Newsletter Genial Bom Dia

An√°lises, not√≠cias e recomenda√ß√Ķes para as principais a√ß√Ķes da bolsa de valores. A Newsletter Genial Bom dia √© a dose de informa√ß√£o di√°ria de todo o investidor, com conte√ļdo sobre economia, a√ß√Ķes, empresas, criptos e muito mais!

Publicado em 06 de Dezembro às 09:05:00

ūüõí A gigante da Am√©rica Latina

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Tite e Richarlison comemoram a nova Iniciação de Cobertura do Genial Analisa: Mercado Livre (MELI34)

Confira as principais not√≠cias que ir√£o movimentar o mercado de a√ß√Ķes: Eletrobras (ELET3), Gerdau (GGBR4), Vale (VALE3), Grupo Mateus (GMAT3), Valid (VLID3), Ita√ļ (ITUB4), Gol (GOLL4).

Expresso Bolsa

O Ibovespa fechou a segunda-feira em baixa de ‚Äď2,25% alcan√ßando os 109,4k. O dia teve baixo volume de negocia√ß√Ķes, dado jogo do Brasil na copa do mundo. O √≠ndice brasileiro sofreu com a alta das taxas futuras de juros local e americana, com mais expectativas sobre a PEC de transi√ß√£o e refletindo dados fortes do mercado de servi√ßos nos EUA. As not√≠cias de afrouxamento das medidas contra a Covid-19 na China impulsionaram os pap√©is relacionados √†s commodities do Ibovespa, que foram os poucos pap√©is que fecharam o dia no verde.¬†

Novos relatórios

Mercado Livre (MELI34) | Início de cobertura: Completo como você nunca viu!

O que aconteceu no Mercado?

Eletrobras (ELET3): Resgate a√ß√Ķes PNA + Incorpora√ß√£o de Subsidi√°rias
Proposta. Conselho deve se reunir para decidir sobre o resgate das a√ß√Ķes PNA da empresa (ELET5, 0,006% do capital social). Sendo assim, a empresa passar√° a ter apenas a√ß√Ķes ordin√°rias (ELET3) e preferenciais (ELET6).

Incorpora√ß√£o de subsidi√°rias! As a√ß√Ķes da CHESF, Furnas, CGT Eletrosul e Eletronorte devem ser incorporadas pela holding com o objetivo de simplificar sua estrutura societ√°ria e obter sinergias operacionais desse primeiro passo.

E ai? Apesar da postergação da migração para o Novo Mercado, achamos o evento positivo. A simplificação da estrutura operacional é outro ponto muito interessante à medida que o uso de subsidiárias regionais deixou de fazer sentido nos dias atuais. Permanecemos positivos quanto ao case da ELET3.

GGBR4
Investimentos para modernização de usina

A Companhia anunciou a revitalização de algumas das suas estruturas na Usina de Barão de Cocais, com obras nos dois principais alto-fornos e na aciaria, para reparar a infraestrutura, modernizar a produção e trazer maior segurança ao processo; a obra foi iniciada essa semana e deve durar até o final de janeiro de 2023, contando com 940 novos trabalhadores em atividade. Segundo Paulo César Bueno, gerente executivo da Gerdau, a reforma está voltada para a estabilidade produtiva e diminuição dos riscos de parada, garantindo maior eficiência e eficácia operacional da usina. (Gerdau e Genial)

VALE3
BHP pede repartição de danos por rompimento da barragem em 2015

A Samarco, uma joint venture entre a BHP e a Vale, foi a empresa respons√°vel pela barragem de rejeitos que rompeu em Mariana (MG) no ano de 2015, ap√≥s isso, as mineradoras em conjunto constitu√≠ram uma funda√ß√£o sem fins lucrativos, para desenvolver programas econ√īmicos de repara√ß√£o e compensa√ß√£o dos danos causados. Em um dos processos no Reino Unido que a BHP foi demanda como r√©u, ela prop√īs para a Vale, uma medida de contribui√ß√£o no processo, entretanto, a Companhia n√£o admite estar sujeita a jurisdi√ß√£o do Tribunal Ingl√™s e pretende contestar a jurisdi√ß√£o, em tempo e modo adequados. A mineradora brasileira reafirma seu compromisso com a repara√ß√£o, com mais de 400 mil pessoas indenizadas e mais de R$20b destinados para a Funda√ß√£o Renova desde os acontecimentos; mas a not√≠cia do pedido de inclus√£o em jurisdi√ß√£o, pode levar a comprometer o caixa da Vale para indeniza√ß√Ķes futuras.

GMAT3
De olho em Salvador?

A Superintend√™ncia do Cade deu sinal positivo para a aquisi√ß√£o de 8 lojas do Grupo BIG (agora Carrefour) pelo Grupo Mateus. Essa opera√ß√£o representa uma oportunidade de entrada do Mateus em munic√≠pios onde ainda n√£o est√° presente. Uma das aquisi√ß√Ķes est√° localizada em Itabuna (BA), marcando a sua 3¬™ loja em terra baiana. Com esse adensamento, o pr√≥ximo passo da varejista deve ter ser direcionada para a entrada na capital do estado, Salvador. (SA Varejo e Genial)

TSLA34
Tesla reduzirá produção em Xangai

De acordo com fontes internas, a Tesla (TSLA) está planejando reduzir a produção na sua fábrica em Xangai, China. O corte Рde 20% da capacidade total Рentraria em vigor ainda esta semana, à medida que a demanda no país vem ficando abaixo da expectativa. (B. Dia Plural)

VLID3
Pagamento de Juros

A Valid realizou o pagamento de juros de sua 7¬™ emiss√£o de deb√™ntures no montante de R$ 6,7 milh√Ķes, o valor ser√° creditado hoje para os debenturistas. (Valid e Genial)

ITUB4
√ćon Edu

O Ita√ļ lan√ßou sua plataforma gratuita de educa√ß√£o financeira (√ćon Edu). A plataforma dever√° contar com diversos cursos at√© o final de 2023 e ter√° ensinamentos do n√≠vel b√°sico ao avan√ßado que ser√£o apresentados por especialistas do Ita√ļ, Ita√ļ Asset, Ita√ļ BBA e at√© mesmo da Kinea. A plataforma pode ser um meio para competir com a XP Educa√ß√£o do grupo XP Inc. (Broadcast e Genial)

BACEN
Pagamento via WhatsApp

O Banco Central anunciou que o sistema de pagamento via WhatsApp est√° em andamento, mas ainda sem previs√£o de quando deve ocorrer. Ainda h√° quest√Ķes regulat√≥rias em jogo, principalmente a rela√ß√£o de concorr√™ncia entre as credenciadoras. Empresas como Cielo, Getnet, Rede, Mercado Pago e outras j√° est√£o realizando testes em produ√ß√£o. (Valor e Genial)

GOLL4
Dados de tráfego aéreo

A Gol divulgou sua prévia de tráfego relativa ao mês de novembro. Apesar da recuperação da demanda em relação ao mesmo mês de 2021, os dados divulgados ainda ficaram abaixo em relação a outubro e a 2019 (ASK -16,2% e RPK -15,6%), o que nos faz julgá-los como neutros. O ASK reportado foi de 3,5b (+29,7 a/a e -1% m/m), enquanto o RPK foi de 2,9b (+28,5% a/a e -1% m/m). Com isso, o mês teve uma taxa de ocupação de 81,4% (-0,8pp a/a e -0,1pp m/m). Por fim, o volume de carga transportada foi de aproximadamente 7,7 toneladas (+100,1% a/a e +5,4% m/m). (Gol e Genial)

SA√öDE
Dados de benefici√°rios

Os dados de outubro de benefici√°rios de planos privados de sa√ļde foram divulgados pela ANS, alcan√ßando os 50,2m. As adi√ß√Ķes l√≠quidas de 72k no m√™s representam um aumento de 0,14% no total de vidas do mercado privado de planos de sa√ļde. Esse m√™s tivemos novos dados fortes do mercado de trabalho brasileiro, que s√£o um vetor positivo para o crescimento da base das operadoras privadas, em que ~67% dos planos privados de sa√ļde no pa√≠s s√£o empresarias. Vale destacar tamb√©m a desacelera√ß√£o do crescimento dos benefici√°rios, em que as adi√ß√Ķes l√≠quidas alcan√ßaram o menor patamar dos √ļltimos 8 meses. (ANS e Genial)

SA√öDE
Consumidores avaliam laboratórios

Em pesquisa da CVA Solutions, consumidores avaliaram o Valor Percebido e a For√ßa da Marca de diversos laborat√≥rios de medicina diagn√≥stica brasileira. O Fleury apareceu em segundo lugar na m√©trica de For√ßa de Marca, atr√°s apenas do Einstein. As alavancas de valor segundo os consumidores, al√©m de custo e qualidade, s√£o tempo de espera, hist√≥rico digital de exames, oferecer exames em domic√≠lio sem custo adicional etc. A pesquisa demonstra que uma das principais vantagens do Fleury sobre seus concorrentes de medicina diagn√≥stica pura √© a for√ßa da marca, e os achados em rela√ß√£o as alavancas de valor s√£o pontos focais para o Fleury em sua busca por uma jornada completa dos pacientes em seu ecossistema, o que √© positivo para a companhia. (Sa√ļde Business e Genial)

De olho na economia

A dualidade da saída da política de zero Covid

Nesta semana, as autoridades chinesas anunciaram a flexibiliza√ß√£o das regras para testagem de covid, sinalizando uma transi√ß√£o (gradual) de sua rigorosa pol√≠tica de covid zero. Em cidades como Xangai e Hangzhou, foram suspensas as normas que obrigavam a apresenta√ß√£o de testes PCR para entrar em locais p√ļblicos e para o uso de transporte p√ļblico. Estes an√ļncios vieram logo ap√≥s o in√≠cio das manifesta√ß√Ķes que levaram milhares de pessoas √†s ruas para mostrar o seu descontentamento com a rigorosa pol√≠tica de controle da covid.

O fim da pol√≠tica de covid zero √© condi√ß√£o necess√°ria para que a China consiga entregar um crescimento pr√≥ximo a 5% em 2023. Entretanto, uma mudan√ßa abrupta desta diretriz viria √†s custas de uma eleva√ß√£o nos √≥bitos, em linha com os n√ļmeros observados nos demais pa√≠ses ao longo dos √ļltimos anos. Os dados apontam que apenas 66% da popula√ß√£o com mais de 80 anos possui vacina√ß√£o completa (2 doses) dos quais apenas 40% tomaram a dose de refor√ßo. A combina√ß√£o de uma baixa taxa de vacina√ß√£o entre os idosos e um sistema de sa√ļde concentrado nas √°reas urbanas √© um grande impedimento para que a rigidez da pol√≠tica de preven√ß√£o seja deixada totalmente de lado no curto prazo.

Nesse contexto, diante da proximidade do inverno e a necessidade de avan√ßar na campanha de vacina√ß√£o, √© pouco prov√°vel que o fim da pol√≠tica de covid zero seja declarada ainda no primeiro semestre de 2023. Na nossa avalia√ß√£o, a reabertura gradual ser√° inevit√°vel devido √† forte propaganda nacionalista de sucesso no controle da pandemia. Al√©m disso, esperamos que o governo continue estimulando a economia que vem sofrendo com os impactos das restri√ß√Ķes e da crise imobili√°ria. Entretanto, os est√≠mulos monet√°rios dever√£o ser moderados, haja vista a forte desvaloriza√ß√£o do yuan nos √ļltimos meses, o que pode gerar impactos inflacion√°rios nos pr√≥ximos meses.

Nossas proje√ß√Ķes apontam para um crescimento mais moderado no pr√≥ximo ano, ao redor de 4,0%, refletindo o grande desafio que a China ter√° pela frente com o fim da covid zero e a crise imobili√°ria. Vale ressaltar que o setor imobili√°rio corresponde a cerca de 25% do PIB, sendo o principal motor de crescimento da economia nos √ļltimos anos. Al√©m disso, a desacelera√ß√£o da atividade econ√īmica global far√° com que a economia chinesa esteja mais vulner√°vel a choques dom√©sticos. Assim, a sa√≠da da pol√≠tica de covid zero √© uma condi√ß√£o necess√°ria para se garantir uma taxa de crescimento satisfat√≥ria no pr√≥ximo ano, entretanto, est√° longe de ser suficiente.

Renda Fixa

Os ativos globais operaram em queda devido à incerteza com relação a política monetária norte americana, e isso fez com que as treasuries subissem suas taxas, e, o mercado local, somado as notícias negativas sobre o tamanho do waiver de gastos da PEC da transição, fez com que as curvas de juros fechassem o dia em alta de 20bps em todos os vértices.

No primeiro dia da reunião do Copom, que deve manter a taxa Selic estável amanhã em 13,75%, a expectativa se transfere para o comunicado, que tende a assumir um tom mais duro com os termos negociados para a PEC da transição e os impactos da política fiscal mais frouxa.

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