IRB BRASIL

    IRB BRASIL

    • Manter

      [IRBR3]

      Preço (26/02)

      R$ 39,70

      Preço Alvo

      R$ 45,40

      Potencial

      14,36%

    • manter

      Indicação

      Ticker

      [IRBR3]

      Preço (26/02)

      R$ 39,70

      Preço Alvo

      R$ 45,40

      Potencial

      14,36%

    Fundado

    1939

    IPO

    2017

    Bolsa de Valores

    Ibovespa

    CEO

    Wilson Toneto

    Sede

    Rio de Janeiro, Brasil

    Setor

    Seguradoras

    Descrição

    O IRB Brasil RE (IRBR3) é a maior resseguradora do Brasil. Atua nas principais linhas de negócios de resseguros. A companhia tem mais de 80 anos, tendo sido parte de grandes projetos. Ela surgiu como Estatal em 1939, garantindo um monopólio do mercado brasileiro. O monopólio terminou em 2007 e a companhia foi privatizada em 2013.

    Resumo da Tese

    Apesar das muitas incertezas relacionadas a rentabilidade futura do IRB Re (IRBR3), acreditamos que o pior já passou (insuficiência de capital, cobertura de provisões técnicas, queima de caixa e aumento de capital) após a gestão fraudulenta que levou o resultado do IRB a três anos de prejuízo. Conhecendo a nova gestão com credibilidade e maior transparência, estamos dando o benefício da dúvida na história de turnaround (reestruturação) do IRB.

    Para este ano (2023), acreditamos que a empresa ainda poderá continuar queimando caixa, além de entregar resultado operacional de subscrição negativo (índice combinado acima de 100%), o que deve manter um risco implícito elevado para a companhia.

    Nossa recomendação é de MANTER.

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