Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Assaí (ASAI3), Vale (VALE3), Cielo (CIEL3), RNI (RDNI3) Natura (NTCO3), Caixa (CXSE3) e Itaú (ITUB4).
Expresso Bolsa
O Ibovespa encerrou a segunda-feira em alta de +1,38%, alcançando os 113,6k. No primeiro pregão da semana o cenário externo teve grande influência no movimento do índice. Os balanços divulgados por empresas americanas melhores do que o esperado pelo mercado, e o anúncio de revisões no plano fiscal do Reino Unido deram fôlego para os índices externos. Com isso, as taxas futuras de juros locais fecharam o dia em queda, o que auxiliou o esforço de alta do índice brasileiro. Vale destacar, negativamente, a MRV (MRVE3), que alcançou o topo da lista de baixas no dia, recuando 11,42% após uma prévia operacional com alta queima de caixa e baixo volume de vendas.
Novos relatórios
🛒 Assaí (ASAI3): Prévia de Resultado 3T22 | Adicionando um “Extra” ao preço-alvo
O Assaí abrirá a temporada de resultados do 3T22, reportando seus números após o encerramento do pregão dessa quinta-feira (20). Neste relatório fornecemos as nossas perspectivas para o Assaí no 3º trimestre. Aproveitamos também para incorporar as projeções das lojas Extra a serem convertidas até 2023. Estamos elevando o preço-alvo de ASAI3 de R$ 19 para R$ 23,50. Confira a análise mais detalhada!
🦾 Vale (VALE3): Prévia 3T22 | Quem com ferro fere, com ferro será ferido
A Vale (VALE3) divulgou ontem, dia 17/10/22, após o fechamento do mercado, o relatório de Produção e Vendas do 3T22. Os números de minérios ferrosos vieram em linhas com as nossas expectativas em meio a adversidades de uma demanda menos aquecida na China no comparativo a/a e morosidade para licenças no Sistema Norte. Mantemos nossa recomendação de COMPRA, com preço alvo de R$90,00. Confira a análise mais detalhada!
✈️ Aéreas | Prévia de Resultados 3T22: Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4)
Embora os trimestres de meio de ano sejam historicamente mais fracos para as companhias aéreas, os resultados de Gol e Azul devem ser neutros. Estamos mais positivos para o resultado de Azul (AZUL4). Se do lado positivo tivemos bons volumes e precificações assertivas das passagens, do lado negativo observamos mais de pressão de custos. Os grandes vilões seguem sendo a combinação dólar alto e querosene de aviação ainda não reajustado.
💳 Cielo (CIEL3) Prévia 3T22 | Bom momento, mas longo prazo continua desafiador
Esperamos mais um trimestre com melhoras para Cielo. A guerra entre adquirentes continua mais pacífica com aumento de preços e volumes robustos. Com isso, esperamos um lucro de R$ 424m no 3T22 para a Cielo, com bom crescimento de 10,5% t/t e 100,4% a/a. No entanto, a visibilidade de um cenário mais construtivo de longo prazo ainda não é nada claro. Aumentamos nosso preço alvo para refletir a melhora de curto prazo, mas mantemos nossa recomendação de MANTER após o bom desempenho das ações esse ano. Confira a análise mais detalhada.
O que aconteceu no Mercado?
RNI (RDNI3): Operacional em dia!
Números sólidos! A RNI lançou um empreendimento este trimestre totalizando R$ 104m (-37% t/t e +162% a/a), o projeto foi lançado em Bady Bassit, próximo a outros lançamentos da RNI que tiveram vendas excelentes.
Vendas surpreendem. No trimestre, as vendas totalizaram R$ 184m, quase o dobro do que foi lançado. De forma que a VSO permaneceu estável em 20% (+0pp t/t e +3pp a/a).
Muito descontado! Mesmo apresentando resultados operacionais sequencialmente positivos e voltando a apresentar lucro, a RNI continua negociando a múltiplo P/BV de 0,5x. Entendemos que um dos triggers para o papel é a queda do endividamento, que acreditamos já ter alcançado o pico e deva reduzir nos próximos trimestres.
NTCO3
Estudo para listagem da Aesop
O Conselho de Administração da Natura&Co autorizou o início do estudo comparativo para uma possível listagem do Aesop nos EUA. O grupo também avaliará se uma cisão antes do IPO poderia desbloquear mais valor para a unidade. O IPO da marca foi avaliado nos últimos meses como uma alternativa para financiar o crescimento acelerado da Aesop. (Reuters e Genial)
CXSE3
Consignado do Auxílio Brasil
A presidente da Caixa, Daniella Marques, atualizou ontem (17/10) os números referentes ao consignado do Auxílio Brasil lançado na semana passada. Cerca de 700k pessoas já procuraram essa nova modalidade de crédito, já ocorrendo a liberação de R$ 1,8b. A taxa de empréstimo da modalidade é de 3,45% a.m, com parcela mínima de R$ 15 e máxima de até 40% do auxílio. (Estadão e Genial)
ITUB4
Pix com saldo do outro
O Itaú irá liberar que o cliente faça PIX utilizando o saldo de outro banco. O programa será feito por etapas, atualmente irá disponibilizar para seus 90k funcionários, com posterior liberação para os clientes. O banco segue os passos do Bradesco e do Banco do Brasil, que já começaram a operar essa nova funcionalidade. (CNN e Genial)
AUTO
Vendas de veículos na primeira quinzena de outubro
O volume de licenciamentos realizados na primeira quinzena de outubro somou 70,9k veículos até o sábado, 15. O número é inferior ao verificado no mesmo período de setembro, quando foram emplacados 77,7k veículos. Há expectativa de vendas maiores nos três últimos dias do mês, sobretudo para as locadoras. As eleições, segundo a Fenabrave, não devem interferir nas vendas de veículos. O último trimestre do ano é visto como um período de negócios mais aquecidos. Além disso, especialmente em 2022, há ainda certa perspectiva de aquecimento da economia geral por causa da liberação do Auxílio Brasil para a população. (Automotive Business e Genial)
De olho na economia
Economia brasileira dá sinais de desaceleração
Ontem foi divulgado o índice de atividade do Banco Central, o IBC-Br, que é uma proxy mensal do comportamento do PIB do país. Segundo o IBC-Br, o PIB da economia brasileira apresentou queda de – 1,13% no mês de agosto de 2022, bem abaixo das expectativas dos analistas que apontavam queda de – 0,3% no mês.
Esta desaceleração da atividade econômica está diretamente ligada aos efeitos da política monetária contracionista adotada pelo Banco Central do Brasil, com objetivo de combater a aceleração da taxa de inflação pós-pandemia. Em especial, os aumentos das taxas de juros começam a afetar a produção industrial, que apresentou queda de – 0,6% no mês de agosto, e as vendas no varejo, que caíram – 0,1% no mês. O setor serviços continua a apresentar crescimento, em função da volta à normalidade e o fim dos lockdowns decorrentes da pandemia.
Apesar da desaceleração na margem, os IBC-Br ainda mostra uma economia brasileira bastante aquecida, com crescimento de 4,8% entre agosto de 2022 e agosto de 2021 e 2,8% nos oito primeiros meses de 2022 (de janeiro a agosto).
Além da política monetária contracionista adotada pelo Banco Central do Brasil, dois outros fatores tendem a gerar desaceleração da economia brasileira: as políticas monetárias contracionistas dos países desenvolvidos em reação às fortes pressões inflacionárias nestes países e a política de zero-COVID adotada pela China, com manutenção de lockdowns em grandes cidades, que tem gerado forte desaceleração da economia chinesa, o que tem gerado queda dos preços das commodities nos mercados internacionais.
Renda Fixa
A queda pela segunda semana seguida nas expectativas do Focus para o IPCA de 2024 (de 3,47% para 3,43%), que está no alvo do BC, contribuiu para derrubar os contratos mais curtos e intermediários da curva de juros, com queda de 15bps em média.
Houve recuo ainda nas projeções da inflação para este ano (de 5,71% para 5,62%) e para 2023 (de 5% para 4,97%), o que gera uma perspectiva positiva sobre as próximas decisões do Copom.
Cripto
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