Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 18 de dezembro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de terça-feira (17) em alta, impulsionado por Vale e Petrobras. A última sessão foi influenciada pela possibilidade de votação do projeto de regulamentação da reforma tributária ainda na terça-feira. Entre os ativos, Vale e Petrobras foram as principais contribuições positivas para o índice.
Juros futuros: Encerraram o pregão da terça-feira (17) em alta nos vértices curtos, devido à postura conservadora do Copom apresentada na ata da reunião de política monetária, e queda nos vértices longos, devido à falas de Arthur Lira sobre o pacote fiscal. O DI Jan/26 oscilou de 15,01% para 15,11% e o DI Jan/31 foi de 14,80% para 14,71%.
Mundo: Bolsas europeias e futuros de Nova York têm altas leves com investidores à espera da última decisão no ano do Federal Reserve.
Minério de ferro: Minério de ferro cai pelo segundo dia devido a sinais de fraqueza no mercado de aço da China, mesmo com o governo sinalizando maior apoio para a economia em 2025.
Petróleo: Petróleo sobe após queda de dois dias com relatório do setor que sinalizou uma redução considerável nos estoques comerciais do produto dos EUA.
Em Destaque
CSN (CSNA3) & CMIN (CMIN3)|Investor Day 24: Só o cimento salvou
Alupar (ALUP11) | O que achamos do Dia do Investidor da Alupar? – Desbravando a América do Sul!
Economia
Por José Marcio Camargo
O termômetro voltou a funcionar
Após o valor do Dólar ter ultrapassado o recorde de R$ 6,20 reais, o Banco Central decidiu fazer nova intervenção no mercado, com a venda de US$ 3,287 bilhões. Com esta intervenção, o Banco Central já injetou US$ 12,760 bilhões em recursos no mercado de câmbio nos últimos 7 dias.
Novos Conteúdos
Carteira Recomendada Renda Fixa | Dezembro 2024
O mês de dezembro se inicia sob um contexto desafiador no mercado de renda fixa, marcado pela deterioração das curvas de juros locais. Esse movimento reflete a combinação de incertezas fiscais persistentes e o ambiente internacional menos favorável, o que tem pressionado as taxas futuras para cima, principalmente nos prazos mais longos. Com isso, os prêmios de risco voltaram a se alargar, exigindo maior cautela e atenção na gestão de portfólios.
ANS | Nova Política de Preços e Reajustes dos Planos de Saúde: implicações
A Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) apresentou ontem (16/dez) os resultados dos estudos sobre a implementação da nova política de preços e reajustes dos planos de saúde. A nova proposta de regulação impõe desafios significativos para as operadoras de planos de saúde, ao limitar sua flexibilidade nos reajustes dos planos coletivos.
Brava Energy (BRAV3) | Possível farm-out de seus ativos onshore! O que achamos disso?
Rumores de venda de ativos on-shore da empresa! Qual impacto disso tendo em vista os atuais níveis de avaliação da empresa? Confira!
As principais notícias do dia 18/12/24
🛒 Varejo
PCAR3 | Tanure amplia posição no GPA e acena interesse ao Casino
O que aconteceu? Nelson Tanure, que detém 5,7% das ações do GPA (PCAR3), estaria reforçando sua posição na companhia e sinalizando interesse ao grupo francês Casino, que permanece como maior acionista com 20,4% do capital. Segundo o Valor, Tanure e seus interlocutores já fizeram um aceno formal aos franceses, embora não haja negociações em andamento. A aproximação estratégica busca evitar possíveis ruídos e pode abrir espaço para movimentos futuros no ativo. (Valor e Genial)
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 4,20
👕 Varejo (vestuário)
AZZA3 | S&P atribui nota “brAA+” à Azzas 2154 com perspectiva estável
O que aconteceu? A S&P Global Ratings atribuiu à Azzas 2154 a nota de crédito nacional “brAA+”, com perspectiva estável. Segundo a agência, a fusão entre Arezzo&Co e Grupo Soma traz desafios de integração de culturas, mas a expectativa é de sucesso no processo, com ampliação da presença nacional e gradual aumento da representatividade internacional. A perspectiva estável reflete o crescimento robusto esperado para a receita, aliado à manutenção de níveis saudáveis de alavancagem. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🥩 Alimentos (frigoríficos)
BEEF3 e MRFG3 | Uruguai mantém veto à venda de ativos da Marfrig para a Minerva
O que aconteceu? O Ministério de Economia e Finanças do Uruguai ratificou a decisão da autoridade concorrencial (Coprodec), negando a venda de três plantas industriais da Marfrig para a Minerva. Os ativos, localizados em Colônia, Salto e San José, estão avaliados em R$675m, valor que permanece depositado em conta garantia. A aprovação regulatória era uma condição essencial para o fechamento da operação. Minerva e Marfrig estudam possíveis alternativas, incluindo a reapresentação do caso, conforme sugerido pelas autoridades locais (Minerva, Marfrig e Genial).
Opinião Genial: Para a Minerva (BEEF3), o veto é um revés em sua estratégia de expansão na América do Sul, adiando sinergias e ganhos de escala previstos com a operação. A companhia seguirá focada na integração dos ativos brasileiros, chilenos e argentinos adquiridos da Marfrig. Já para a Marfrig (MRFG3), a decisão impede uma desalavancagem mais acelerada, mas os recursos já depositados em garantia mitigam pressões imediatas. A situação reforça os desafios regulatórios no Uruguai e pode adicionar volatilidade às ações no curto prazo. Vale ressaltar que, como previamente dito, já não considerávamos em nosso modelo a geração EBITDA incremental derivado dessas 3 plantas justamente porque avaliamos que as chances de aprovação eram baixas e, portanto, fundamentalmente não há alteração de proposição.
Recomendação:
BEEF3: Manter | Preço-alvo: R$6,80
MRFG3: Manter | Preço-alvo: R$14,35
🥩 Alimentos (frigoríficos)
BRFS3 | BRF adquire 50% da Gelprime por R$312,5m
O que aconteceu? A BRF (BRFS3) anunciou a aquisição de 50% do capital social da Gelprime, produtora de gelatina e colágeno, por R$312,5m, com objetivo de fortalecer o portfólio em produtos de maior valor agregado. A empresa destacou que a disponibilidade de matéria-prima é um diferencial competitivo. A conclusão da operação ainda depende da negociação dos documentos definitivos e da aprovação pelas autoridades concorrenciais brasileiras. No mesmo dia, a S&P Global alterou a perspectiva do rating de crédito da BRF de estável para positiva, reforçando a trajetória de desalavancagem e recuperação operacional (Money Times e Genial).
Opinião Genial: A aquisição é estratégica, consolidando o foco da BRF em produtos processados e de maior valor agregado, segmento responsável por 70% do portfólio atual. A operação deve impulsionar margens, oferecendo resiliência frente à volatilidade das commodities, em linha com os resultados robustos reportados no 3T24 (EBITDA ajustado de R$2,9b, margem 19,1%). Além disso, a elevação do rating pela S&P Global fortalece a percepção positiva sobre a alocação disciplinada de capital e a redução da alavancagem, que atingiu 0,94x Dívida Líq./EBITDA, a menor do setor de frigoríficos no Brasil.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$29,00
⚡️ Energia Elétrica
ELET3 | Eletrobras e governo pedem novo prazo para conciliação ao STF
O que aconteceu? A Eletrobras e o governo federal, por meio da AGU, pediram novo prazo para conciliação ao STF. Essa prorrogação seria de 60 dias e já é a segunda vez que uma extensão é requisitada. A justificativa fica por conta do termo de conciliação que depende de (i) autorizações da União, (ii) aprovação de termos pela AGE da Eletrobras e (iii) homologação posterior no STF. (Exame e Genial)
Opinião Genial: Vemos a movimentação como neutra para a Eletrobras. Após o comunicado neste mês a respeito dos avanços na conciliação com o governo federal, devemos esperar que o fim desse processo ocorra ainda no primeiro semestre de 2025. Já a resolução em si, quando for concretizada, deve ser positiva para a Eletrobras já que caminha para uma diminuição do risco de maior controle estatal na empresa.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$52,00
⛽️ Óleo e Gás
PETR4 | CVM julgará a União sobre a indicação de conselheiros na Petrobras
O que aconteceu? A CVM realizará hoje (18) o julgamento sobre a indicação de conselheiros da Petrobras pela União. O processo havia sido aberto há mais de um ano, dado o possível conflito de interesses de dois conselheiros, incluindo o atual presidente do conselho da companhia, Pietro Mendes. Ambos também exerciam cargos no Ministério de Minas e Energia. (Valor e Genial)
Opinião Genial: Vemos a notícia como neutra para a tese. O presidente do conselho, Pietro Mendes, já foi indicado pelo presidente Lula para assumir o cargo na ANP, agência reguladora do setor. Dessa forma, embora a diligência seja importante, mesmo que tardia, não deve impactar a empresa. Os dois membros acusados já foram aprovados pelo conselho no passado. Um membro já não integra mais o quadro do conselho e o presidente do mesmo deve ser realocado na ANP, dependendo apenas da aprovação do Senado. (Valor e Genial)
Recomendação: Neutro
Preço-alvo: R$48,00
🛒 Varejo
CRFB3 | Carrefour Brasil conclui captação de R$ 3 bilhões para alongar dívidas
O que aconteceu? O Grupo Carrefour Brasil anunciou a conclusão de captações no valor total de R$ 3 bilhões junto a parceiros financeiros, com um spread médio de CDI+0,4%. Vale lembrar que, atualmente, o Carrefour possui uma dívida bruta de R$ 17,4 bilhões, com um circulante de R$ 1,3 bilhões. Segundo a companhia, os recursos serão utilizados para alongar o perfil de sua dívida e antecipar as renegociações de compromissos financeiros previstos para 2025. (Carrefour e Genial)
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Preço-alvo: R$ 10,50
🚚 Indústria
Auto | Honda e Nissan analisam possível fusão
O que aconteceu? A Honda e a Nissan discutem uma fusão, possivelmente incluindo a Mitsubishi Motors, visando maior competitividade no mercado de veículos elétricos, que pode atingir 50% das vendas globais em 2034. Juntas, as montadoras produziriam 8 milhões de veículos/ano, aproximando-se da líder Toyota. Apesar de não confirmarem a fusão, ambas destacaram explorar parcerias estratégicas. (Brazil Journal e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🖥️ Tecnologia
MELI34 | Mercado Livre passa por incêndio em seu centro de distribuição
O que aconteceu? Um incêndio atingiu o centro de distribuição do Mercado Livre em Cajamar (SP) nesta terça (17). O fogo, iniciado em cloro em pó, foi extinto pelo Corpo de Bombeiros às 14h47, após evacuação e atuação da brigada. Quatro funcionários receberam atendimento médico, e as causas estão sendo investigadas. A empresa reforçou o compromisso com a segurança e monitora a situação para garantir a retomada segura das operações. (CNN e Genial)
Recomendação: Compra
Preço-Alvo: R$ 110,00
