Newsletter Genial Bom Dia

An√°lises, not√≠cias e recomenda√ß√Ķes para as principais a√ß√Ķes da bolsa de valores. A Newsletter Genial Bom dia √© a dose de informa√ß√£o di√°ria de todo o investidor, com conte√ļdo sobre economia, a√ß√Ķes, empresas, criptos e muito mais!

Publicado em 06 de Outubro às 09:05:00

ūüŹ• A nova fintech da Unimed

  • Ibovespa

    117.198

    (0,83%)

    Fechamento

  • Bitcoin

    20.147

    (0,13%)

    Mercado 24h

  • S&P 500

    3.783

    (-0,2%)

    Futuro

  • D√≥lar

    5,19

    (0,05%)

    Fechamento

  • Nasdaq

    11.552

    (-0,76%)

    Futuro

  • U.S. 10Y Treasury

    3,77

    (0,32%)

    Mercado 24h

Prévia operacional da Multiplan confirma o retorno do fluxo às lojas físicas

Confira as principais not√≠cias que ir√£o movimentar o mercado de a√ß√Ķes: PRIO (PRIO3), Banrisul (BRSR6), B3 (B3SA3), Cielo (CIEL3), Multiplan (MULT3), Grupo Mateus (GMAT3), Vale (VALE3), Hapvida (HAPV3) e Gol (GOLL4).

Expresso Bolsa

O Ibovespa fechou a quarta-feira em alta de +0,83%, alcan√ßando os 117,1k. A reuni√£o da Opep+ decidiu pelo corte na produ√ß√£o de 2m de barris por dia, o que teve efeitos nos √≠ndices de ativos de risco pelo mundo. O f√īlego gerado pelos dados de cria√ß√£o de empregos abaixo das expectativas no mercado de trabalho americano na ter√ßa-feira, foram revertidas pela possibilidade de encarecimento dos combust√≠veis. O pre√ßo do petr√≥leo √© um dos fortes vetores inflacion√°rios, e o corte da produ√ß√£o pode gerar press√£o nos pre√ßos, alongando os ciclos de juros altos pelo mundo. No Brasil, a medida da Opep+ impulsionou os pap√©is do setor, que foram destaques de alta: Petrobras (PETR3/PETR4) +3,54% e +3,76%, 3R (RRRP3) +3,49% e Petrorio (PRIO3) +3,20%.

 

Novos relatórios

ūüďÉ Suzano (SUZB3) Inicia√ß√£o de Cobertura | Nossa primeira impress√£o
A Suzano é uma das maiores produtoras do mundo de papel e celulose, com quase um século de experiência nestes segmentos. Iniciamos a cobertura do papel com uma análise profunda da empresa e do setor, confira o relatório!

ūüŹ• Prontu√°rio ANS #3 | Benefici√°rios Ago/22
Os n√ļmeros de benefici√°rios de agosto mostraram um crescimento de 112k vidas em planos de sa√ļde e de 313k em planos odontol√≥gicos. O setor de sa√ļde s√≥ cresceu gra√ßas aos planos corporativos que tiveram 135k adi√ß√Ķes no m√™s, enquanto planos individuais e de ades√£o tiveram adi√ß√Ķes de -17k e -6k, respectivamente. O destaque ficou para Hapvida, que ganhou 67k novos benefici√°rios de sa√ļde e 47k nos planos odontol√≥gicos.

O que aconteceu no Mercado?

PRIO (PRIO3): Dados de Produção Setembro/22 РPositivo!

Produção! A empresa fechou o mês de setembro com produção de 49,6k bpd (45,7k bpd no 3T22), alcançando um novo patamar de produção depois do resultado da revitalização do Campo de Frade.

Qual limite? Como previamente anunciado, a produção deve estabilizar em pelo menos 52k bpd após as recentes paradas técnicas dos poços do campo de Frade.

Gera√ß√£o de Caixa! Vale lembrar que esse novo volume de produ√ß√£o somado aos pre√ßos do petr√≥leo ainda em n√≠veis elevados deve manter a gera√ß√£o de caixa em n√≠veis ainda muito interessantes ‚Äď sem contar que a empresa almeja levar sua produ√ß√£o para mais de 150 bpd nos pr√≥ximos anos.

BRSR6
Desligamento de pessoal

O Banrisul informou a conclusão do acordo do Programa de Demissão Voluntário de 2022 (PDV 2022). O programa teve adesão de 511 empregados, que representam 5,8% do total de colaboradores, e estão previstos para ocorrer entre abril e agosto de 2023. Vemos essa redução de empregados com bons olhos para melhoria da eficiência do banco. (Banrisul e Genial)

B3SA3
Definição de tamanho para block trade não é favorável

CVM definiu a metodologia para block trade, os grandes lotes de negocia√ß√Ķes. Essas opera√ß√Ķes j√° ocorriam por meio de leil√£o e agora tamb√©m poder√£o ser transacionadas por balc√Ķes organizados. Os par√Ęmetros para negocia√ß√£o desses ativos s√£o estabelecidos com base na liquidez, al√©m da presen√ßa em preg√Ķes de ao menos 25% do tempo. O tamanho m√≠nimo nos parece bem baixo, o que facilitaria a entrada de novos participantes intermediando transa√ß√Ķes. Medidas regulat√≥rias v√™m desfavorecendo a domin√Ęncia da B3. (Valor e Genial)

ADQUIRENTES
Concorrência aumentando: até tu, Brutus?!

Unimed Participa√ß√Ķes, o bra√ßo de investimentos da Unimed criou uma fintech pr√≥pria, que ir√° atuar no segmento das adquirentes. A estrutura da fintech √© de uma JV entre a Unimed Participa√ß√Ķes, com 60% de participa√ß√£o, e o Q2 Bank. A Unimed est√° investindo R$ 3m no in√≠cio da opera√ß√£o, com perspectiva de investir mais R$ 2m no final do primeiro ano. O primeiro produto da empresa ser√° uma maquininha de cart√Ķes oferecida aos laborat√≥rios e hospitais e o outro √© a antecipa√ß√£o de receb√≠veis. Vemos esse movimento com aten√ß√£o, pois aumentar√° a concorr√™ncia em um setor que j√° possui baixa diferencia√ß√£o entre os produtos. (Brazil Journal e Genial)

CIEL3
Mudança no conselho: troca entre os controladores

A Cielo aprovou Eurico Fabri como presidente do Conselho de Administra√ß√£o e Jos√© Forni como vice-presidente. Ambos possuem expertise na √°rea, Fabri √© diretor vice-presidente executivo do Bradesco e Forni √© vice-presidente de Gest√£o Financeira e de Rela√ß√£o com os Investidores do Banco do Brasil, al√©m disso faz parte do conselho de administra√ß√£o do Banco Votorantim e da Elo Participa√ß√Ķes. (Valor e Genial)

MULT3
Prévia operacional

No 3T, a Multiplan demonstrou de vez que a pandemia ficou realmente para tr√°s. O trimestre foi mon√≥tono e os n√ļmeros foram fortes, o que √© um bom sinal. As vendas atingiram R$ 4,7b, aumento de 28,6% vs 3T19 (compare com R$ 4,9b no 2T22, aumento de 28,8% vs 2T19). A melhor not√≠cia da pr√©via √© a melhora das vendas dentro do trimestre: em julho (cf. reportado no 2T22) as vendas cresceram 25,7% vs Jul/19, enquanto em setembro este n√ļmero saltou para 30,1% vs Set/19. (Multiplan e Genial)

GMAT3
Vendendo lojas para um FII

O Grupo Mateus vendeu três lojas para o fundo imobiliário TRX (TRXF11), FII especializado na compra de imóveis de varejistas. A transação foi avaliada em R$ 182,6m. Com a aquisição, o TRX irá alugar os imóveis para o Mateus por 20 anos. A companhia será responsável por 8% da receita de aluguéis do FII. (Globo e Genial)

VALE3
Contratação de assessores

A Vale confirmou notícias da contratação de assessores, e que continua a avaliar alternativas para destravar valor para seus acionistas. A transação pode estar relacionada ao fato relevante anterior, sobre a separação dos negócios de níquel e cobre das demais, possibilitando um Spin off ou M&A, mas a companhia reitera que nenhuma decisão foi tomada ainda. (Vale e Genial)

TELECOM
Dados sobre telefonia fixa, telefonia móvel e TV

A telefonia fixa na passagem de julho para agosto caiu 1,6%, com uma queda de 7,2% na comparação anual, confirmando a queda do interesse do serviço. A telefonia móvel cresceu 0,4% em agosto, com um avanço de 5,2% na passagem anual, mostrando sua força. Enquanto a TV por assinatura continua a perder assinantes, com queda de 1,3% em agosto, recuando 9,5% no ano. (Portal Telesíntese e Genial)

HAPV3
Aquisição em São Paulo

A Hapvida adquiriu integralmente a ‚ÄúSistemas e Planos de Sa√ļde‚ÄĚ. A Sistemas √© uma operadora de planos de sa√ļde com cerca de 77k benefici√°rios localizados majoritariamente no munic√≠pio de S√£o Paulo. Sendo uma operadora de baixo custo, a Sistemas est√° em linha com o mercado-alvo da Hapvida. Ainda, representa maior capacidade de verticaliza√ß√£o das opera√ß√Ķes do GNDI no munic√≠pio de SP, onde j√° h√° rede pr√≥pria de atendimento. O valor da companhia de R$ 120m reflete um m√ļltiplo de 1,51 EV/Receita e EV/Membro de 1,67k, abaixo da m√©dia das √ļltimas transa√ß√Ķes do setor. (Hapvida e Genial)

HAPV3
Adeus Plamed

A Hapvida comunicou que desistiu da aquisi√ß√£o da carteira de benefici√°rios da Plamed. A desist√™ncia implica no encerramento do processo de Ato de Concentra√ß√£o do Cade. A opera√ß√£o havia sido anunciada em 2019, mas foi barrada pelo Tribunal do Cade no ano passado quando as companhias n√£o cumpriram com o acordo de controle de concentra√ß√Ķes. A Plamed √© uma operadora de sa√ļde com sede em Aracaj√ļ (SE) e em 2019 contava com uma carteira de mais de 31k benefici√°rios. Na √©poca, o m√ļltiplo de EV/Membros foi de 1,85k e a Plamed foi avaliada em R$ 57,5m. (Hapvida e Genial)

GOLL4
Dados de tr√°fego de setembro

Em setembro, o volume total de passageiros transportados (RPK) foi de 2,6b, +41,4% a/a e -2,6% m/m. A oferta total de assento (ASK) foi de 3,1b (+36,9% a/a e -2,83% m/m). Tivemos uma taxa de ocupação levemente maior, finalizando o mês em 81,7% contra 79,1% no mesmo mês do ano passado. Apesar da demanda ainda estar abaixo em relação ao período pré pandemia (-23,8%), é possível observar uma melhora no cenário, se compararmos os dados recentes com os de 2019. O volume de carga passou de 5,6 mil ton. em agosto para 8,2 em setembro. Analisando o volume total, vemos que o 3T22 foi melhor em termos de demanda e oferta tanto em relação a 2021, quanto a 2019. (Gol e Genial).

De olho na economia

Políticas monetárias contracionistas geram desaceleração da atividade global e risco de crise bancária na Europa.
Diante da forte aceleração das taxas de inflação dos Estados Unidos e na zona do Euro, que forçou os bancos centrais destes países a anunciar políticas monetárias fortemente contracionistas a partir do mês de setembro, e da política de zero COVID na China, as economias destes países começam a mostrar desaceleração dos níveis de atividade. Ao mesmo tempo, como o Banco Central do Brasil iniciou o combate à inflação mais cedo, em março de 2021, as expectativas já apontam para estabilidade da taxa de juros, desaceleração da taxa de inflação e manutenção da expectativa de crescimento da economia no futuro.

Os √ćndices de Gerentes de Compras (PMIs) que indicam o comportamento da atividade no futuro, sendo que n√≠veis abaixo de 50 pontos indicam desacelera√ß√£o e acima deste n√≠vel indicam acelera√ß√£o da atividade, continuam a apontar desacelera√ß√£o da economia americana, da zona do euro e da economia chinesa, e crescimento da economia brasileira.

Na zona do Euro, o PMI composto atingiu 48,1 pontos e o do setor industrial 48,4 pts. no mês de setembro, o PMI de serviços e o PMI composto da economia americana caíram abaixo de 50 pts., 49,3 pt. e 49,5 pt. respectivamente e o PMI da China atingiu 48,1 pontos.

Já os PMIs da economia brasileira continuam a apontar aceleração da atividade, mantendo-se acima dos 50 pontos. Tanto o índice do setor de serviços quanto o composto ficaram em 51,9 pontos no mês de setembro.

Diante deste cenário de taxas de juros em elevação e probabilidade de recessão em alta na Europa e nos Estados Unidos, o resultado é um aumento dos custos de captação por parte dos bancos e do risco de inadimplência, o que já começa a afetar a credibilidade de alguns grandes bancos da região, em especial, do Credit Suisse.

Renda Fixa

A nova alta das treasuries e do dólar, com a volta dos receios de uma política mais agressiva do FED e riscos de recessão, pressionaram ontem os juros futuros no Brasil, sobretudo dos contratos mais longos, que tiveram alta de 8bps aproximadamente.

Localmente, as elei√ß√Ķes e o impacto no fiscal seguem sendo o grande fator de risco para a estabilidade econ√īmica no m√©dio e longo prazo, gerando incerteza, o que eleva o pr√™mio de risco de se investir no Brasil.

Cripto

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