Confira tudo o que aconteceu no mercado de fundos imobiliários durante a semana do dia 25 de março de 2024.
Neste relatório trazemos agenda de pagamentos de dividendos da semana, os destaques da última semana, e atualização sobre as ofertas públicas.
Anúncio de Dividendos da Semana – IFIX
Resumo Geral
Maiores Altas e Baixas da semana – IFIX
25/03/24 | Segunda-Feira
BRCO11 – Bresco Logística | Renúncia à rescisão antecipada e aditamento da locação do GPA CD04 São Paulo
Anunciou a renovação do contrato de locação para o imóvel GPA CD04 São Paulo, cancelando a rescisão antecipada previamente comunicada. O novo acordo estende o prazo de locação por 90 meses, iniciando em 18 de julho de 2024 e terminando em 18 de janeiro de 2032. O valor da locação mensal foi ajustado para R$35/m², totalizando R$1,24 milhões, com reajuste anual pelo IPCA/IBGE. Nos dois primeiros anos do novo período de locação, haverá descontos de R$ 6,50/m² e R$ 3,25/m², respectivamente. Em caso de rescisão antecipada, será cobrada uma indenização de 4,5 vezes a nova remuneração mensal, além de um aviso prévio de nove meses para desocupação. O imóvel tem 35,5 mil m², representando 9,1% da ABL do fundo, garantindo que não haverá vacância com a continuidade do contrato.
TRXF11 – TRX Real Estate | Conclusão de venda de ativos em Caucaia/CE
Realizou a venda do direito real de superfície de um imóvel situado em Caucaia/CE, além de todas as cotas da TR1 Empreendimentos Imobiliários Ltda., que é a única proprietária do imóvel, para o FII HBC Renda Urbana (HBCR11). O imóvel inclui um CD locado ao GPA e uma loja locada ao Assaí, com contratos vigentes até janeiro de 2030. O valor total da transação é de R$ 131,8 milhões sendo R$ 81,8 milhões pagos na data de assinatura da transação, sendo R$ 30,1 milhões pagos à vista, e o restante correspondente ao saldo devedor um CRI, no valor de R$ 51,7 milhões. Ainda será pago R$ 50 milhões em 3 parcelas semestrais corrigidos pelo IPCA. Com a conclusão da venda, o comprador assume a posse indireta do imóvel e as receitas de locação. Espera-se que o lucro líquido para o fundo vendedor seja de R$ 17,45 milhões, equivalente a R$ 1,14/cota representando uma TIR nominal de cerca de 11,51% a.a..
HGBS11 – Hedge Brasil Shoppings | Venda de fração do Shopping Fashion Outlet Novo Hamburgo
Anunciou a venda de uma fração de 10% do I Fashion Outlet Novo Hamburgo, em Novo Hamburgo/RS, por R$ 24,7 milhões. A transação será paga em três parcelas, começando com R$ 14,8 milhões em 28 de março de 2024, e as duas parcelas restantes serão ajustadas pelo IPCA. O preço total pode ser ajustado com base no desempenho operacional do Outlet até 31 de março de 2025. Esta venda faz parte de uma série de operações que totalizam a venda de 30,625% do Outlet, resultando em um recebimento total de R$ 46,8 milhões no primeiro semestre de 2024. Estas operações geraram um lucro estimado de R$ 4,19/cota. A transação reflete uma TIR de 25% a.a., comparada ao IPCA médio de 5,6% no mesmo período, e mantém 18,375% de participação no Outlet.
XPLG11 – XP Log | Rescisão de contrato de locação e inadimplência da varejista Dia Brasil
O locatário DIA notificou o fundo sobre a rescisão antecipada do contrato de locação do imóvel em Americana/SP e informou sobre o ajuizamento de uma ação de recuperação judicial. Em consequência, o DIA deverá pagar verbas rescisórias, incluindo uma indenização do aluguel vigente pela quantidade de meses restantes até 31/12/24. Além disso, após a desocupação do imóvel em Ribeirão Preto/SP no final de 2023, o DIA se comprometeu a pagar uma multa por rescisão antecipada em parcelas até janeiro de 2025. Esse imóvel agora está alugado para o Atacadão S.A., e o fundo começará a receber aluguéis a partir de dezembro de 2024. O DIA está inadimplente com o pagamento do aluguel de fevereiro de 2024 para o imóvel de Americana e também com a parcela das verbas rescisórias de Ribeirão Preto, devido em março de 2024, impactando o fundo em R$0,04/cota.
A gestão do fundo contratou assessores jurídicos para proteger seus direitos e minimizar impactos financeiros, seguindo os desenvolvimentos da recuperação judicial do DIA e buscando executar as garantias locatícias para preservar os níveis de rendimentos.
GARE11 – Guardian Real Estate | Proposta de aquisição do Artemis 2022 FII
Firmou uma proposta para adquirir os ativos imobiliários do Artemis 2022 FII, comprando a totalidade de suas cotas. Esta proposta, formalizada através de um Memorando de Entendimentos e ainda sujeita a trâmites operacionais para sua conclusão, envolve um portfólio de R$ 843 milhões, consistindo em 20 imóveis de renda urbana e 1 imóvel logístico totalizando 136,7 mil m² de ABL que inclui os inquilinos do Grupo Mateus, GPA e Almanara. Os estados mais representativos em ABL são Bahia (29,7%), São Paulo (19,2%), e Alagoas (14,8%), todos com contrato atípico, multa de 100% do saldo de locação e com um prazo de contrato médio próximo de 20 anos.
A precificação destes ativos considera um cap rate de 8% a.a. para os imóveis de renda urbana e de 10% a.a. para o ativo logístico, baseado nas receitas de locação vigentes na data da assinatura da proposta.
27/03/24 | Quarta-Feira
MCHF11 – Mauá Hedge Fund | Processo de amortização total e liquidação do fundo
Informou o processo de amortização total e liquidação do fundo, detalhando os seguintes pontos:
- Apuração do Custo Médio: A administradora está finalizando a apuração do custo médio de aquisição dos cotistas, essencial para a conformidade com as normas fiscais.
- Processo de Amortização e Liquidação:
- Amortização em Cotas: Cada cota do MCHF11 será convertida em 0,66722 cotas do MCHY11, com as frações remanescentes sendo liquidadas via leilão.
- Amortização de Caixa: O pagamento do valor bruto em caixa disponível após o pagamento dos custos de encerramento e impostos será efetuado no dia 05/04/24.
- Posição dos ativos: Um exemplo prático, considerando o fechamento de mercado do dia 25/03/24 do MCHY11 (R$ 10,08/cota) multiplicado pelo fator de proporção, chega-se e, R$ 6,73. O valor em caixa por cota do MCHF11 é de R$ 2,61, portanto, o valor bruto aproximado do fundo é de R$ 9,34/cota.
- Os valores finais para os devidos cálculos de amortização serão calculados com data-base de 28/03/24.
- O valor bruto não considera o desconto da retenção de imposto que será realizada pela administradora caso haja ganho de capital, além dos custos de encerramento e passivos do fundo.
BLMC11, BLMR11, MORC11 e MORE11 | Procedimento de liquidação dos fundos
Os fundos BLMC11, BLMR11, MORC11 e MORE11 concluíram o procedimento de liquidação, que incluiu a alienação dos ativos de suas carteiras para o RVBI11. Em 27 de março de 2024, foi realizada a entrega das cotas aos cotistas de cada fundo, conforme a seguinte distribuição por fundo:
BLMC11: R$ 90,32968953, sendo: (a) R$ 84,99235963 em cotas de emissão do RVBI, com base no valor de mercado de tais cotas no fechamento de 26 de março de 2024, correspondente a um fator de proporção de 0,98313892 cotas de emissão do RVBI por cota do fundo, e (b) R$ 5,33732958 em moeda corrente nacional.
Para os cotistas que não enviaram a declaração de custo médio de aquisição, será considerado como custo médio de aquisição, para fins de apuração de eventual imposto de renda incidente sobre o resgate/amortização, o preço mínimo histórico de negociação das cotas do fundo no mercado secundário da B3, correspondente a R$ 69,48
BLMR11: R$ 7,79716641, sendo: (a) R$ 7,42383409 em cotas de emissão do RVBI, fator de proporção de 0,08587431, e (b) R$ 0,37333181 em moeda corrente nacional. Custo médio de aquisição: R$ 6,05 (Para os cotistas que não enviaram a declaração de custo médio de aquisição).
MORC11: R$ 99,92594342, sendo: (a) R$ 96,84674931 em cotas de emissão do RVBI, fator de proporção de 1,12026315, e (b) R$ 3,07919409 em moeda corrente nacional. Custo médio de aquisição: R$ 83,04 (Para os cotistas que não enviaram a declaração de custo médio de aquisição).
MORE11: R$ 87,43198072, sendo: (a) R$ 81,40956992 em cotas de emissão do RVBI, fator de proporção de 0,94169543, e (b) R$ 6,02241069 em moeda corrente nacional. Custo médio de aquisição: R$ 58,80 (Para os cotistas que não enviaram a declaração de custo médio de aquisição).
28/03/24 | Quinta-Feira
GLOG11 – Genial Logística | Inadimplência de aluguel
Anunciou que A CT Distribuição e Logística LTDA., locatária dos módulos 2 e 3 do Galpão B do Parque Logístico Pernambuco, regularizou a inadimplência do aluguel de janeiro de 2024, mas a empresa tornou-se inadimplente novamente, não pagando o aluguel de fevereiro de 2024. Apesar desses eventos, a distribuição de rendimentos aos cotistas em abril de 2024 será mantida conforme a estimativa anterior, por conta da base de resultados acumulados do fundo.
