Dólar a R$ 5,18 e Bolsa em alta: o vento macro que pode destravar os FIDCs
O dólar fechando em R$ 5,18, no menor nível desde 28 de maio de 2024, junto de um Ibovespa renovando recordes em 2026, não é só “foto bonita” para o noticiário: é um sinal de compressão de prêmio de risco e melhora de apetite por ativos domésticos. Em geral, quando a moeda alivia e a bolsa embala, o mercado passa a mudar o tom das conversas de alocação, saindo do “defensivo a qualquer custo” para o “qual prêmio faz sentido por cada risco tomado”.
O ambiente macro recente destravou simultaneamente captação e originação nos FIDCs. A indústria encerrou 2025 próxima de R$ 800 bilhões de PL (+17% em 12 meses) e criando uma base maior para 2026 começar com pipeline mais robusto e mais sofisticado por bons ativos.
Segundo a ANBIMA, o crescimento no número de gestoras e na diversidade de classes sob a CVM 175 elevou substancialmente a régua de análise do investidor, deslocando o foco de “taxa” para entendimento do risco, estrutura, governança, gatilhos operacionais e histórico do originador. Na prática, 2026 tende a marcar a consolidação do FIDC como produto de processo — onde o prêmio de risco passa a ser definido menos pela criatividade estrutural e mais pela clareza operacional e capacidade de execução sob stress.
Curva de Juros
Nesta semana, a curva de juros futura apresentou fechamento ao longo dos prazos intermediários e longos, refletindo a melhora do ambiente financeiro e a redução dos prêmios de risco. A emissão de títulos soberanos em dólar no mercado internacional contribuiu para fortalecer a percepção de acesso a financiamento externo, favorecendo a queda das taxas mais longas. Já os vencimentos curtos seguiram em ajuste mais moderado, ainda influenciados pela política monetária doméstica. Saiba mais
Principais Notícias
InfoMoney | Patrimônio dos FIDCs alcança nível histórico; expectativa é por mais expansão em 2026 | “O patrimônio dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) alcançou patamar recorde, refletindo a expansão do crédito estruturado no mercado brasileiro. A expectativa é de continuidade desse crescimento ao longo de 2026, impulsionada pela maior demanda por alternativas de financiamento, diversificação das fontes de crédito e avanços na maturidade regulatória do segmento, que têm ampliado o interesse de investidores institucionais.” Saiba mais
E-Investidor | Mercado imobiliário de alto padrão mantém crescimento | “O mercado imobiliário de alto padrão registrou crescimento relevante em 2025, movimentando cerca de R$ 30 bilhões. O desempenho foi sustentado pela demanda por imóveis diferenciados, pelo maior poder aquisitivo de um público específico e pela busca por proteção patrimonial em um ambiente de juros elevados, reforçando a resiliência desse segmento mesmo em um cenário macroeconômico mais desafiador. ” Saiba mais
UOL Economia | Fundos registram captação positiva em janeiro | “Os fundos de investimento captaram R$ 75,3 bilhões em janeiro, movimento impulsionado principalmente pela recuperação dos fundos multimercados após meses consecutivos de resgates líquidos. A retomada sinaliza melhora gradual do apetite por risco no início do ano, em um contexto de maior estabilidade das expectativas macroeconômicas e de ajuste nas estratégias de alocação dos investidores.” Saiba mais
Mercado Exterior
Nos Estados Unidos, o mercado segue atento à divulgação dos próximos dados de emprego, que ganham relevância em uma semana marcada por indicadores importantes. A leitura do mercado é de que números mais moderados podem ajudar a calibrar as expectativas sobre a trajetória da política monetária, em um contexto no qual o Federal Reserve continua dependente dos dados para definir os próximos passos dos juros. O cenário reforça a cautela dos investidores, diante da necessidade de avaliar a força do mercado de trabalho e seus impactos sobre a inflação. Saiba mais
Na Zona do Euro, a presidente do Banco Central Europeu afirmou que a condução da política monetária tem sido adequada, avaliando que a inflação caminha para se estabilizar em torno da meta. A sinalização reforça a percepção de que o processo de desinflação segue em curso, permitindo ao BCE manter uma abordagem cautelosa e gradual nos próximos passos. O discurso ajudou a ancorar as expectativas do mercado, ao mesmo tempo em que mantém o foco nos riscos para a atividade econômica e na necessidade de preservar a credibilidade do combate à inflação. Saiba mais
Legislativo & Judiciário
STJ | Informativo de Jurisprudência nº 875 | O Superior Tribunal de Justiça firmou entendimento de que a separação dos cônjuges autoriza o desdobramento da proteção do bem de família para todos os imóveis efetivamente utilizados como residência pelos integrantes da entidade familiar, inclusive em situações supervenientes à constituição da garantia, desde que comprovado o uso do imóvel como moradia. Saiba mais
TJSP | Agravo de Instrumento nº 2303437-68.2025.8.26.0000 | A 34ª Câmara de Direito Privado do Tribunal de Justiça de São Paulo autorizou a pesquisa de bens pelo SERP-Jud, ao reconhecer a medida como adequada e proporcional para assegurar a efetividade da execução após tentativas infrutíferas de localização de patrimônio. Saiba mais
