Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Syn (SYNE3), Petrobras (PETR4), XP (XPBR31), Apple (AAPL34), Pão de Açúcar (PCAR3), Vale (VALE3), Gol (GOLL4), Americanas (AMER3), Banco do Brasil (BBSA3) e Guararapes (GUAR3)
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Fechou o último pregão em forte alta, impulsionado pela divulgação do IPCA-15. Entre os destaques de alta ficaram os papéis de Vale, Bradesco e B3. Do lado negativo, apenas 9 papéis fecharam o dia no vermelho.
Juros futuros: Encerraram o dia com queda nas taxas locais em toda a curva de juros (tanto no curto, quanto no longo prazo). O movimento foi guiado por um bom desempenho do Real e pela revisão para baixo das expectativas para a inflação realizadas pelo boletim Focus, o que levou a precificação da SELIC terminal para 9,5%.
Mundo: Bolsas externas têm baixa leve e índice dólar avança antes de dados econômicos que devem ajudar a determinar a política monetária do Fed.
Minério de ferro: Minério de ferro retomou a queda com incerteza sobre demanda por aço na China antes do habitual pico da época de construção do país.
Petróleo: Petróleo tem baixa leve após alta de dois dias com sinais de estoques mais elevados nos EUA, em contraposição às expectativas de que a Opep+ estenderia os cortes de oferta.
Em Destaque
Estratégia em Ação – Fevereiro de 2024 (Update)
Carteira Recomendada Renda Fixa Fevereiro 2024
Carteira Recomendada de FIIs – Fevereiro 2024
Economia
Por José Marcio Camargo
O IPCA-15 do mês de fevereiro, divulgado ontem, mostrou taxa de variação de 0,78%, abaixo da mediana das expectativas dos analistas que apontavam para inflação de 0,82%, mas acelerando em relação ao mês de janeiro quando atingiu 0,31%.
Novos Conteúdos
Ações
Engie (EGIE3) | Resultado 4T23: TAG fará falta?
Porto (PSSA3) | Resultado 4T23: Em 2023, lucro dobrou e ROE bateu 20%. E 2024?
Syn
Primeiro os escritórios, depois os shoppings
A Syn (antiga Cyrela CP) anunciou um memorando para vender participação em 6 shoppings por R$ 1,85b para a XP Malls (XPML11). A transação ainda precisa passar por todos os ritos tradicionais de aprovação. A venda se deu a um cap rate estimado de 7,5%. O preço de venda equivale a mais de 120% do EV (valor de firma) da Syn pré-anúncio. Após a venda, a Syn ainda deterá um portifólio que gera um NOI de R$ 80-100m/ano. Assumindo um cap rate de 9% para o portifólio restante, o seu valor é de aprox. R$ 1b. Durante o leilão da B3, as ações da Syn saltaram mais de 70%, de forma que boa parte da venda já foi precificada. O EV pós-anúncio saltou para R$ 2b, implicando em um preço de venda equivalente a 92% do EV. (SYN e Genial)
Petrobras
Decisão Favorável no STF
STF formou maioria favorável a Petrobras sobre condenação trabalhista de R$37,8 bilhões contra a empresa. Achamos o evento positivo para empresa tendo em vista a relevância do valor em discussão. Entretanto, vale lembrar que essa causa trabalhista não é a única questão judicial com valores relevantes que a empresa está envolvida. (Valor e Genial)
XP
Resultado 4T23
A XP apresentou um lucro líquido de R$ 1,04b (-4% t/t e +33% a/a) com um ROE de 21,1% (-1,5pp t/t e +2,9pp a/a), em parte beneficiado pela menor alíquota de imposto. Assim, o lucro do ano de 2023 encerrou na faixa baixa do guidance (R$ 3,8b a R$ 4,4b). No trimestre, o destaque positivo veio das receitas do institucional (+7% t/t) e cartões (+18% t/t). Do lado negativo, a captação líquida continuou em níveis fracos em R$ 18,5b (recuperação t/t de 31% desconsiderando o efeito do Modal no 3T23), salva pela captação do Corporate (R$ 7b). (XP Inc e Genial)
Caixa Econômica
Fortalecimento no Lucro
A Caixa Econômica apresentou um lucro líquido recorrente de R$ 10,6b em 2023, crescendo 20% a/a, com destaque para a expansão da carteira de crédito total para R$ 1,12t (+10,6% a/a) e manutenção do índice de inadimplência em 2,16%, o menor entre grandes bancos. O ROE apresentado foi de apenas 8,46% (+0,56pp t/t e +0,61pp a/a). (Caixa Econômica Federal e Genial)
Apple
Apple desiste de carro elétrico autônomo
A Apple está abandonando seu esforço secreto e de longa duração para construir um carro elétrico autônomo, executivos anunciaram em uma breve reunião com a equipe na manhã de terça-feira. A empresa provavelmente está demitindo centenas de funcionários da equipe e todo o trabalho no projeto foi interrompido. (Techcrunch e Genial)
Pão de Açúcar
Aprovação da reestruturação do Casino
O Casino, controlador do GPA, teve seu pedido de reestruturação aprovado. O plano inclui um aporte de capital de €1,2b, além da conversão de dívidas em ações. Como resultado do aporte, o atual controlador, Jean-Charles Naouri será diluído e o bilionário tcheco Daniel Kretinsky assumirá o controle majoritário com 53,7% de participação. Em nossa visão, a aprovação da reestruturação aumenta a expectativa de saída do Casino como controlador do GPA. (Valor e Genial)
Vale
Mais pressões políticas
O presidente Lula critica Vale por ter monopólio mineral e diz que empresa deve prestar contas ao Brasil, destacando que a empresa está vendendo ativos ao invés de produzir de minério de ferro. (Valor, Genial)
Gol
Tentando não reduzir frota
Gol prorroga negociação com AerCap para renegociar contrato de arrendamento de aeronaves. A empresa obteve 30 dias adicionais para as discussões. O acordo envolve 39 aviões, incluindo Boeings 737-700, 737-800 e 737-MAX 8. A Gol, em recuperação judicial nos EUA desde janeiro, busca otimizar sua frota. Representantes devem participar de audiência em tribunal em Nova York para atualizar o juízo da recuperação e discutir com credores. (Valor e Genial)
XP
Programa de Recompra de Ações
A XP anunciou um novo programa de recompra de ações para neutralizar futuras diluições acionárias devido ao vesting de Restricted Stock Units (RSUs), projeto dentro do plano de incentivo da companhia, que permitirá a recompra de até 2.500.000 ações ordinárias classe A em 2024, que representam 0,46% do número total de ações da companhia. As recompras ocorrerão no mercado aberto ou em transações privadas, financiadas pelo caixa da própira empresa. (XP Inc e Genial)
Americanas
Americanas pede cancelamento de rating
A S&P Global Ratings retirou as notas de crédito global e nacional atribuídas à Americanas, ambas classificadas como “D”, em resposta ao pedido da empresa. Apesar da homologação do pedido de recuperação judicial pela justiça, a agência afirmou que não reavaliará a nota após a solicitação de retirada. Em comunicado, a Americanas explicou que o pedido de cancelamento decorreu de mudanças nas diretrizes corporativas da empresa. (Americanas e Genial)
Farmácias
Varejo farmacêutico cresceu 64% em 5 anos
O varejo farmacêutico brasileiro manteve um avanço de dois dígitos, atingindo um volume de negócios de R$ 138b em 2023, segundo análise da Close-Up International. Desde 2019, antes da pandemia, o setor registrou uma evolução de 64% em valores. (Panorama Farmacêutico e Genial)
Banco do Brasil
Financiamento para o PAC
O Banco do Brasil planeja conceder mais de R$ 100b em financiamentos para projetos do PAC (Programa de Aceleração do Crescimento) nos próximos 4 anos, dentro do total de R$ 1,7t previsto para investimentos. O BB já registrou contratações de R$ 4,1b em 2023 no segmento de Atacado nos diversos eixos do programa. O foco é fortalecer a atuação junto ao segmento corporativo, com destaque para empresas de grande e médio porte. (Broadcast e Genial)
Aéreas
Bom repasse de preço no final do ano
Em dezembro de 2023 a média de preço da passagem aérea foi de R$703, alta de 8,1% em relação a dezembro de 2022 e 26,5% em relação a dezembro de 2019. O Yield (preço pago pelo passageiro para voar um km) atingiu 54,74 centavos em dezembro, com aumento de 20,3% em relação a 2019 e 9,58% em relação a 2022. O setor segue pressionado pela falta de aviões, afetando oferta de voos, mas teve como ponto positivo o bom repasse de preços. (Valor e Genial)
Guararapes
Fitch reitera rating
A Fitch Ratings reiterou a nota nacional da Guararapes em “A(bra)” com perspectiva estável, refletindo a expectativa de uma contínua recuperação nos fluxos de caixa da empresa. Segundo a agência, isso permitirá que a empresa prossiga com a desalavancagem financeira em suas operações de varejo, mesmo em um ambiente de consumo discricionário ainda em recuperação. (Valor e Genial)
