FIDCs: a Black Friday do mercado de crédito
A Black Friday se consolidou como a data em que consumidores aproveitam preços reduzidos e empresas ampliam suas vendas. No mercado financeiro, especialmente nos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), a lógica é parecida: eficiência e preço justo são essenciais para transformar crédito em oportunidade. Um FIDC também depende de “comprar bem”, adquirindo direitos creditórios por um valor inferior ao que será recebido no vencimento.
Um exemplo ilustra o processo: imagine uma empresa com R$ 100 mil a receber em 90 dias. Precisando de liquidez, ela imediatamente recorre a um FIDC. Após analisar balanços, histórico de pagamento e documentação, o gestor do FIDC decide comprar esse recebível por R$ 94 mil, aplicando um deságio de 6%. Para a empresa, a liquidez é imediata; para o fundo, é a chance de receber o valor integral no futuro. Esse movimento transforma necessidade de capital em oportunidade de retorno.
Esse deságio funciona como na Black Friday: paga-se menos hoje por algo que normalmente vale mais amanhã. Para o gestor, esse desconto é a base do retorno ajustado ao risco, exigindo análise criteriosa da qualidade do devedor. No âmbito regulatório, a Instrução CVM 356 – marco dos FIDCs – determina que cada crédito adquirido tenha documentação que comprove sua existência e transferência ao fundo, como contratos, notas fiscais e comprovantes de cessão. Isso assegura proteção ao investidor e disciplina na seleção dos ativos.
Assim, a conexão entre Black Friday e FIDCs está na boa compra. O gestor não busca simplesmente o crédito mais barato, mas aquele cujo preço seja compatível com o risco assumido. Para o investidor, enxergar um FIDC dessa forma – entendendo o que está sendo comprado, por quanto e por quê – é aplicar a mesma lógica de quem identifica a melhor oferta na Black Friday: pagar menos, com consciência e fundamentação sobre a qualidade do que se leva.
Curva de Juros
Nesta semana, a curva de juros futura recuou nos prazos mais longos, com a taxa para Jan/2035 fechando em 13,43%, enquanto os DIs de curto prazo ficaram praticamente estáveis após o feriado. A melhora dos rendimentos no exterior e a acomodação das expectativas lá fora favoreceram a ponta longa, enquanto a parte curta seguiu ancorada pela Selic. Mesmo com o alívio, os receios fiscais e o ambiente externo ainda limitam uma queda mais ampla. Saiba mais
Principais Notícias
Exame | Bairros com metro quadrado mais caro do Brasil têm quitinete de R$ 1 milhão | “Nos bairros brasileiros de alto padrão, o valor médio de grandes imóveis ultrapassa os R$ 10 milhões. (…) O Itaim Bibi lidera o ranking, com tíquete médio de R$ 914 mil por unidade. Em segundo lugar está a Gávea, no Rio de Janeiro, com média de R$ 834 mil. A valorização nesses bairros está ligada à escassez de oferta, enquanto há alta demanda por essa localizações — fatores que elevam o preço por metro quadrado mesmo em unidades pequenas.” Saiba mais
InfoMoney | O mercado de capitais é motor da economia real e está na hora de reconhecermos isso | “O mercado é, na essência, parte viva da economia. É o canal que conecta a poupança de pessoas como eu e você ao uso produtivo do capital, mobilizado para dar suporte à inovação, ao crescimento e à criação de empregos. (…) O mercado de capitais deixou de ser um nicho e passou a ocupar papel central no financiamento das empresas. Hoje, quase um terço da dívida das companhias não financeiras vem da emissão de instrumentos como debêntures, certificados e fundos de recebíveis, além de notas comerciais.” Saiba mais
O Globo | Mercado de luxo cresce no Rio e dobra participação nos lançamentos imobiliários | “O Rio continua em alta no mercado de luxo. É o que revela uma pesquisa da Brain Inteligência Estratégica: os segmentos de luxo e superluxo na cidade cresceram 7% em relação ao ano passado. Com o alto padrão em evidência, esse nicho já representa 8,8% do total de unidades lançadas — em 2024, eram 4,3%, de acordo com o estudo.” Saiba mais
Mercado Exterior
Nos Estados Unidos, os mercados tiveram uma semana marcada por forte aversão ao risco, diante das dúvidas sobre a sustentabilidade dos investimentos em inteligência artificial e da expectativa pelo balanço da Nvidia, principal empresa do segmento. A incerteza aumentou com a divisão do mercado sobre um possível corte de juros em dezembro, enquanto a ata do Federal Reserve (Banco Central Americano) trouxe tom cauteloso e os dados de emprego mostraram novo enfraquecimento. Esse conjunto de fatores pressionou especialmente as empresas de tecnologia e manteve a volatilidade elevada ao longo da semana. Saiba mais
Na Zona do Euro, o destaque foi o discurso de Gabriel Makhlouf, chefe do Banco Central Irlandês, que afirmou que apenas uma mudança significativa no cenário econômico abriria espaço para cortes de juros. A mensagem reforçou a postura prudente da autoridade monetária, que continua preocupada com pressões inflacionárias persistentes e com a fraqueza do crescimento na região. Esse tom mais cauteloso manteve a expectativa de políticas restritivas por mais tempo. Saiba mais
Legislativo & Judiciário
CVM | Resolução CVM 235 | A Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) editou a Resolução CVM 235, que altera a Resolução CVM 45 e aprimora os procedimentos de atuação sancionadora da Autarquia, trazendo maior clareza, eficiência e ampliando o rol de infrações passíveis de tramitação pelo rito simplificado nos processos administrativos. Saiba mais
Senado Federal | PLP 207/2023 | A Comissão de Ciência e Tecnologia do Senado Federal realizou audiência pública para instruir o Projeto de Lei Complementar (“PLP”) nº 207/2023, que propõe estabelecer regras para o compartilhamento seguro de dados de clientes entre bancos, seguradoras e empresas de investimento, com objetivo de ampliar as opções de serviços financeiros e de investimentos. Saiba mais
TJSP | AI nº 2279715-05.2025.8.26.0000 | A 1ª Câmara de Direito Empresarial do Tribunal de Justiça de São Paulo (“TJSP”) entendeu que a simples dissolução de uma empresa durante ação de execução não representa fraude. Saiba mais
