Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: BrasilAgro (AGRO3), Engie (EGIE3), Usiminas (USIM5), Nubank (NUBR33), Natura (NTCO3), B3 (B3SA4), Fleury (FLRY3) e Gol (GOLL4)
Expresso Bolsa
A bolsa encerrou a quinta-feira com seu terceiro dia consecutivo de queda, desta vez caindo –0,54% atingindo os 109,9k. O movimento observado nos últimos dias ainda está relacionado aos dados fortes de inflação americana divulgados essa semana. A perspectiva de continuação do aperto monetário nos EUA e os temores de uma recessão global fortaleceram o US Dólar e derrubaram os preços das commodities, vetores negativos para a bolsa brasileira.
O que aconteceu no Mercado?
BrasilAgro (AGRO3): Compra de fazenda em Mato Grosso
Nova fazenda no portfólio. A BrasilAgro anunciou ontem após o fechamento do mercado a compra da fazenda Panamby, em Mato Grosso, por R$ 285,6m. A propriedade possui 5,4 mil hectáres de área útil e é apta para a produção de grãos (como soja e milho) e algodão.
Aumento de produção. Para a safra 2022/23, a companhia projeta aumentar em 7,5% o seu plantio de soja, totalizando 67,3 mil hectáres. Junto com a compra da fazenda, a BrasilAgro também avançou seu portfólio com novos arrendamentos concluídos durante o trimestre passado.
Condizente com sua estratégia – gostamos da tese. Com algumas vendas feitas ao longo do último ano, a empresa ficou com caixa a disposição, e alegou que usaria esse caixa para novos investimentos e distribuição de dividendos. Esse movimento é condizente com sua estratégia de expansão e de reciclagem de portfólio, além disso, esperamos bons dividendos para 2022, nossa expectativa é de 6,3% de Dividend Yield.
Engie (EGIE3): Empresa vende termoelétrica Pampa Sul!
O Fato. Empresa anunciou a venda da sua última termoelétrica à Carvão. A transação foi de R$ 2,2b (sendo R$ 1,8b em assunção de dívida), para uma usina com 345 MW em capacidade instalada. Múltiplo da transação ficou em R$6,4mi/MW, valor que achamos bem razoável.
Descarbonização. A empresa conclui seus planos de fontes de energia suja e mantém a sua agenda ESG.
Dividendos? Nossa resposta é não! Vale mencionar que a empresa foi bem vocal quanto aos seus planos de expansão e deve focar seus recursos financeiros no desenvolvimento do projeto de Serra do Assuruá, que deve demandar investimento de R$6,6 bi nos próximos anos.
USIM5
MRS estende contrato com Usiminas
A MRS Logística estendeu até 31/03/2023 a vigência do contrato de prestação de serviços de transporte ferroviário de carga com a Usiminas. O valor do contrato é de R$ 1,04b. Vale lembrar que a MRS é uma importante empresa logística controlada por um consórcio das principais mineradoras e siderúrgicas do Brasil. Dentre elas, estão CSN, CSN Mineração, Usiminas, Vale, Gerdau e MBR. (Valor e Genial)
NTCO3
Por ora, sem venda da The Body Shop!
Após notícia vinculada no Valor Econômico a respeito de uma possível venda da The Body Shop e/ou spin-off da Aesop, a Natura & Co, soltou um comunicado a mercado dizendo que “não está conduzindo atualmente qualquer estudo específico sobre”. Ademais, a mesma afirmou estar conduzindo uma reorganização do grupo para uma estrutura mais simples de Holding dado a complexidade de suas operações.
SAÚDE
Suspensão do piso salarial aprovada
O STF suspenderá oficialmente nesta sexta o piso após voto favorável do Ministro Gilmar Mendes, compondo maioria de 7 votos pela suspensão (incluindo relator) e 3 votos contrários. Em seu voto favorável, Gilmar Mendes se mostrou desfavorável à desoneração da folha de pagamento (uma das medidas propostas por Barroso para mitigar os efeitos econômicos do piso) por entender que apenas beneficia a rede privada, “as entidades menos impactadas com a medida [piso salarial]”. Além disso, encorajou entidades privadas capazes de aplicar o piso a proceder, apesar da suspensão. Ainda resta o voto da Ministra Rosa Weber, apenas uma formalidade uma vez que a maioria já está formada. Para as ações de empresas de saúde listadas, os impactos da aprovação da liminar proposta por Barroso devem ser limitados, uma vez que já havia grande expectativa da sua aprovação (a votação já estava em 5 v 3 desde terça feira). (STF e Genial)
NUBR33
Fechando capital no Brasil
O Nubank deve deixar de ser uma companhia aberta no Brasil. Segundo o banco, o objetivo é maximizar a eficiência e minimizar redundâncias. O Nubank vai converter seu programa de BDRs do Nível III para o Nível I (patrocinado). Na prática, a empresa continuará negociando recibos na Bolsa de São Paulo, mas não será mais uma empresa com dupla listagem. Os detentores de BDRs do Nubank terão três opções: trocar os recibos por ações negociadas nos EUA; trocar o BDR de Nível III por um de Nível I; ou, fazer a venda dos BDRs em bolsa brasileira ou americana. (Nu e Genial)
B3SA3
Melhora marginal de volume de agosto
A B3 divulgou seus dados operacionais de agosto. Mesmo com a continuidade da queda de volumes de listados a/a, os dados não foram de todo o ruim, com forte recuperação na comparação m/m. Além disso, continuamos a ver um bom desempenho de renda fixa, reforçando benefícios da diversificação da B3. O volume financeiro de ações caiu 12,9% a/a e subiu 32,3% m/m. O volume de derivativos caiu 5,4% a/a, mas subiu 13,6% m/m. O estoque de renda fixa subiu 29,9% a/a e 2,8% m/m. (B3 e Genial)
FLRY3
Fortalecendo Novos Elos
O Fleury comunicou ao mercado a inauguração de uma nova unidade da Vita Ortopedia e Fisioterapia na região da República em São Paulo. Esta inauguração vai em linha com a estratégia de crescimento orgânico de novos elos da companhia, e é a terceira unidade da Vita inaugurada no ano de 2022. O Fleury continua demonstrando sua capacidade de crescimento orgânico em busca de sua proposta de valor de criação de um ecossistema completo de saúde.
GOLL4
Investigação milionária
A Gol irá pagar mais de US$ 41m em um acordo com o departamento de justiça dos EUA para encerrar a investigação por pagamentos de propina. Segundo um procurador americano, a Gol pagou milhões de dólares em suborno a autoridades estrangeiras para aprovação de leis que beneficiariam a empresa. Ao todo, a companhia já pagou US$ 17m e parcelou o restante da dívida (US$ 24m) em 2 anos. (G1 e Genial)
De olho na economia
Atividade econômica segue acelerando em julho
A magnitude da recuperação da atividade econômica vem surpreendendo positivamente as expectativas do mercado ao longo do ano. Em linha com nosso cenário base, o setor de serviços segue sendo o protagonista desse processo, graças à flexibilização de restrições à mobilidade com o arrefecimento da pandemia. O índice de atividade econômica do Banco Central avançou 1,2% m/m em julho, se consolidando 3,5% acima do nível pré pandemia e no patamar mais alto desde dezembro de 2014.
No mesmo mês, o setor de serviços marcou sua terceira alta consecutiva, de 1,1% m/m, com maior destaque para o grupo de Transportes. O setor industrial também avançou, com 0,6% m/m, apesar do cenário menos disseminado, com apenas 10 dos 26 setores crescendo e maior influência dos produtos alimentícios. Além disso, o setor industrial vem apresentando recuperação, com a melhora do ambiente macroeconômico, diante da menor pressão de custos na cadeia produtiva e da maior oferta de matéria prima/componentes para produção. Por outro lado, o setor varejista, que é mais sensível à política monetária, parece já estar sentindo os efeitos da elevação da taxa de juros, registrando a terceira queda consecutiva (-0,8% m/m).
Nesse sentido, apesar da política monetária contracionista, a combinação do mercado de trabalho mais forte, um setor de serviços que não dá sinais de desaceleração em conjunto com os estímulos fiscais, acarretarão uma desaceleração mais suave nos próximos dois trimestres. Nossa projeção para o PIB de 2022 é de 2,8%, porém com as últimas leituras nosso viés é de crescimento acima dos 3%. Por outro lado, o ano de 2023 será de atividade econômica mais fraca, com os impactos mais perceptíveis da política monetária contracionista, além do esgotamento da normalização econômica no setor de serviços com o fim das restrições.
Cripto
O Bitcoin voltou a ser negociado abaixo do patamar de US$ 20k. O BTC acumulou cerca de 2% de desvalorização nas últimas 24h. O Ethereum, apesar de ter concluído com sucesso sua maior atualização, voltou a acompanhar o mercado de criptoativos e acumula 7% de desvalorização no mesmo período. A queda geral do mercado cripto é em decorrência da preocupação com o cenário macroeconômico. A divulgação dos dados de inflação americana para o mês de agosto trouxe valores acima das expectativas de mercado, o que pode ocasionar um aumento da taxa de juros, que consequentemente, impacta na performance dos ativos de risco.
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Renda Fixa
Mais um dia de alta nas taxas de juros locais, com o mercado reagindo à disparada das treasuries e a surpresa positiva com o IBC-Br de julho, mostrando que a atividade segue resiliente. Destaque para os vencimentos intermediários, que subiram 15bps aproximadamente.
Teremos a divulgação dos números da Universidade de Michigan sobre inflação, que é importante ficar atento. Acredito que se ficar em linha ou abaixo da expectativa, poderemos ver algum alívio na recente alta nas taxas.
