Newsletter Genial Bom Dia

An√°lises, not√≠cias e recomenda√ß√Ķes para as principais a√ß√Ķes da bolsa de valores. A Newsletter Genial Bom dia √© a dose de informa√ß√£o di√°ria de todo o investidor, com conte√ļdo sobre economia, a√ß√Ķes, empresas, criptos e muito mais!

Publicado em 16 de Setembro às 09:05:00

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Nubank deixar√° bolsa brasileira

Confira as principais not√≠cias que ir√£o movimentar o mercado de a√ß√Ķes: BrasilAgro (AGRO3), Engie (EGIE3), Usiminas (USIM5), Nubank (NUBR33), Natura (NTCO3), B3 (B3SA4), Fleury (FLRY3) e Gol (GOLL4)

Expresso Bolsa

A bolsa encerrou a quinta-feira com seu terceiro dia consecutivo de queda, desta vez caindo ‚Äď0,54% atingindo os 109,9k. O movimento observado nos √ļltimos dias ainda est√° relacionado aos dados fortes de infla√ß√£o americana divulgados essa semana. A perspectiva de continua√ß√£o do aperto monet√°rio nos EUA e os temores de uma recess√£o global fortaleceram o US D√≥lar e derrubaram os pre√ßos das commodities, vetores negativos para a bolsa brasileira.

O que aconteceu no Mercado?

BrasilAgro (AGRO3): Compra de fazenda em Mato Grosso
Nova fazenda no portfólio.
A BrasilAgro anunciou ontem ap√≥s o fechamento do mercado a compra da fazenda Panamby, em Mato Grosso, por R$ 285,6m. A propriedade possui 5,4 mil hect√°res de √°rea √ļtil e √© apta para a produ√ß√£o de gr√£os (como soja e milho) e algod√£o.

Aumento de produção. Para a safra 2022/23, a companhia projeta aumentar em 7,5% o seu plantio de soja, totalizando 67,3 mil hectáres. Junto com a compra da fazenda, a BrasilAgro também avançou seu portfólio com novos arrendamentos concluídos durante o trimestre passado.

Condizente com sua estrat√©gia – gostamos da tese. Com algumas vendas feitas ao longo do √ļltimo ano, a empresa ficou com caixa a disposi√ß√£o, e alegou que usaria esse caixa para novos investimentos e distribui√ß√£o de dividendos. Esse movimento √© condizente com sua estrat√©gia de expans√£o e de reciclagem de portf√≥lio, al√©m disso, esperamos bons dividendos para 2022, nossa expectativa √© de 6,3% de Dividend Yield.

Engie (EGIE3): Empresa vende termoelétrica Pampa Sul!
O Fato. Empresa anunciou a venda da sua √ļltima termoel√©trica √† Carv√£o. A transa√ß√£o foi de R$ 2,2b (sendo R$ 1,8b em assun√ß√£o de d√≠vida), para uma usina com 345 MW em capacidade instalada. M√ļltiplo da transa√ß√£o ficou em R$6,4mi/MW, valor que achamos bem razo√°vel.

Descarbonização. A empresa conclui seus planos de fontes de energia suja e mantém a sua agenda ESG.

Dividendos? Nossa resposta é não! Vale mencionar que a empresa foi bem vocal quanto aos seus planos de expansão e deve focar seus recursos financeiros no desenvolvimento do projeto de Serra do Assuruá, que deve demandar investimento de R$6,6 bi nos próximos anos.

USIM5
MRS estende contrato com Usiminas

A MRS Log√≠stica estendeu at√© 31/03/2023 a vig√™ncia do contrato de presta√ß√£o de servi√ßos de transporte ferrovi√°rio de carga com a Usiminas. O valor do contrato √© de R$ 1,04b. Vale lembrar que a MRS √© uma importante empresa log√≠stica controlada por um cons√≥rcio das principais mineradoras e sider√ļrgicas do Brasil. Dentre elas, est√£o CSN, CSN Minera√ß√£o, Usiminas, Vale, Gerdau e MBR. (Valor e Genial)

NTCO3
Por ora, sem venda da The Body Shop!

Ap√≥s not√≠cia vinculada no Valor Econ√īmico a respeito de uma poss√≠vel venda da The Body Shop e/ou spin-off da Aesop, a Natura & Co, soltou um comunicado a mercado dizendo que ‚Äún√£o est√° conduzindo atualmente qualquer estudo espec√≠fico sobre‚ÄĚ. Ademais, a mesma afirmou estar conduzindo uma reorganiza√ß√£o do grupo para uma estrutura mais simples de Holding dado a complexidade de suas opera√ß√Ķes.

SA√öDE
Suspens√£o do piso salarial aprovada

O STF suspender√° oficialmente nesta sexta o piso ap√≥s voto favor√°vel do Ministro Gilmar Mendes, compondo maioria de 7 votos pela suspens√£o (incluindo relator) e 3 votos contr√°rios. Em seu voto favor√°vel, Gilmar Mendes se mostrou desfavor√°vel √† desonera√ß√£o da folha de pagamento (uma das medidas propostas por Barroso para mitigar os efeitos econ√īmicos do piso) por entender que apenas beneficia a rede privada, ‚Äúas entidades menos impactadas com a medida [piso salarial]‚ÄĚ. Al√©m disso, encorajou entidades privadas capazes de aplicar o piso a proceder, apesar da suspens√£o. Ainda resta o voto da Ministra Rosa Weber, apenas uma formalidade uma vez que a maioria j√° est√° formada. Para as a√ß√Ķes de empresas de sa√ļde listadas, os impactos da aprova√ß√£o da liminar proposta por Barroso devem ser limitados, uma vez que j√° havia grande expectativa da sua aprova√ß√£o (a vota√ß√£o j√° estava em 5 v 3 desde ter√ßa feira). (STF e Genial)

NUBR33
Fechando capital no Brasil

O Nubank deve deixar de ser uma companhia aberta no Brasil. Segundo o banco, o objetivo √© maximizar a efici√™ncia e minimizar redund√Ęncias. O Nubank vai converter seu programa de BDRs do N√≠vel III para o N√≠vel I (patrocinado). Na pr√°tica, a empresa continuar√° negociando recibos na Bolsa de S√£o Paulo, mas n√£o ser√° mais uma empresa com dupla listagem. Os detentores de BDRs do Nubank ter√£o tr√™s op√ß√Ķes: trocar os recibos por a√ß√Ķes negociadas nos EUA; trocar o BDR de N√≠vel III por um de N√≠vel I; ou, fazer a venda dos BDRs em bolsa brasileira ou americana. (Nu e Genial)

B3SA3
Melhora marginal de volume de agosto

A B3 divulgou seus dados operacionais de agosto. Mesmo com a continuidade da queda de volumes de listados a/a, os dados n√£o foram de todo o ruim, com forte recupera√ß√£o na compara√ß√£o m/m. Al√©m disso, continuamos a ver um bom desempenho de renda fixa, refor√ßando benef√≠cios da diversifica√ß√£o da B3. O volume financeiro de a√ß√Ķes caiu 12,9% a/a e subiu 32,3% m/m. O volume de derivativos caiu 5,4% a/a, mas subiu 13,6% m/m. O estoque de renda fixa subiu 29,9% a/a e 2,8% m/m. (B3 e Genial)

FLRY3
Fortalecendo Novos Elos

O Fleury comunicou ao mercado a inaugura√ß√£o de uma nova unidade da Vita Ortopedia e Fisioterapia na regi√£o da Rep√ļblica em S√£o Paulo. Esta inaugura√ß√£o vai em linha com a estrat√©gia de crescimento org√Ęnico de novos elos da companhia, e √© a terceira unidade da Vita inaugurada no ano de 2022. O Fleury continua demonstrando sua capacidade de crescimento org√Ęnico em busca de sua proposta de valor de cria√ß√£o de um ecossistema completo de sa√ļde.

GOLL4
Investigação milionária

A Gol ir√° pagar mais de US$ 41m em um acordo com o departamento de justi√ßa dos EUA para encerrar a investiga√ß√£o por pagamentos de propina. Segundo um procurador americano, a Gol pagou milh√Ķes de d√≥lares em suborno a autoridades estrangeiras para aprova√ß√£o de leis que beneficiariam a empresa. Ao todo, a companhia j√° pagou US$ 17m e parcelou o restante da d√≠vida (US$ 24m) em 2 anos. (G1 e Genial)

De olho na economia

Atividade econ√īmica segue acelerando em julho
A magnitude da recupera√ß√£o da atividade econ√īmica vem surpreendendo positivamente as expectativas do mercado ao longo do ano. Em linha com nosso cen√°rio base, o setor de servi√ßos segue sendo o protagonista desse processo, gra√ßas √† flexibiliza√ß√£o de restri√ß√Ķes √† mobilidade com o arrefecimento da pandemia. O √≠ndice de atividade econ√īmica do Banco Central avan√ßou 1,2% m/m em julho, se consolidando 3,5% acima do n√≠vel pr√© pandemia e no patamar mais alto desde dezembro de 2014.

No mesmo m√™s, o setor de servi√ßos marcou sua terceira alta consecutiva, de 1,1% m/m, com maior destaque para o grupo de Transportes. O setor industrial tamb√©m avan√ßou, com 0,6% m/m, apesar do cen√°rio menos disseminado, com apenas 10 dos 26 setores crescendo e maior influ√™ncia dos produtos aliment√≠cios. Al√©m disso, o setor industrial vem apresentando recupera√ß√£o, com a melhora do ambiente macroecon√īmico, diante da menor press√£o de custos na cadeia produtiva e da maior oferta de mat√©ria prima/componentes para produ√ß√£o. Por outro lado, o setor varejista, que √© mais sens√≠vel √† pol√≠tica monet√°ria, parece j√° estar sentindo os efeitos da eleva√ß√£o da taxa de juros, registrando a terceira queda consecutiva (-0,8% m/m).

Nesse sentido, apesar da pol√≠tica monet√°ria contracionista, a combina√ß√£o do mercado de trabalho mais forte, um setor de servi√ßos que n√£o d√° sinais de desacelera√ß√£o em conjunto com os est√≠mulos fiscais, acarretar√£o uma desacelera√ß√£o mais suave nos pr√≥ximos dois trimestres. Nossa proje√ß√£o para o PIB de 2022 √© de 2,8%, por√©m com as √ļltimas leituras nosso vi√©s √© de crescimento acima dos 3%. Por outro lado, o ano de 2023 ser√° de atividade econ√īmica mais fraca, com os impactos mais percept√≠veis da pol√≠tica monet√°ria contracionista, al√©m do esgotamento da normaliza√ß√£o econ√īmica no setor de servi√ßos com o fim das restri√ß√Ķes.

Cripto

O Bitcoin voltou a ser negociado abaixo do patamar de US$ 20k. O BTC acumulou cerca de 2% de desvaloriza√ß√£o nas √ļltimas 24h. O Ethereum, apesar de ter conclu√≠do com sucesso sua maior atualiza√ß√£o, voltou a acompanhar o mercado de criptoativos e acumula 7% de desvaloriza√ß√£o no mesmo per√≠odo. A queda geral do mercado cripto √© em decorr√™ncia da preocupa√ß√£o com o cen√°rio macroecon√īmico. A divulga√ß√£o dos dados de infla√ß√£o americana para o m√™s de agosto trouxe valores acima das expectativas de mercado, o que pode ocasionar um aumento da taxa de juros, que consequentemente, impacta na performance dos ativos de risco.

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Renda Fixa

Mais um dia de alta nas taxas de juros locais, com o mercado reagindo à disparada das treasuries e a surpresa positiva com o IBC-Br de julho, mostrando que a atividade segue resiliente. Destaque para os vencimentos intermediários, que subiram 15bps aproximadamente.

Teremos a divulga√ß√£o dos n√ļmeros da Universidade de Michigan sobre infla√ß√£o, que √© importante ficar atento. Acredito que se ficar em linha ou abaixo da expectativa, poderemos ver algum al√≠vio na recente alta nas taxas.

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Leitura Din√Ęmica

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