Newsletter Genial Bom Dia

An√°lises, not√≠cias e recomenda√ß√Ķes para as principais a√ß√Ķes da bolsa de valores. A Newsletter Genial Bom dia √© a dose de informa√ß√£o di√°ria de todo o investidor, com conte√ļdo sobre economia, a√ß√Ķes, empresas, criptos e muito mais!

Publicado em 21 de Novembro às 09:05:00

ūü§Ě Negociando a redu√ß√£o do ‚Äúp√© direito"

  • Ibovespa

    108.870

    (-0,76%)

    Fechamento

  • Bitcoin

    16.107

    (-3,49%)

    Mercado 24h

  • S&P 500

    3.965

    (0,48%)

    Futuro

  • D√≥lar

    5,38

    (-0,01%)

    Fechamento

  • Nasdaq

    11.677

    (0,03%)

    Futuro

  • U.S. 10Y Treasury

    3,83

    (0,43%)

    Mercado 24h

Sorte de hoje: Você não é o goleiro do Catar. 

Confira as principais not√≠cias que ir√£o movimentar o mercado de a√ß√Ķes: B3 (B3SA3) e Randon (RAPT4).

Expresso Bolsa

O Ibovespa encerrou a sexta-feira em baixa de ‚Äď0,75%, alcan√ßando os 108,8k. O ru√≠do pol√≠tico impactou o principal √≠ndice da bolsa brasileira na semana, que perdeu ‚Äď3% no per√≠odo. O √ļltimo preg√£o sofreu com investidores respondendo negativamente a mais rumores de Fernando Haddad como o principal nome cogitado por Lula para ocupar o minist√©rio da fazenda no pr√≥ximo governo. ¬†

As maiores altas do dia foram: São Martinho (SMTO3) +10,2%, Raízen (RAIZ4) +4,0% e Qualicorp (QUAL3) +3,4%. Já o esforço negativo foi liderado por: IRB (IRBR3) -8,6%, Via (VIIA3) -8,3% e Magalu (MGLU3) -7,08%, severamente impactadas pela curva de juros, que abriu mediante aos rumores.   

 

O que aconteceu no Mercado?

VISA / CIELO
Compras via WhatsApp chegando

A Visa recebeu autoriza√ß√£o do Banco Central para realizar transa√ß√Ķes de pagamento de pessoas para lojistas via WhatsApp, a operadora de cart√£o j√° est√° realizando testes na plataforma e diz que ‚Äúos testes comprovam a efici√™ncia e a seguran√ßa da solu√ß√£o que prioriza a experi√™ncia do usu√°rio e do estabelecimento comercial‚ÄĚ. A Cielo √© uma das processadoras do WhatsApp. Est√° fase ainda √© a de testes, sendo que o lan√ßamento oficial depende da Meta (dona do WhatsApp) e o Bacen. (Valor e Genial)

SA√öDE
Covid volta a preocupar

O aumento recente no n√ļmero de casos de Covid tem preocupado parcela grande da popula√ß√£o, que tem buscado e postado mais sobre o assunto nas redes sociais. Os n√ļmeros de postagens j√° atingiram o n√≠vel de fevereiro/22, m√™s seguinte ao da explos√£o de casos devido √† √Ēmicron. Enquanto as consequ√™ncias (leia-se √≥bitos/interna√ß√Ķes) e magnitude da nova onda ainda s√£o incertas, o fato acende um sinal de alerta para operadoras de sa√ļde, que podem vir a sofrer com aumento da taxa de utiliza√ß√£o e na sinistralidade com o aumento de casos, prolongando ainda mais o sangramento do setor. Empresas como Fleury e Rede D’Or s√£o afetadas de forma diferente: o aumento de casos leva a um maior n√ļmero de exames e utiliza√ß√£o de hospitais, com impacto positivo nos resultados. Por enquanto tudo √© muito incerto, mas o desejo √© do menor impacto poss√≠vel na popula√ß√£o. (Estad√£o e Genial)

INADIMPLÊNCIA
O fantasma do calote

Diante da alta infla√ß√£o e da subida acelerada da taxa b√°sica de juros que passou de 2%, no in√≠cio de 2021, para o atual n√≠vel de 13,75% ao ano, a inadimpl√™ncia bateu o recorde na virada do semestre com 29% das fam√≠lias nas capitais brasileiras com alguma conta em atraso, representando a maior marca da s√©rie iniciada em 2010, segundo o estudo da Fecom√©rcio-SP. O avan√ßo da inadimpl√™ncia afetada tanto os bancos, com destaque para Bradesco e Santander, quanto para as varejistas, como a Magazine Luiza. Logo, ambos os setores s√£o obrigados a aumento expressivamente a linha de provis√Ķes de devedores duvidosos (PDD) afetando os seus resultados trimestrais. (Estad√£o e Genial)

B3SA3
Dados de volume de transação

Em novembro (até dia 16), a média de volume de negociação diária está forte devido aos discursos políticos do novo presidente, sendo negociado R$ 40b contra R$ 34b em outubro. (B3, Valor e Genial)

RAPT4
Receita do mês de outubro

A Randon divulgou sua receita relativa ao m√™s de outubro. O faturamento somou R$ 939,4m, sendo 4,6% maior a/a e 7,1% menor m/m. Apesar de inferiores na compara√ß√£o mensal, consideramos os n√ļmeros positivos, mostrando uma manuten√ß√£o da receita em patamares elevados, indicando que a demanda por implementos continua aquecida, principalmente em compara√ß√£o com o ano de 2021.

De olho na economia

PEC da Transi√ß√£o ‚Äď retrocesso fiscal
Uma semana agitada. Primeiro, devido √†‚ÄĮrea√ß√£o dos investidores √†s declara√ß√Ķes do ex-Presidente Lula, ainda no Cairo. Segundo, devido ao teor da ‚Äúminuta‚ÄĚ de Proposta de Emenda Constitucional da transi√ß√£o de governo, a PEC da‚ÄĮtransi√ß√£o.‚ÄĮSegundo a proposta, a ideia do pr√≥ximo governo‚ÄĮ√©‚ÄĮretirar‚ÄĮo valor total do Aux√≠lio Brasil do teto do gasto, o que,‚ÄĮincluindo os R$ 200,00 adicionais j√°‚ÄĮparte do‚ÄĮprograma‚ÄĮmas ainda n√£o do or√ßamento de 2023,‚ÄĮe os R$ 150,00 por crian√ßas com menos de seis anos, daria um total R$ 175 bilh√Ķes. O programa permaneceria fora do teto definitivamente.

Al√©m disso, o futuro governo deseja utilizar 6,5% das receitas n√£o recorrentes de 2021 para aumentar investimentos, fora do teto. isto significa mais‚ÄĮR$ 23 bilh√Ķes‚ÄĮacima do teto. Portanto, a proposta √© aumentar o‚ÄĮ‚Äúp√© direito‚ÄĚ‚ÄĮdo teto em R$ 298 bilh√Ķes durante todo o mandato do ex-Presidente, 2% do PIB. Com isto, nossas estimativas‚ÄĮindicam que a evolu√ß√£o da d√≠vida p√ļblica do pa√≠s seria totalmente insustent√°vel. A rela√ß√£o d√≠vida/PIB atingiria 98,7% em 2026, o que fatalmente levaria a um rebaixamento na classifica√ß√£o de risco do pa√≠s pelas ag√™ncias‚ÄĮclassificadoras..

Ao longo do caminho, ter√≠amos aumento das taxas de juros cobradas pelos investidores para financiar a d√≠vida, desvaloriza√ß√£o da taxa de c√Ęmbio, press√£o inflacion√°ria e, no limite, o fen√īmeno denominado de domin√Ęncia fiscal segundo o qual os aumentos da taxa de juros geram aumento da rela√ß√£o d√≠vida/PIB, desvaloriza√ß√£o cambial e mais infla√ß√£o. Ou seja, a pol√≠tica monet√°ria se tornaria inefetiva.

Felizmente, o Congresso tamb√©m reagiu negativamente √† proposta e come√ßa a negociar pelo menos em duas dire√ß√Ķes. De um lado, uma redu√ß√£o do valor do aumento do‚ÄĚ‚ÄĮp√© direito‚ÄĚ‚ÄĮdo teto. Na semana passada, a discuss√£o variava entre R$ 80 bilh√Ķes e R$ 150 bilh√Ķes, ainda bastante elevado. A segunda linha de negocia√ß√£o √© retirar o programa Aux√≠lio Brasil do teto apenas em 2023 e renegociar no final do pr√≥ximo ano.A pr√≥xima semana dever√° ser de intensas negocia√ß√Ķes‚ÄĮe, provavelmente o presidente eleito dever√° come√ßar a nomear seus futuros ministros. A‚ÄĮrea√ß√£o dos investidores vai depender do teor do que for negociadoe do nome do futuro Ministro da Fazenda. De qualquer forma, qualquer acordo ser√° um retrocesso do ponto de vista fiscal.

Renda Fixa

Com os rumores cada vez mais fortes de que Haddad se tornará ministro da economia, o mercado reagiu negativamente, impactando na desvalorização do real e da elevação das taxas de juros futuras.

Considerando a semana como um todo, a curva subiu mais de 120 bps em todos os vértices, e com bastante volatilidade.

Na agenda doméstica, o foco estará nos dados de atividade e inflação, com destaque para o IPCA-15 do mês de novembro.

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