Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta terça-feira, 15 de outubro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de segunda-feira (14) em alta, influenciado por falas do ministro da economia e do futuro presidente do banco central. Haddad e Galípolo reforçaram o compromisso com o equilíbrio fiscal e com a política monetária restritiva. Entre as ações, a principal contribuição positiva foi Petrobras, enquanto Itaú e B3 também ajudaram o índice.
Juros futuros: Encerraram o pregão da segunda-feira (14) em forte queda, interrompendo a sequência de três altas consecutivas. Segundo alguns agentes, a queda é resultado de falas do ministro da Fazenda Fernando Haddad e Gabriel Galípolo. O DI Jan/26 oscilou de 12,66% para 12,53% e o DI Jan/29 foi de 12,84% para 12,62%.
Mundo: Bolsas europeias e futuros de Nova York operam estáveis, com ações de petrolíferas e mineradoras em queda, e o índice MSCI de mercados emergentes recua.
Minério de ferro: Minério de ferro recua com expectativas sobre a oferta antes dos relatórios trimestrais das principais mineradoras, enquanto cobre e outros metais básicos se juntam à liquidação de ativos de risco chineses.
Petróleo: Petróleo cai mais de 4% na terceira sessão consecutiva de baixa, após notícias de que Israel pode evitar atacar infraestrutura de petróleo do Irã, aliviando temores sobre interrupções no fornecimento.
Em Destaque
Tech em foco | AMD lança GPU concorrente ao da Nvidia
Monitor de Atividade: IBC-Br deve registrar avanço de 0,3% m/m em agosto
Vale (VALE3) | Prévia Operacional 3T24: No deserto em um cavalo sem nome
Economia
Por José Marcio Camargo
IBC-Br reforça resiliência da atividade econômica
Ontem, o Banco Central divulgou o IBC-Br que apresentou crescimento de 0,23% na comparação mensal, acima das expectativas do mercado de estabilidade. Além disso, a leitura de maio foi revisada de 0,36% m/m para 0,39%m/m e julho foi de -0,41% m/m para -0,59% m/m. Com isso, o carrego estatístico para o IBC-Br ficou em 0,6% no 3º trimestre e em 2,9% para 2024.
Novos Conteúdos
Assaí (ASAI3) | Prévia 3T24: Faltou o molho!
Acreditamos que equação entre preço e volume ao longo do trimestre não deve animar o mercado, mesmo em um trimestre sazonalmente favorável para o Assaí, que faz uma campanha de aniversário durante o período. Deve faltar aquele “molho” que os investidores gostavam de ver na tese, que sustentava um crescimento de mesmas lojas acima da inflação alimentar, sem escorregar em margem e em geração de caixa.
IBC-Br (ago/24): crescimento de 0,23% m/m, acima das expectativas do mercado
Ontem, o Banco Central divulgou o IBC-Br que apresentou crescimento de 0,23% na comparação mensal, acima das expectativas do mercado de estabilidade. Além disso, a leitura de maio foi revisada de 0,36% m/m para 0,39%m/m e julho foi de -0,41% m/m para -0,59% m/m. Com isso, o carrego estatístico para o IBC-Br ficou em 0,6% no 3º trimestre e em 2,9% para 2024.
As principais notícias do dia 15/10/24
🏭 Vale (VALE3)
BHP tenta atribuir maior culpa à Vale em processo judicial em Londres
O que aconteceu? A BHP tenta transferir maior responsabilidade à Vale pelo rompimento da barragem de Fundão (2015) no julgamento em Londres, onde é processada pelo escritório Pogust Goodhead (PG), em uma causa de £36b (~R$220b). A BHP está pleiteando que a Vale arque com mais de 50% das eventuais indenizações. O processo deve começar em outubro de 2024. Se a BHP for considerada responsável, o julgamento pode se estender até 2030, incluindo uma fase de apuração de prejuízos a partir de outubro de 2026, com duração de até 22 semanas. Paralelamente, negociações no Brasil avançam com expectativa de acordo. (Bloomberg, Estadão e Genial)
Opinião Genial: Há um consenso de que o acordo no Brasil, uma vez concluído, diminuiria as chances de que Vale e BHP sejam responsabilizadas no processo em Londres, reduzindo o risco de indenizações em duplicidade. A finalização de um acordo nacional traria maior segurança jurídica e menor exposição financeira para as empresas.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 78,50
🏭 Vale (VALE3)
Ministro otimista com acordo de R$167b entre Vale e BHP
O que aconteceu? O Ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, afirmou que o acordo entre Vale, BHP e Samarco para definir o valor terminal de caráter indenizatório e de reparação do rompimento da barragem de Mariana (MG) deve ser fechado em breve. O valor terminal pode atingir R$167b, sendo R$100b o valor de indenização ainda a pagar, R$37b já desembolsados e R$30b em obrigações de caráter reparatório “a fazer”. O ministro espera uma solução nas próximas semanas, permitindo que os fundos sejam liberados. (Bloomberg e Genial)
Opinião Genial: O valor terminal de R$167b está em linha com prevíamos. O montante “ainda pagar” das indenizações ficaria ligeiramente abaixo (-3% vs. Genial Est.), com a divergência superavitária no montante de “obrigações a fazer”, embora seja o valor de menor quantia nominal (+R$2b vs. Genial Est.). Portanto, há pouco impacto em nosso modelo proprietário do lado de valor monetário. Entretanto, ainda não sabemos o prazo. Conforme já estamos antecipando em nossos relatórios faz algum tempo, mesmo com a ênfase muito grande do noticiário para o valor terminal, a maior relevância, em nossa opinião, está nos prazos de pagamento, especialmente considerando o papel que a Samarco pode ter na contribuição dos desembolsos após a liberação da restrição de caixa imposta em seu plano de recuperação judicial. Estimamos 12 anos de prazo, mas acreditamos ser uma premissa conservadora.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 78,50
⚡ Eólicas
Eólicas do Brasil atingem prejuízo de R$ 1,4b
O que aconteceu? As principais empresas de energia eólica do Nordeste do Brasil acumulam um prejuízo de R$ 1,4b, o que resultou na suspensão de investimentos bilionários. Esse problema decorre de limitações técnicas e regulatórias que, além de restringirem a transmissão da energia gerada, impactam principalmente os estados do Ceará e do Rio Grande do Norte. Durante uma reunião com a Aneel, os executivos relataram cortes significativos na geração, com empresas como CPFL e EDP reportando perdas milionárias. (Folha e Genial)
⛽ Óleo e gás
Queda relevante no preço do brent!
O que aconteceu? Preços futuro do brent estão caindo mais de 4% nos mercados internacionais, alcançando c. US$74/barril na sessão de hoje. A International Energy Agencia cita o risco crescente de maior sobreoferta de petróleo em 2025 sobrepassando o risco de uma disrupção na oferta devido a eventual destruição de infraestrutura devido a guerra Israel/Irã. Além disso, a própria invasão de Israel ao Irã poderia estar sendo revista pelo governo israelense. (Investing e Genial)
Opinião Genial: Imaginamos que todas as ações produtores de petróleo sob a nossa cobertura (PETR4/PRIO3/RECV3/BRAV3) devem reagir negativamente a esse impacto no preço do petróleo. Entretanto, acreditamos que no relativo ao case mais impactado deva ser o da BRAV3 por se tratar de uma empresa cujo a produção não está caminhando bem, pesado fluxo de investimentos e maior dívida dentre os pares.
🏦 Seguradoras
Setor de Seguros cresce +13,5% a/a 8M24
O que aconteceu? Segundo a apuração do Valor, o setor de seguros registrou um aumento de +13,5% de janeiro a agosto de 2024 comparado ao mesmo período de 2023. A arrecadação até agosto alcançou R$ 288,6b, marcando um aumento de cerca de R$ 35b em relação ao ano anterior. Os dados operacionais das seguradoras devem ser disponibilizados hoje (15). (Valor e Genial)
🚚 Autos
Fenabrave eleva previsão da alta das vendas de veículos para 2024
O que aconteceu? As vendas de veículos zero quilômetro no Brasil cresceu 14,1% em 2024, com 1,86m de unidades licenciadas até agora. A Fenabrave revisou a projeção de crescimento do setor para 15,1%, impulsionado pelo aumento do crédito, mercado de trabalho aquecido e renovação de frotas pelas locadoras. A previsão é que o mercado termine o ano com 2,66m de veículos vendidos. A produção também cresceu 7%, enquanto as exportações de setembro subiram 51,7% em relação a 2023, apesar da queda de 12% no acumulado do ano. (Fenabrave e Genial)
🏦 Banco da Amazônia (BAZA3)
Oferta de ações prevista para novembro
O que aconteceu? O Basa planeja lançar uma oferta de ações em novembro, coordenada pelo UBS, visando captar até R$ 2b em uma emissão primária. A oferta busca aumentar o free float, atualmente em 2,99%, e financiar a expansão da carteira de crédito, que somou R$ 52,2b no 2T24. O banco avalia as condições de mercado para seguir com o re-IPO. (Pipeline Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🏥 Hapvida (HAPV3)
Hapvida anuncia emissão de R$ 2b em debêntures
O que aconteceu? A Hapvida anunciou sua 8ª emissão de debêntures no valor total de R$ 2 bilhões. A emissão será estruturada em duas séries: a primeira oferecerá remuneração de CDI + 1,1% ao ano, com vencimento em outubro de 2031, enquanto a segunda irá remunerar CDI + 1,2% ao ano, com vencimento em outubro de 2032. Segundo a companhia, os recursos líquidos captados serão destinados ao reperfilamento de seu passivo financeiro. (Hapvida e Genial).
Recomendação: Manter
Preço-alvo: R$ 5,00
💄 Natura (NTCO3)
Natura fecha parceria com Mercado Livre para expansão digital
O que aconteceu?
A Natura firmou uma parceria com o Mercado Livre para lançar uma loja virtual na plataforma a partir de 15 de outubro no Brasil. Além disso, a empresa planeja abrir uma vitrine no Mercado Livre na Argentina até o final do ano, ampliando sua presença digital na América Latina e diversificando seus canais de venda online.
