Com a proximidade da declaração do imposto de renda, o investimento em previdência privada volta a ficar em evidência. Como os planos de Previdência não têm come-cotas o IR só é descontado no resgate ou recebimento do benefício. Ao deixar o pagamento do imposto apenas para a fase de utilização dos recursos, há maior aproveitamento dos juros compostos ao longo do tempo. Iremos trazer duas opções de fundos de renda fixa, um com benchmark IMAB5 e outro com benchmark CDI.

• come-cotas: um mecanismo de tributação de certos tipos de fundos de investimento, o IR é descontado a cada seis meses, mesmo que não tenha havido resgate, sendo pago em cotas do investidor.

Diferenças entre PGBL e VGBL

A principal diferença entre eles está na declaração de Imposto de Renda. O PGBL costuma ser indicado para quem declara o Imposto de Renda pelo modelo completo. Com ele, é possível deduzir o valor das contribuições anuais em até 12% da renda total anual bruta.

Assim, você paga menos imposto anualmente, como se fosse um adiamento até o momento do resgate. Já o VGBL é recomendado para quem não faz a declaração completa, é autônomo ou profissional liberal ou já utiliza o limite de dedução do Imposto de Renda.  

Nesse caso, os aportes ao longo do ano não geram desconto na base de cálculo. Porém, essas diferenças geram um pagamento diferenciado de imposto. No PGBL, a alíquota é incidente sobre todo o montante, enquanto no VGBL ela é aplicada somente no rendimento.

Exemplo para investimento em PGBL

Caso o investidor possua Renda Bruta Tributável Anual de R$200.000,00 e opte por realizar a declaração de seu IR pela Tabela Simplificada, este cliente terá seu abatimento limitado a R$16.754,34.

Em comparação, caso este mesmo cliente opte pela Declaração Completa e contribua 12% de sua Renda Bruta Tributável (R$24.000,00) para um plano PGBL, sua Base Tributável será R$7.245,66 menor do que com a Tabela Simples de IR.

Tabelas progressiva e regressiva

A tabela progressiva é a mesma que incide sobre os salários e outros rendimentos tributáveis. Quanto maior o valor resgatado, maior será a alíquota aplicada, entre 0% e 27,5%.

• até a faixa de isenção: 0%;
• 1ª faixa de renda: 7,5%;
• 2ª faixa de renda: 15%;
• 3ª faixa de renda: 22,5%;
• 4ª faixa de renda: 27,5%.

Já a tabela regressiva, exclusiva dos planos de Previdência Privada, tem alíquotas decrescentes de acordo com o tempo em que os recursos permanecem alocados no plano. As maiores alíquotas ficam para os prazos mais curtos.

• até 2 anos: 35%;
• de 2 a 4 anos: 30%;
• de 4 a 6 anos: 25%;
• de 6 a 8 anos: 20%;
• de 8 a 10 anos: 15%;
• acima de 10 anos: 10%.

Também vale saber que a tabela progressiva pode ser trocada pela regressiva, mas o contrário não é possível. Então a escolha pela tabela regressiva não pode ser desfeita.

Fundos de renda fixa

Conforme as analises que demonstramos nas ultimas carteiras recomendadas de renda fixa, nossa recomendação segue com maior peso nos títulos de juro real (IPCA+), pois ainda enxergamos que há espaço para um fechamento da curva de juros mais à frente, além do fator de proteção em caso de um cenário inflacionário desfavorável.

Os ativos indexados ao CDI também compõem a carteira, pois observando o juro real ex-ante (Swap pré DI 12m a frente x IPCA 12m a frente), o ganho real acima dos 6%a.a. torna o CDI ainda bastante atrativo, além de reduzir a volatilidade do portfólio.

Portanto, escolhemos dois fundos, um que tem como benchmark o IMAB5 (que representa títulos indexados à inflação de até 5 anos de vencimento) e outro que tem como benchmark o CDI.

Como podemos observar, na janela dos últimos 3 anos, ambos os fundos tem desempenho superior aos seus respectivos benchmarks. Considerando, no caso de um plano PGBL, o benefício do investimento de longo prazo torna e expectativa de retorno ainda melhor.

Características dos fundos

ARX K2 Zurich Inflação Curta Prev

• Aplicação inicial mínima : R$1000,00;
• Taxa de administração: 1,1% a.a.;
• Cota Resgate D+5 (Dias Úteis).

Brasil Plural Credito Corp Icatu Prev

• Aplicação inicial mínima : R$1000,00;
• Taxa de administração: 0,80 % a.a.;
• Cota Resgate D+4 (Dias Úteis).