Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 10 de abril.
Na edição de hoje
Em um movimento de trégua calculada, Trump decidiu suspender por 90 dias a aplicação das novas tarifas para todos os países — exceto a China, que agora será taxada em 125%.
O gesto foi lido como uma tentativa de esfriar os ânimos e manter o controle da narrativa, enquanto as tensões seguem firmes no tabuleiro global.
O mercado adorou a pausa. O Ibovespa subiu 3,12% e as ações de empresas domésticas reagiram com força.
Quer entender como esses movimentos impactam seus investimentos?
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Fechou o pregão de quarta-feira (09/04) em alta de 3,12%, aos 127.794 pontos, embalado pela decisão dos Estados Unidos de suspender por 90 dias a aplicação das novas tarifas comerciais contra a China. O anúncio foi interpretado como uma trégua temporária na guerra comercial, o que reduziu a aversão ao risco e impulsionou ativos de risco no Brasil e no exterior. O movimento também foi sustentado por forte entrada de capital estrangeiro na bolsa brasileira.
Juros futuros: Avançaram nesta quarta-feira, mas encerraram o dia distantes das máximas. O estresse inicial do mercado foi parcialmente revertido após o anúncio da suspensão temporária das tarifas pelos EUA, que reduziu o prêmio de risco exigido na curva. Ainda assim, os DIs de médio e longo prazo subiram, refletindo cautela dos investidores com o cenário inflacionário e com os próximos passos da política monetária. O DI jan/26 subiu de 14,80% para 14,88%, e o DI jan/27 foi de 14,75% para 14,83%.
Mundo: Futuros de ações nos EUA recuam após forte alta na véspera, indicando que a euforia com o adiamento parcial das tarifas de Trump pode estar se dissipando.
Minério de ferro: Cobre, minério de ferro e commodities agrícolas sobem com o recuo parcial de Trump.
Petróleo: Petróleo volta a cair após acompanhar a recuperação dos mercados ontem.
Em Destaque
Brava (BRAV3) | Dados de Produção Março/25: Melhora operacional encomendada!
Carteira Previdência Solidez – Abril 2025
Carteira Alocação Dinâmica | Abril 2025
Novos Conteúdos
Vale (VALE3) | Prévia Operacional 1T25: Entre chuvas e tarifas
Embarques de finos de minério de ferro em 53Mt Genial Est. (-24,5% t/t; +0,5% a/a), com queda t/t pela sazonalidade, mas com sustentação a/a devido à desestocagem. Projetamos o realizado de finos em US$92/t Genial Est. (-1,1% t/t), refletindo deterioração do mix de qualidade. Promovemos um corte de Preço-alvo, vinculado ao rebaixamento na curva projetada do minério de ferro, com gatilho baixista diante da guerra comercial entre EUA e China.
Monitor do Varejo Alimentar: 4ª ed. | China e EUA irão colocar a inflação alimentar ‘em xeque’
A comida vai pesar no bolso? Nem a supersafra pode conter a pressão dos grãos, em meio à guerra comercial entre China e EUA. Entenda por que o Brasil corre o risco de exportar inflação — e como isso pode virar um problema real para o varejo alimentar em 2025.
Crédito | Fev/25: Inadimplência Sobe pelo Segundo Mês e Renda Fica Mais Comprometida
Em fev/2025, os dados divulgados pelo Bacen apontaram para a manutenção do ritmo de crescimento anual do crédito. O saldo total de crédito do SFN cresceu +0,4% m/m e +11,8% a/a, praticamente estável em relação ao crescimento anual de janeiro (+11,7% a/a). A qualidade do crédito também deu sinais de deterioração pelo segundo mês consecutivo, parcialmente por conta da sazonalidade de começo de ano: o índice de inadimplência aumentou +0,07 pp m/m, alcançando 3,26%.
Crédito (Fev/25): Indicadores de crédito corroboram perspectiva de desaceleração suave
Em fevereiro, o saldo de crédito avançou 11,8% a/a em relação ao mesmo período do ano anterior, de modo que, o volume de crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN) totalizou R$ 6,5 tri. Os números de fevereiro seguem corroborando a expectativa de que o mercado de crédito apresente um resultado ainda robusto no ano, contribuindo para uma desaceleração gradual da economia ao longo dos próximos meses.
🎯 PMC (Fev/25): Varejo reage após 4º trimestre fraco, mas tendência de desaceleração permanece
Economia
Por José Marcio Camargo
Varejo esboça recuperação modesta, mas tendência é de desaceleração
PMC mostra recuperação no primeiro trimestre do ano em relação ao último trimestre de 2024, mas com tendência de desaceleração.
As principais notícias do dia 10/04/25
🌐 Internacional
💧 Saneamento 10/04/2025
SBSP3 | Valor de precatório a ser recebido!
O que aconteceu? Via fato relevante anunciou que a Câmara de Conciliação de Precatórios da PGR do Município de São Paulo aprovou o acordo para liquidação de créditos para pagamento de precatórios para a Sabesp. De acordo com o documento, o valor final a ser recebido pela Sabesp é de R$1,5 bi para ser recebido em até seis meses (Sabesp e Genial).
Opinião Genial: Achamos o evento positivo por se tratar de algo que sequer estávamos esperando e que, naturalmente, não faz parte da nossa avaliação. O valor em questão representa c. 2,1% do atual valor de mercado da empresa e, em teoria, poderia ser utilizado para pagamento de dividendos extraordinários – o que não deve acontecer devido a restrição a distribuição de dividendos da empresa em seus primeiros anos cujo o foco deve ser na universalização dos serviços de água e esgoto.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$120
⚡ Energia elétrica 10/04/2025
ELET3 | Fatia da Eletronuclear está a venda!
O que aconteceu?Eletrobras busca comprador em sua fatia de 35% no capital votante na Eletronuclear. Tal decisão acontece na esteira do acordo da empresa com o Governo Federal relacionada a ação direta de inconstitucionalidade (Space Money e Genial).
Opinião Genial: Achamos o evento potencialmente positivo para a Eletrobras. Julgamos a participação da empresa na Eletronuclear como complexa – ativos únicos (ainda que exóticos) e com um sócio complicado, sem grandes espaços para geração de valor via crescimento, sinergias ou qualquer grande decisão corporativa. E por último, é importante mencionar que se por um lado Angra I e Angra II são ativos operacionais, contratados e geradores de caixa, ainda resta desenvolver Angra III – projeto esse que já leva mais de 40 anos.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$52
🚗 Autopeças
Anfavea divulga produção de março com impacto do Carnaval; dados neutros
O que aconteceu? A produção de veículos no Brasil totalizou 190 mil unidades em março (-2,9% a/a, -12,6% m/m e +8,3% no acumulado do ano), com o recuo explicado pelo efeito calendário do Carnaval. O segmento de automóveis caiu -3,0% a/a, enquanto comerciais leves recuaram -5,8%. Em contrapartida, caminhões (+4,4% a/a) e ônibus (+9,7% a/a) registraram avanço.
Opinião Genial: Apesar da queda no comparativo mensal, os dados permanecem positivos no acumulado do ano, sustentando uma tendência de recuperação da produção automotiva. Para o setor de autopeças, o cenário favorece players com maior exposição ao mercado interno e à cadeia de reposição.
🖥️ Tecnologia 10/04/25
AMZO34 | Amazon cancela pedidos da China após tarifas impostas por Trump
O que aconteceu? A Amazon começou a cancelar pedidos de fornecedores chineses em resposta às novas tarifas de importação impostas pelo ex-presidente Donald Trump. A medida afeta principalmente produtos de baixo custo e pode gerar atrasos e redução de oferta em algumas categorias nos EUA. A companhia avalia redirecionar sua cadeia de suprimentos para outros países asiáticos. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
Imobiliário 10/04/25
Cury | Prévia operacional: Um grande início de ano!
O que aconteceu? A Cury apresentou um primeiro trimestre muito forte, com lançamentos totalizando R$ 2,67b e vendas R$ 2,1b. Das vendas totais, R$ 1,5b foram de lançamentos, ou seja, 57% neste ritmo de vendas, a Cury se mantém disparada com a maior VSO do setor, de 45%, o que possibilita menor exposição de caixa pela companhia. Assim, mesmo com um crescimento significativo nos últimos trimestres, a Cury ainda manteve seu histórico de geração de caixa positivo todo trimestre, gerando R$ 26m neste trimestre (que é sazonalmente mais fraco para geração de caixa).
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 21,00
🌾 Agro | 10/04/2025
AGXY3 | Credores aprovam Plano de Recuperação Judicial da AgroGalaxy
O que aconteceu?
A AgroGalaxy (AGXY3) informou que os credores aprovaram o Plano de Recuperação Judicial da companhia e de suas subsidiárias. O plano agora será submetido à homologação judicial, conforme previsto no processo. A empresa destacou que manterá acionistas e o mercado informados sobre os próximos passos e avanços do processo. (Bloomberg e Genial)
