Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Pague Menos (PGMN3), Santander (SANB11), Qualicorp (QUAL3), Sanepar (SAPR11), IRB (IRBR3), Vale (VALE3), Banco do Brasil (BBAS3), Randon (RAPT4) e Trisul (TRIS3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a sexta-feira em alta de +2,35%, alcançando os 119,9k. Em um dia que muitos papéis fecharam em alta, o mercado continua precificando as eleições que acontecem no dia 30/10. Estatais como Petrobras (PETR3/PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3) fecharam o dia como destaques de alta. Por outro lado, o destaque negativo vai para MRV (MRVE3) que fechou o último pregão da semana em baixa de –7,18%
Novos relatórios
🗳️ Expresso Bolsa Semanal | Temporada de balanços no Brasil e EUA, Efeito eleições no Ibovespa, Alta dos yields no mundo desenvolvido.
🏥 Pague Menos (PGMN3) | A nossa visão sobre o Pague Menos Day
Nessa sexta-feira (21) tivemos o Pague Menos Day, evento no qual a Companhia comentou mais sobre seu planejamento estratégico para 2022 até 2025. Tivemos alguns tópicos relevantes comentados na apresentação de hoje, sendo esses os principais: i) expansão da rede de lojas; ii) Hub de Saúde; iii) integração, sinergias e lojas Extrafarma; iv) nova diretoria de M&A; v) e, update do canal omnichannel da cia.
🏦 Santander (SANB11): Prévia 3T22 | Sem crescimento
Continuamos com perspectiva de que o Santander cresça menos do que seus pares privados no 3T22. Além de um crescimento de provisões, por conta de uma carteira mais arriscada em crédito de pessoa física (PF) e um NII mercado ainda negativo que devem causar uma queda no lucro t/t e a/a. Entretanto, ainda estamos otimistas com o longo prazo, por isso ajustamos nosso preço alvo para cima. Venha Conferir!
💲 Qualicorp (QUAL3) | Prévia de resultados 3T22
Estamos com perspectivas negativas para o terceiro trimestre de 2022 de Qualicorp. Esperamos que o reajuste aplicado nos preços dos planos de saúde de seus clientes prejudique a base de beneficiários da companhia. Com isso, acreditamos que a Qualicorp sofrerá na receita e no lucro na base anual.
🏦 Sanepar (SAPR11) | Empresa encaminha Base de Ativos para 2º Revisão Tarifária
O número da base de ativos divulgada é igual aquele divulgado anteriormente, que não reconhece apropriadamente os investimentos e inflação acumulada entre os ciclos tarifários. Sendo assim, achamos que o desconto estrutural da empresa vs SBSP3/CSMG3 deve permanecer.
📀 Locadoras | Prévia de Resultados 3T22: VAMO3, RENT3 e MOVI3
No segmento de locação, mais uma vez o destaque positivo deve ser a Vamos (VAMO3) com volumes fortes de locação e vendas em concessionárias. Já para as locadoras de leves, esperamos bons volumes de compras de veículos, com bons níveis de tarifa. Nas últimas linhas, os resultados devem ser prejudicados por pressões nas margens de seminovos e pelo aumento das despesas financeiras.
O que aconteceu no Mercado?
Sanepar (SAPR11): Governo do Paraná passa a considerar privatizações!
E ai? Ratinho Jr. disse que pode considerar privatizações de estatais caso eventuais mudanças econômicas comprometam o atendimento ao consumidor.
Mudança. Tal afirmativa é um passo adiante em relação aos seus discursos no primeiro mandato, em que a privatização de estatais não era admitida!
Fique de olho! A Copel seria um alvo natural de privatizações. Entretanto, achamos que a privatização da empresa de saneamento do estado seria mais fácil de executar e com possibilidade de destravamento de valor mais interessante, tendo em vista os leilões recentes.
IRB (IRBR3): Mais um mês no prejuízo
Prejuízo em agosto! O IRB reportou mais um prejuízo no mês de agosto de R$ 169m, acumulando no ano um total de R$ 516m.
Baixo crescimento e alta sinistralidade. Em agosto, o prêmio emitido de R$ 525m caiu 30% a/a. Já as despesas com sinistros continuam bem altos (R$ 634m, alta de 18,8% a/a), acima da receita, com um índice de sinistralidade de 145%.
De olho no capital! O prejuízo referente aos dois primeiros meses do 3T22, soma R$ 227,8 m mostrando que devemos ficar com cautela em relação a empresa. Recentemente foi realizado um levantamento de capital de R$ 1,2b, o qual já foi consumido em 18,9%.
VALE3
CEO diz que vai fazer spin-off da unidade de metal básico
Eduardo Bartolomeo, CEO da Vale, disse na sexta-feira que está considerando um spin-off da sua unidade de metal básico, que tem foco em níquel e cobre. A separação dos negócios traria um foco maior para o crescimento dessa unidade, que somada a expectativa do aumento da demanda que a transição energética causa, deve resultar em um futuro IPO.
BBAS3
Plantando a semente
O Banco do Brasil está com fortes expectativas para o crescimento de sua startup Broto. Segundo Renato Gacele, (Vice-presidente de agronegócios do BB), a empresa deve fechar o ano de 2022 com R$ 1,25b em negócios, comparado a R$ 2,5b desde julho/2020, ano de sua criação. Vemos a estrutura de marketplace uma aliada ao banco, que já tem a expertise em operação de crédito agrícola, podendo expandir a sua base, de maneira mais simples, para aqueles com dificuldade em acesso ao crédito. (Estadão e Genial)
TRIS3
Operacional ainda fraco
A Trisul apresentou um trimestre com operacional fraco, repetindo a dose do 1T22. Sem nenhum lançamento no trimestre, a companhia vendeu R$ 128m (-34% t/t e -22% a/a), o que representa uma VSO de 6% – igual à apresentada no 1T22. O preço médio das unidades vendidas também caiu para R$ 471k (-26% t/t), demonstrando dificuldade na venda de unidades de mais alto padrão. O trimestre também inicia uma série de meses sem entregas de projetos, que deve durar até abril de 2023, pressionando o caixa e aumentando o endividamento da Trisul. (Trisul e Genial)
AUTO
Toyota anuncia cortes na produção
A Toyota divulgou seu plano de produção. Nele consta um corte nos volumes programados para sair das suas linhas indo até março de 2023. A razão para a medida é a falta de semicondutores. Os planos traçados pela montadora para o período envolviam a fabricação de 9,7 milhões de veículos. Em setembro, a empresa havia dito que iria fabricar 900k veículos por mês, até novembro. Depois, cortou a produção de setembro para 850k unidades e, em outubro, para 800k unidades. No comunicado divulgado no dia 21, informou que em novembro o volume deverá também ser de 800k veículos. (Automotive Business e Genial)
RAPT4
Nova emissão de debêntures
A Randon anunciou que irá emitir R$ 500mi em debêntures nos termos da instrução CVM nº 476. Segundo a empresa, a emissão terá até duas séries, a depender da demanda, com valor unitário nominal de R$ 1k. A primeira série terá vencimento em 5 anos, enquanto a segunda terá prazo de 7 anos. As debêntures de primeira e segunda série, terão, respectivamente, remuneração máxima de: CDI + 1,5% e CDI + 1,69%. Os recursos líquidos obtidos pela companhia com a oferta restrita serão integralmente utilizados pela companhia para reforço de caixa e administração de risco. (Randon e Genial)
De olho na economia
Eleições dominam cenário no Brasil
Com a proximidade do segundo turno das eleições presidenciais e as pesquisas de intenção de voto mostrando uma eleição cada vez mais apertada, o cenário eleitoral foi o fator dominante no comportamento dos preços dos ativos financeiros no Brasil. Segundo as pesquisas, está ocorrendo uma importante melhora na avaliação do governo Bolsonaro, uma redução da rejeição ao Presidente e diminuição do medo de que ele consiga se reeleger. Ao mesmo tempo, a rejeição ao ex-Presidente Lula está em elevação e o sentimento anti-petista já ultrapassa o sentimento anti-Bolsonarista.
Sem dúvida, este comportamento está, pelo menos em parte, ligado à melhora no desempenho da economia, em especial redução da taxa de inflação e do desemprego. O que deverá persistir com a divulgação do IPCA-15 e da PNAD contínua nesta semana. Com isto, os preços dos ativos financeiros no Brasil reagiram em elevação, com valorização do Real frente ao Dólar e aumento dos preços das ações, principalmente das empresas estatais, o que indica um, rali caso o Presidente seja reeleito no próximo domingo.
Além do cenário eleitoral, os primeiros sinais de desaceleração da atividade começam a aparecer nos dados. Queda do IBC-Br (- 1,13%), da produção industrial (- 0,6%), das vendas no varejo (- 0,1%), o Monitor do PIB da FGV, que tenta antecipar o comportamento do PIB em termos mensais, mostrou queda de – 0,8% no mês de agosto, em relação a julho. Ao mesmo tempo o desempenho do setor serviços (0,7%) mantém a economia em crescimento em termos anuais, 3,7% em relação a agosto de 2021. Estes são sinais que deverão fazer com que o Banco Central do Brasil mantenha a taxa SELIC em 13,75% ao ano em sua próxima reunião, como esperado.
Renda Fixa
As curvas de juros locais fecharam o com leve queda em suas taxas, destaque para os vencimentos mais longos, caindo 5bps. Essa queda veio em decorrência de um real se valorizando frente ao dólar, e de uma sinalização de membros do FED de que os juros poderão não subir tanto para controlar a inflação.
A semana será repleta de dados econômicos locais, com IPCA-15 e IGPM de outubro, resultado fiscal do tesouro, balanço de pagamentos e o crédito pelo BC. Veremos um quadro de inflação em baixa e atividade vindo mais fraca, e o Copom deve manter a Selic em 13,75%, ainda sem indicar próximos passos.
Cripto
Para receber a nossa newsletter exclusiva semanal, com os principais acontecimentos, carteira recomendada cripto e trade ideas, cadastre-se aqui. Não perca também as principais movimentações e notícias do mercado cripto em nosso canal de Telegram.
