Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Itaú( ITUB4), Ambev (ABEV3), Gol (GOLL4), Porto Seguro (PPSA3), Vale (VALE3), Vamos (VAMO3), ISA CTEEP (TRPL4), Brasil Agro (AGRO3) e Caixa Seguridade (CXSE3). .

Expresso Bolsa

O Ibovespa encerrou a quinta-feira em alta de 1,66%, alcançando os 114,6k. Os destaques no dia para o cenário externo foram o BC Europeu aumentando a taxa de juros básica em 0,75%, mas com alguns diretores defendendo uma aceleração mais controlada, e os dados do PIB americano de crescimento de 2,4%, o que foi acima do esperado pelo mercado. Mesmo assim, os núcleos do PIB demonstraram desaceleração, com as exportações puxando o crescimento, o que foi considerado um bom sinal pelo mercado.

No Brasil, o candidato a presidência Lula divulgou uma carta ao povo brasileiro que deu certo fôlego ao índice no final do pregão, o qual não se sustentou até o fechamento. O setor de varejo se beneficiou da queda dos juros globais, as varejistas Magalu (MGLU3), Grupo Soma (SOMA3) e Assaí (ASAI3) figuraram entre as maiores altas do pregão. Do lado negativo, as expectativas do resultado de Vale (VALE3) tornaram o papel a maior queda na bolsa do dia, desvalorizando –3,56%.

Novos relatórios

🎭 Vale (VALE3) | Resultado 3T22: Baile de máscaras
A Vale divulgou ontem, dia 27 de outubro, após o fechamento do mercado, seu resultado do 3T22, que vieram abaixo das nossas expectativas, principalmente se desconsiderar efeitos não recorrentes que afetaram o lucro líquido. Ainda assim, a resiliência na produção e diferencial competitivo ainda fazem mineradora parecer descontada frente aos pares. Acesse o relatório e confira a análise!

🍺 Ambev (ABEV3) | Resultado 3T22: Pressão nos custos continuam…
Apesar de um aumento no volume de vendas e consequentemente um avanço de 11,3% a/a de receita, atingindo R$ 21b no trimestre, vimos também um lucro de R$ 3,2b, representando uma queda de 14%. A cervejaria continua sofrendo com custos e com o ambiente macroeconômico desafiador. Acesse o relatório para entender.

🚗 Porto (PSSA3) | Sinistralidade normalizando no 3T22
Nesse relatório, analisamos o resultado da maior unidade de negócios da Porto, seguro automóveis, assim como de suas principais concorrentes. Em conclusão, temos um mercado de seguro auto crescendo fortemente no trimestre (40,8% a/a), somado a uma queda na sinistralidade no mesmo período. Em Porto, o 3T22 vem com uma melhora de sinistralidade e ganho de market share.

📈 Vamos (VAMO3) | 3T22: Expressivo – bom yield & forte crescimento
A Vamos reportou bons números no 3T22, embora o resultado tenha vindo próximo às nossas estimativas consideramos o resultado como positivo. Os grandes destaques do trimestre foram i) bom desempenho do setor de locação e ii) a expansão de margens das concessionárias com manutenção do volume de vendas. 

👍 ISA CTEEP (TRPL4) | 3T22: Zagueiro na atividade!
A empresa reportou bons números operacionais, com destaque ao EBITDA acima do consenso. Os números foram possíveis devido ao reajuste das RAPs no meio do ano com uma inflação acima das que temos em nossas estimativas e bom controle de custos no período – ainda que seja importante destacar que o reajuste salarial foi postergado para 4T22, dando uma ajudinha pontual nos resultados. Nenhum dividendo foi anunciado nesse trimestre.

✈️ Gol (GOLL4) | 3T22: Receita e Yield Fortes!
Vemos o resultado de Gol como positivo, porém em linha com a nossas expectativas. Apesar da pressão nos custos de combustível, devido existência de uma defasagem nos repasses pela Petrobrás, a companhia conseguiu aumentar suas margens ao combinar um aumento considerável no Yield e uma boa taxa de ocupação. Também destacamos o pagamento não recorrente de aproximadamente R$ 220 milhões devido ao acordo com o departamento de justiça dos EUA que serão realizados durante os próximos 2 anos.

O que aconteceu no Mercado?

AGRO3
Dividendos bastante atrativos!
A BrasilAgro anunciou o pagamento de R$ 320m de dividendos a serem pagos no dia 16/11, com base na posição acionária detida dos acionistas no dia 27/10. O valor será equivalente a R$ 3,2 por ação, representando um dividend yield de 10%. O indicador representa um número muito positivo em nossa visão, e esperamos ver mais distribuições nos próximos trimestres. (BrasiAgro e Genial)

BANCO MODAL
Credit Suisse se desfaz das ações
O Banco Modal comunicou ao mercado que recebeu informações do Credit Suisse Brasil relatando a venda de 37.472.500 ações ordinárias. A participação do CS saiu de 16% para 9,793%. A leitura no Brasil é de que a posição não é mais prioritária após a venda do Modal para a XP. O CS enfrenta uma sucessão de crises e resultados fracos, com sua ação caindo 20% na NYSE ontem. (Valor Econômico e Genial)

CXSE3
Dinheiro no bolso!
A Caixa Seguridade aprovou a distribuição de dividendos no montante de R$ 1,058 bilhão, resultando no valor de R$ 0,352780473 por ação, implicando um yield de 4,13%. Os proventos serão pagos no dia 11/nov/22 e ficarão “ex-dividendos” no dia 04/nov/22.

BANCOS
Juros continuam altos
A taxa de juros do cartão de crédito rotativo saiu de 399,6% a/a em agosto para 388,7% a/a em setembro, já a taxa do parcelado do cartão saiu de 186,8% a/a para 184,9% a/a. A taxa de juros total do cartão de crédito variou de 87,7% a/a de agosto para 88,5% a/a em setembro. (Valor Econômico e Genial)

ITUB4
De olho no futuro!
O Itaú irá investir R$ 300 milhões na Falconi Capital, que é uma gestora de Private Equity. O investimento faz parte do programa “Rising Stars” da Itaú Asset e do Fundo de Fundos da companhia que escolhe novas gestoras e as auxilia com capital. O programa “Rising Stars I” já investiu em quatro gestoras de ativos líquidos, como a Vinland e a Blueline. (Brazil Journal e Genial)

De olho na economia

PIB dos Estados Unidos surpreende positivamente
A primeira leitura do PIB americano surpreendeu os analistas, vindo acima da mediana das projeções (2,4%), avançando 2,6% t/t em termos anualizados no terceiro trimestre. O presidente Joe Biden comemorou o resultado, que veio em hora bem oportuna a apenas duas semanas de distância das eleições de meio de mandato no país. Além disso, com esse resultado a economia americana deixa para trás o quadro de recessão técnica, que se configura quando a atividade econômica registra dois trimestres seguidos de contração.

As exportações líquidas vêm apresentando melhora substancial desde o primeiro trimestre do ano e nesse último trimestre contribuíram com 2,8 p.p. para o resultado. Do lado negativo o destaque foi para o investimento privado que recuou 8,5%, contribuindo com -1,6 p.p. para o resultado do período. Dessa contribuição negativa, -0,7 p.p. veio da variação de estoques privados e -0,9 p.p.da rubrica de investimentos fixos. Destes últimos chama atenção a forte contração do investimento residencial (-26,4%) devido as altas taxas de juros hipotecárias (mais de 7,0%) que vem incidindo sobre o setor. Já o investimento não residencial, por sua vez, se recuperou da modesta expansão de 0,1% registrada no segundo trimestre e avançou 3,7%.

Os gastos dos governos federal e local se recuperaram, registando, ambos, crescimento no terceiro trimestre. Essa retomada deveu-se principalmente a expansão dos gastos com defesa nacional devido ao acirramento do conflito na Ucrânia e das tensões envolvendo Taiwan. Por fim, o índice de preços de gastos com consumo (Headline PCE) recuou dos 7,3% registrados no segundo trimestre para 4,2% na taxa anualizada do terceiro trimestre. Já o núcleo, que não leva em consideração os preços de alimentação e energia, recuou de 4,7% para 4,5% no mesmo período.

Renda Fixa

Com a valorização do real frente ao dólar, e à queda das taxas do título europeus e das treasuries, com o comunicado do BCE após a decisão de política monetária e a aposta no Fed menos agressivo em dezembro, a curva do DI fechou nos trechos intermediários e longos, em 15bps aproximadamente.

A parte curta da curva caiu muito pouco, porque praticamente não tem prêmio para devolver, depois de o Copom ter seguido o script à risca, mantendo a Selic em 13,75%, mas desencorajando apostas em um corte prematuro dos juros.

Cripto

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