Aeroportos parados, captação em movimento: FIDCs em destaque
O ciclone extratropical que atingiu o Brasil nesta semana provocou mais de 200 voos cancelados e cerca de 300 atrasos, segundo a Infraero, evidenciando como eventos climáticos extremos afetam cadeias logísticas essenciais. A paralisação logística reforça a importância de monitorar riscos operacionais que influenciam diretamente o desempenho das carteiras de recebíveis dos FIDCs.
Mesmo diante desse ambiente mais volátil, a classe de FIDCs demonstrou força ao longo de 2025. Segundo a ANBIMA, entre janeiro e novembro o segmento registrou captação líquida de R$ 55 bilhões, representando a segunda maior contribuição individual para o resultado da indústria de fundos, que somou captação total de R$ 145,5 bilhões no período. Esse desempenho reforça a resiliência do produto e a relevância crescente do crédito estruturado como mecanismo de financiamento mesmo em cenários de stress operacional.
A CVM 175 reforça esse movimento ao exigir políticas robustas de avaliação de risco operacional, ampliando a capacidade dos fundos de absorver choques sem comprometer a entrega aos cotistas.
Curva de Juros
Nesta semana, a curva de juros futura apresentou recuo na maior parte dos vértices, refletindo a redução de prêmios de risco diante de um ambiente doméstico mais calmo e da percepção de menor pressão inflacionária. O gráfico mostra queda nos prazos intermediários e longos em relação ao início do período, com leve acomodação nos últimos dias. Apesar do alívio, os vencimentos curtos seguem sensíveis à Selic atual e às incertezas sobre o ritmo de flexibilização monetária, o que limita movimentos mais intensos na curva. Saiba mais
Principais Notícias
BM&C News | Mudança no IOF antecipa aportes e impulsiona captação de FIDCs em mais de 260% | “A alteração nas regras do IOF provocou um movimento intenso de antecipação de aportes no mercado financeiro durante junho de 2025, especialmente no segmento de fundos estruturados. O impacto foi visível nos números divulgados pela indústria: a captação líquida dos fundos em julho alcançou R$ 16,7 bilhões, em contraste com a volatilidade observada nos meses anteriores. O comportamento indica que investidores buscaram ajustar suas posições antes da vigência das novas normas tributárias, acelerando decisões que já estavam em curso.” Saiba mais
Info Money | Tecnologia e economia devem estimular fusões no setor de FIDCs, indica estudo | “Os fundos de investimento em direitos creditórios, FIDCs, que compram empréstimos de bancos e financeiras, acumulam captação neste ano de R$ 54,9 bilhões até novembro, bem abaixo dos R$ 143 bilhões de 2024, segundo dados da Anbima Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.”. Saiba mais
Forbes | Reforma tributária redesenha o mercado imobiliário de luxo | “A transação do novo modelo tributário brasileiro marca o início de uma profunda reconfiguração para o mercado imobiliário de alta renda. As mudanças da reforma tributária inauguram um ciclo de transição que começa em 1º de janeiro de 2026 e se estenderá até 2033.O novo modelo cria o IVA (Imposto de Valor Agregado) dual, que combina a CBS (Contribuição sobre Bens e Serviços, federal) e o IBS (Imposto sobre Bens e Serviços, estadual e municipal), unificando tributos e ampliando a transparência na cobrança de impostos.” Saiba mais
Mercado Exterior
Nos Estados Unidos, as principais bolsas operaram em alta nesta segunda-feira, impulsionadas pela recomposição de posições após as recentes quedas no setor de tecnologia e pela expectativa em torno da divulgação de dados econômicos importantes ao longo da semana. A queda nos rendimentos dos Treasuries ajudou a sustentar o apetite por risco, enquanto investidores avaliam sinais que possam confirmar a possibilidade de cortes de juros pelo Federal Reserve ao longo de 2026. Saiba mais
Na Europa, os mercados acionários avançaram, com destaque para o setor bancário, em meio à expectativa pelas próximas decisões de política monetária. O movimento refletiu a percepção de que o Banco Central Europeu deve manter uma postura cautelosa, equilibrando o processo de desinflação com a fragilidade da atividade econômica no bloco. O cenário contribuiu para uma melhora no sentimento dos investidores ao longo do dia. Saiba mais
Legislativo & Judiciário
CVM | Resolução CVM 236 | A Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) editou a Resolução CVM 236 para promover ajustes no regime de Facilitação do Acesso a Capital e de Incentivos a Listagens (FÁCIL) e prorrogar o início de sua vigência para 16 de março de 2026, concedendo tempo adicional para adequação das entidades reguladas ao cumprimento das normas. Saiba mais
CNJ | Ato Normativo 0000003-02.2025.2.00.0000 | O Plenário do Conselho Nacional de Justiça (“CNJ”) aprovou a instituição da Certidão Nacional Criminal no âmbito do Poder Judiciário brasileiro, com objetivo de criar uma certidão nacional única integrada com a base da Polícia Federal e garantir a segurança jurídica das informações. Saiba mais
