Um estudo de 2022 explorou como diferentes criptoativos reagem às mudanças nas tensões políticas globais, como guerras ou conflitos entre países. A pesquisa utilizou o índice de risco geopolítico (GPR) para medir essas tensões e identificar o “beta geopolítico” (βGPR) de cada criptomoeda, que indica a sensibilidade de seu preço a variações no risco geopolítico. Dessa forma, foi possível observar que criptoativos com βGPR alto tendem a valorizar-se durante períodos de aumento de tensão geopolítica, funcionando como ativos-refúgio, enquanto aqueles com βGPR baixo ou negativo geralmente desvalorizam.
A análise de quase 2000 criptoativos mostrou que os investidores parecem exigir compensações maiores (retornos mais altos) para manter criptoativos mais voláteis em tempos de incerteza. Como consequência, no longo prazo os criptoativos com βGPR baixo ou negativo apresentaram melhor desempenho em termos de retornos, superando os com βGPR alto.
Em momentos como os vivenciados na última semana, quando grandes correções de mercado são provocadas por fatores externos, é essencial considerar estas oscilações não apenas como um sinal de alerta, mas como potenciais oportunidades de compra. Historicamente, mercados e ativos tendem a se recuperar após períodos de queda, principalmente quando essas correções não refletem fundamentos econômicos internos enfraquecidos.
Dentro de uma estratégia de investimentos balanceada, é possível explorar a volatilidade do mercado aproveitando-se das propriedades distintas dos criptoativos com diferentes βGPRs. Assim, ao balancear a exposição entre criptoativos de alto e baixo βGPR, investidores podem não apenas mitigar riscos, mas também maximizar o potencial de retorno.
Apesar de ativos com maior volatilidade terem sofrido nos últimos dias, o seu βGPR baixo ou negativo traz boas oportunidades de compra se considerarmos que são ativos que tendem a se valorizar mais no longo prazo. Para isso acontecer, é obvio que o ativo precisa de uma boa tese. Para terem acesso à nossa estratégia e ativos preferidos e que podem se beneficiar da correção, acesse a carteira Genial InCripto.
Análise de Mercado
Nos últimos quatro dias, a volatilidade do mercado alcançou novos picos. O Bitcoin estava estável na sexta-feira de manhã, mantendo-se entre US$ 70k e US$ 71k. No entanto, alguns presidentes regionais do Fed declararam que, por conta dos novos dados de inflação, o banco central americano está reticente quanto uma redução das taxas de juros. Tais afirmações causaram uma reação imediata nos mercados fazendo com que o Bitcoin caísse para US$ 65k.
Embora o Bitcoin tenha se recuperado um pouco no sábado, a escalada da tensão entre Irã e Israel aumentou ainda mais a volatilidade do mercado. O Bitcoin caiu para o seu ponto mais baixo em semanas, chegando a US$ 61k. O domingo também foi marcado por grande volatilidade, resultando em liquidações significativas.
Acreditamos que a volatilidade deve se manter alta enquanto as tensões geopolíticas se mantiverem. Apesar disso, nossas perspectivas para 2024 e 2025 permanecem positivas, com a previsão do halving do Bitcoin para essa semana.
O Que Mais Aconteceu na Semana?
Nesta segunda-feira, Hong Kong aprovou os primeiros ETFs à vista para Bitcoin e Ether, com a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) dando sinal verde condicional para três gestores de ativos locais. Estes ETFs operarão sob o modelo “in-kind”, permitindo a emissão de novas cotas usando criptomoedas diretamente, o que é diferente do modelo de criação em dinheiro utilizado nos Estados Unidos.
Saindo das notícias macroeconômicas e regulatórias, os desenvolvedores da Solana lançaram uma nova atualização de software para aliviar o congestionamento que a rede vinha enfrentando. Esta atualização é a primeira de uma série planejada para resolver problemas de congestionamento pelo alto volume de transações, particularmente durante um recente frenesi de criptomoedas meme. A nova versão da Solana prioriza transações de validadores com grandes participações para garantir uma operação mais eficiente e segura da rede.
