uma operação que já não exibia grandes rentabilidades para a Oi. (Teletime e Genial)

OIBR3
Expectativa negativa da Anatel no processo de Arbitragem
Carlos Baigorri, presidente da Anatel, acredita que a expectativa de resultado do processo de arbitragem com a Oi é a de não pagar indenização alguma, muito menos em um valor que seja suficiente compensar o saldo da migração da concessão da telefonia fixa para autorização da operadora, deixando um valor positivo para a prestadora ao final de tudo. Isso vai depender do julgamento e da aprovação do cálculo da adaptação, que no momento está no TCU. Vale mencionar que a Oi reivindica uma indenização de R$ 16b no processo de arbitragem. (Teletime e Genial)

SIDERURGIA
ArcelorMittal fechará duas usinas na Europa
A empresa realizará o fechamento de duas de suas usinas na Europa devido à crise energética, cujos impactos são sentidos tanto no custo de eletricidade quanto no de gás natural. Além disso, preços mais baixos dos metais acompanhados por uma desaceleração do crescimento global, juntamente com os esforços ESG para redução de gases poluentes tornam o ambiente ainda mais desafiador para a manutenção deste tipo de negócio, o que culminou com o término das operações. (Valor e Genial)

SIDERURGIA
Piora nos preços na China
Na última semana, os preços domésticos chineses de vergalhão e bobina laminada a quente mostraram sinais de desaceleração tanto dos preços spots quanto de mercados futuros, refletindo uma visão mais pessimista enquanto a demanda da cadeia não dá sinais de crescimento. Isso afeta os preços praticados no Brasil por utilizarem referências internacionais (a chinesa, por exemplo). (MySteel e Genial)

TUPY3 RAPT4
Dados de veículos
A FENABRAVE divulgou os dados de emplacamentos relativos ao mês de agosto. Todos os segmentos apresentaram alta com relação ao mês anterior. Já na comparação anual, caminhões e implementos rodoviários apresentaram queda de 2,76% e 4,54% respectivamente. No acumulado, com exceção de ônibus e motos, todos os segmentos apresentam queda no número de emplacamentos. Por fim, o número de vendas de máquinas agrícolas cresceu 8% a/a e 5,5% m/m, totalizando 5,61k unidades no mês de julho. (FENABRAVE e Genial)

WEGE3
Marcopolo começará a fornecer ônibus elétricos para São Paulo
A Marcopolo anunciou que começará uma fase de testes com seus ônibus elétricos na cidade de São Paulo, onde a fabricação desses conta com powertrains fornecidos pela WEG. Serão fornecidos entre 10 e 15 unidades para o transporte público. Empresas privadas também demonstraram interesse em seu veículo elétrico, que começará suas operações nessas instituições em meados de 2023. (Automotive Business e Genial)

IRBR3
Aumento de capital aprovado no conselho!
Na sexta-feira, o conselho de administração do IRB aprovou o aumento de capital da companhia. O novo capital do IRB é de R$ 5,4b. O aumento de capital é resultado da oferta pública com esforços restritos que levantou R$ 1,2b através da emissão de 1,2b de ações a R$ 1 por ação. A oferta visava reenquadrar o IRB nos indicadores regulatórios. No final do 2T22, o IRB apresentou insuficiência de capital de R$ 613m e insuficiência na cobertura de provisões técnicas e liquidez de R$ 730m. (IRB e Genial)

De olho na economia

Economia brasileira continua forte, apesar do cenário internacional
Em linha com nosso cenário, a semana passada foi particularmente positiva para a economia brasileira. Todos os dados divulgados mostram uma economia crescendo positivamente, gerando empregos, reduzindo a taxa de desemprego e a taxa de inflação. A semana começou com a divulgação do número de empregos com carteira assinada gerado no mês de julho. Foram 218.902 empregos formais gerados, sendo 81.873 no setor de serviços. Todos os setores geraram empregos formais. Da mesma forma, a PNADC mostrou uma queda na taxa de desemprego de 9,3% para 9,1% da força de trabalho, o menor desemprego desde 2015, aumento do salário médio real e da massa salarial.

Na sequência, tivemos crescimento do PIB de 1,2% no segundo em relação ao primeiro trimestre de 2022, acima das expectativas dos analistas e até mesmo de nossas projeções, que estavam entre as mais otimistas do mercado (1,0%). Em termos anuais, o PIB cresceu 3,0% Todos os setores de atividade cresceram no trimestre, com destaque para a indústria que cresceu 2,2% no trimestre.

Um ponto importante que temos chamado a atenção é o crescimento do investimento, que atingiu 4,8% no trimestre, um efeito importante das reforma implementadas nos últimos seis anos na economia brasileira. Com isto, nossa projeção para o crescimento do PIB em 2022 foi ajustada de 2,5% para 2,8%.

Os sinais de desaceleração da inflação são cada vez mais evidentes. O IGP-M de agosto apresentou deflação de – 0,7%, com o índice de preços ao consumidor (IPC) caindo – 1,18%. A Petrobras voltou a reduzir os preços da gasolina em – R$ 0,25 na semana. Nossa expectativa é de deflação também em agosto e, provavelmente em setembro, o que levou nossa projeção para a inflação em 2022 para 6,1%.

Finalmente, a produção industrial no mês de julho apresentou crescimento de 0,6 em relação a junho. É a sétima taxa de crescimento positiva nos últimos nove meses. Ainda assim, a atividade do setor ainda está 0,8% abaixo do nível pré-pandemia.

Cripto

Final de semana com menor volatilidade no preço dos principais criptoativos. O Bitcoin iniciou a segunda-feira sendo negociado a US$ 19,7k. O Ethereum, entrou no período de contagem regressiva para a atualização do Merge, que agora está previsto para acontecer em 13/Set. O ETH acumulou uma valorização de 7% na última semana e está sendo negociado a US$ 1,5k.

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Renda Fixa

Após os dados em linha do Payroll nos EUA, os mercados reagiram positivamente e encerraram a sexta-feira com juros caindo e bolsas subindo, e localmente não foi diferente.

As curvas de juros locais fecharam suas taxas, com destaque para os vencimentos mais longos da curva de DI futuro fechando 11bps. Hoje, com os EUA em labor day, a liquidez deve ser bastante reduzida. Terça-feira teremos leilão de NTN-B, o que pode pressionar o mercado. Quarta-feira é feriado local, então os mercados estarão fechados. Quinta-feira, teremos leilão de LTN+NTN-F, outra possível fonte de pressão nas taxas.