Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quarta-feira, 28 de janeiro.
Vendas abaixo do esperado; catch-up das ações concluído
Destaque negativo para os embarques de finos de minério de ferro, que somaram 73,6Mt (-3% vs. Est.), levando à revisão do EBITDA para US$4,5b Est. (-3% vs. Est. Antiga; +2% t/t; +9% a/a). A produção totalizou 90,4Mt (+1% vs. Est.), superando levemente o guidance, sem impactos materiais do extravasamento de água em MG mas diante da forte alta recente das ações nos últimos meses, mantemos postura Neutra.
Resumo do dia
O mercado acompanha nesta quarta-feira decisões centrais de política monetária no Brasil e nos Estados Unidos. No cenário doméstico, a expectativa majoritária é de manutenção da Selic em 15% pelo Copom, com ajustes no comunicado que deixem aberta a possibilidade de início do ciclo de cortes em março, ainda sem sinalização explícita. Nos EUA, o Federal Reserve também deve manter os juros, apesar das pressões políticas por afrouxamento, e a atenção se volta à coletiva de Jerome Powell em busca de pistas sobre o ritmo e o timing de eventuais cortes. Futuros de Wall Street sobem, puxados por tecnologia, à espera dos balanços das big techs
O dólar interrompe a forte queda da sessão anterior, provocada por declarações de Donald Trump de que o enfraquecimento da moeda não é uma preocupação, enquanto o ouro renova máximas históricas. No Brasil, o Banco Central inicia a rolagem de swaps após um dia marcado por fluxo estrangeiro intenso, que levou o dólar a R$5,18 — menor nível desde maio de 2024 — e o Ibovespa aos 183 mil pontos. O movimento refletiu tanto o diferencial de juros favorável ao real quanto a desvalorização global do dólar.
No noticiário corporativo, a Vale superou as estimativas de produção no quarto trimestre, com minério de ferro e cobre nos maiores níveis desde 2018, sustentados por ganhos operacionais em Brucutu, Capanema e Salobo. A Embraer reportou carteira de pedidos recorde de US$31,6 bilhões, alta de 20% em um ano. O IPO do PicPay deve ser precificado hoje, enquanto a Sabesp avançou na consolidação de ativos e a Gol obteve prorrogação de prazo para enquadramento do preço de suas ações. No campo político, o presidente Lula, em agenda no Panamá, afirmou esperar um encontro com Trump no início de março, enquanto seguem no radar os desdobramentos do caso Master e movimentações envolvendo a equipe econômica e a sucessão eleitoral.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: O Ibovespa encerrou o pregão em alta de 1,8%, aos 181.919 pontos, refletindo um dia de forte apetite ao risco e renovação de máximas históricas, sustentado pela continuidade do fluxo de capital estrangeiro e por um ambiente macro mais construtivo após a divulgação do IPCA-15 de janeiro, que mostrou desaceleração mensal da inflação e reforçou a percepção de preços sob controle. No cenário externo, o tom também foi mais favorável aos ativos de risco, com Wall Street em leve alta e investidores aguardando as decisões de política monetária do Federal Reserve e do Banco Central do Brasil, enquanto, no ambiente doméstico, o avanço foi liderado por blue chips e ações sensíveis a juros. O dólar comercial apresentou comportamento mais comportado frente ao real, enquanto os juros futuros recuaram ao longo da curva, ampliando o suporte ao mercado acionário.
Juros futuros: Os juros futuros caíram ao longo da curva, com maior alívio nos vértices médios e longos, acompanhando a forte queda do dólar, após o IPCA-15 de janeiro abaixo do esperado, em um ambiente de fluxo para emergentes sustentado pelo carry atrativo do real.
Mundo: Mercados globais operam mistos aguardando decisão do Fed e balanços das big techs, com bolsas americanas em alta moderada lideradas por tecnologia e Europa em queda pelo setor de luxo. Dólar apresenta alta leve após forte queda anterior, pressionado por comentários de Trump favorecendo desvalorização e apostas crescentes em política monetária mais branda com possível sucessão de Powell.
Minério de ferro: : Minério de ferro registra baixa apesar do cenário favorável para commodities em geral. O movimento contrasta com a alta do cobre e do ouro, sugerindo preocupações específicas com demanda ou fatores fundamentais do mercado siderúrgico, mesmo diante do dólar enfraquecido que normalmente beneficiaria commodities cotadas na moeda americana.
Petróleo: Petróleo opera com leve baixa próximo da máxima de quatro meses, sustentado por dois fatores principais. A desvalorização do dólar e tensões geopolíticas renovadas com novas ameaças de Trump contra o Irã fornecem suporte aos preços, mantendo cotações elevadas apesar da retração técnica da sessão.
Destaque do dia
Vale (VALE3) | Prévia 4T25: Vendas abaixo do esperado; catch-up das ações concluído
Destaque negativo para os embarques de finos de minério de ferro, que somaram 73,6Mt (-3% vs. Est.), levando à revisão do EBITDA para US$4,5b Est. (-3% vs. Est. Antiga; +2% t/t; +9% a/a).
⌕ Leia o relatório completo aqui.
Suzano (SUZB3) | Prévia 4T25: Velha história, mesma convicção
Projetamos continuidade da pressão operacional, com preços de celulose ainda desafiadores e volumes sequencialmente estáveis.
Economia
Por José Marcio Camargo
Cenário internacional benigno para a inflação brasileira
Além de uma política monetária extremamente contracionista, combinado a uma política fiscal também extremamente expansionista, dois fatores têm contribuído de forma significativa para a trajetória de desaceleração das taxas de inflação na economia brasileira.
⌕ Leia o relatório completo aqui.
As principais notícias do dia 28/01/26
💧 Saneamento | 28/01/26
SBSP3 | Sabesp compra participação de 90% da Iguá em empresa de saneamento no interior de SP
O que aconteceu? A Sabesp (SBSP3) anunciou a celebração de um acordo para adquirir 90% do capital social da Saneamento de Mirassol (Sanessol) da Iguá Saneamento, em operação que ainda não teve o valor divulgado e está sujeita às condições precedentes usuais, incluindo a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). A Sanessol é concessionária de serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário no município de Mirassol (interior de São Paulo), atendendo aproximadamente 65 mil pessoas sob contrato de concessão local. (Fonte: Reuters e Genial Investimentos)
Opinião Genial: Apesar da ausência de preço e aquisição relativamente pequena vs área de concessão atual da empresa (a área de concessão da Sanessol conta com apenas 65,000 habitantes vs c. 28 milhões na área de concessão da Sabesp) esse movimento reforça o apetite da Sabesp/Equatorial por oportunidades de M&As dentro do setor. A aquisição de 90% da Sanessol representa uma mais um passo na presença operacional da Sabesp no segmento de saneamento regionalizado, reforçando sua estratégia de consolidação pós-privatização em municípios de menor porte no interior paulista. Vale lembrar que as oportunidades de M&A somente no estado de SP alcançam até R$30 bi, mostrando grande potencial de destravamento de valor nos próximos anos.
Recomendação: Comprar
Preço-Alvo: R$200,00
📱 Tecnologia / Mercado Financeiro 28/01/26
PICS | PicPay registra demanda de ~US$ 3 bi dois dias antes de IPO na Nasdaq, diz jornal
O que aconteceu? Segundo reportagem citada pelo MoneyTimes, a PicPay atraiu uma demanda de cerca de US$ 3 bilhões em pedidos de investidores dois dias antes de sua oferta pública inicial (IPO) na Bolsa de Valores de Nova York (Nasdaq). O volume indica forte interesse do mercado internacional pela fintech brasileira, refletindo a relevância de sua base de usuários, crescimento de transações digitais e potencial de expansão global. A demanda expressiva sugere que a oferta pode ser bem recebida pelos investidores, ajudando a fortalecer a precificação e liquidez do papel na estreia. (MoneyTimes & Genial)
🛫 Aéreas 28/01/26
EMBR3 | Embraer reporta carteira de pedidos recorde de US$ 31,6 bi no 4º trimestre
O que aconteceu? A Embraer divulgou que sua carteira de pedidos firmes ao final do 4º trimestre de 2025 atingiu um valor recorde de US$ 31,6 bilhões, refletindo forte demanda por suas aeronaves comerciais, executivas e de defesa. O montante representa o maior nível de pedidos já registrado pela fabricante brasileira e indica confiança contínua dos clientes na linha de produtos da Embraer, em um cenário global de recuperação e expansão da aviação pós-pandemia, especialmente em segmentos de jatos regionais e executivos. (Valor e Genial)
🌐 Tecnologia / Infraestrutura de Dados (Internacional) 28/01/26
M1TA34 | Meta assina acordo de até US$ 6 bi para compra de cabos de fibra óptica para data centers de IA
O que aconteceu? A Meta Platforms, controladora do Facebook e Instagram, firmou um acordo com a fabricante americana Corning para pagar até US$ 6 bilhões ao longo dos próximos anos pela aquisição de cabos de fibra óptica avançados, conectividade e soluções de transmissão de dados, que serão usados na expansão de seus data centers voltados para aplicações de inteligência artificial nos Estados Unidos. O contrato contempla também expansão da capacidade de produção da Corning na Carolina do Norte, com a Meta atuando como cliente âncora e contribuindo para o fortalecimento da cadeia de fornecimento doméstica num contexto de crescente demanda por infraestrutura digital de alta velocidade. (Investing.com e Genial)
🏭 Energia / Distribuição & Infraestrutura 28/01/26
VBBR3 | Vibra Energia fará leilão de ~2,56 milhões de ações na B3 nesta quarta-feira (28)
O que aconteceu? A Vibra Energia (VBBR3) informou que realizará um leilão de cerca de 2,56 milhões de ações ordinárias na B3 na sessão desta quarta-feira (27/01). O leilão tem como objetivo ampliar a liquidez dos papéis em bolsa, facilitar a formação de preço eficiente e proporcionar maior profundidade de negociação para investidores, especialmente em momentos de maior volatilidade ou ajustes naturais de mercado. (Bloomberg e Genial)
✈️ Aéreas 28/01/26
GOLL54 | GOL recebe mais tempo da B3 para tirar grupamento de ações do papel
O que aconteceu? A GOL Linhas Aéreas (GOLL54) informou que a B3 concedeu um prazo adicional para que a companhia finalize o processo de cancelamento do grupamento de ações (split reverso) que estava programado. O adiamento foi autorizado para permitir que ajustes operacionais e técnicos sejam concluídos com calma, evitando impacto abrupto na liquidez ou na formação de preço dos papéis na bolsa. A medida busca facilitar a transição e acomodar melhor os prazos de infraestrutura e comunicação ao mercado, garantindo maior previsibilidade para investidores e analistas. (Bloomberg e Genial)
