Fique por dentro das principais informações do mercado financeiro nesta quinta-feira, 24 de outubro.
Expresso Brasil e Mundo
Ibovespa: Encerrou o pregão de quarta-feira (23) em queda, influenciado negativamente por Petrobras. Em seu quinto pregão consecutivo de queda, o preço do petróleo em queda puxou Petrobras para o território negativo. Além disso, Vale foi destaque de baixa na sessão.
Juros futuros: Encerraram o pregão da quarta-feira (23) em alta forte. O movimento pode ser explicado, segundo alguns agentes, à postura mais hawkish de Paulo Picchetti, diretor de Assuntos Internacionais do Banco Central. Com isso, os DIs de mais longo prazo estão rondando próximos à casa dos 13%. O DI Jan/26 oscilou de 12,72% para 12,76% e o DI Jan/31 foi de 12,84% para 12,93%.
Mundo: Bolsas europeias e futuros dos EUA sobem após balanços fortes, com Tesla registrando seu maior lucro trimestral em mais de um ano, e a ação da empresa subindo mais de 10% no pré-mercado.
Minério de ferro: Minério de ferro sobe com o mercado aguardando a próxima reunião do Congresso da China, que pode discutir novas medidas de apoio econômico.
Petróleo: Petróleo se recupera da queda anterior, enquanto os investidores monitoram as tensões no Oriente Médio e as perspectivas para o equilíbrio do mercado em 2025.
Em Destaque
Bradesco (BBDC4) | Prévia 3T24: Step by step
Carrefour (CRFB3) | Prévia 3T24: Hangover!
Economia
Por José Marcio Camargo
Livro Bege confirma bom momento da economia dos EUA
A divulgação do Livro Bege nessa quarta-feira (23/10), publicação que mede as condições econômicas de momento nos doze distritos do Fed (banco central norte-americano), mostrou pouca alteração da atividade econômica na quase totalidade dos distritos, ao passo que o emprego registrou um aumento na margem.
Novos Conteúdos
RD Saúde (RADL3) | Prévia 3T24: Lucro volta a crescer!
Esperamos uma entrega consistente, com tendências de crescimento similares aos últimos trimestres e mantendo uma rentabilidade estável em relação ao ano passado. Acreditamos que a companhia deve continuar entregando um bom ritmo de crescimento de vendas (15% a/a Est. Genial) e um bottom line de volta aos trilhos de crescimento (+12% a/a Est. Genial).
Guararapes (GUAR3) | Prévia 3T24: A Midway está em outro patamar
Frente a uma fraca base comparativa, acreditamos que a combinação entre (i) ganhos relevantes na Midway Financeira (EBITDA +4,0x a/a Est. Genial) e (ii) uma continuidade nos avanços em margem bruta na vertical de Mercadorias (+300bps a/a Est. Genial) deve levar o lucro operacional a ser novamente um destaque do setor.
Valid (VLID3) | Prévia 3T24: Com crescimento e a espera dos dividendos
A Valid deve reportar, no 3T24, seu melhor trimestre do ano em termos de receita, EBITDA e lucro, o que mitiga a ausência de crescimento que poderia deixar a tese de investimento estagnada, sem grandes catalisadores. O crescimento em novas frentes pode compensar a queda no índice de renovação de carteiras de CNH. Para o 3T24, esperamos um lucro líquido recorrente de R$ 81,8 milhões para a Valid, o que corresponde a uma alta de +2,7% t/t e +34,8 a/a. O EBITDA deve atingir a R$ 137,9 milhões, enquanto a receita líquida deve chegar a R$ 567,3 milhões (+9,5% t/t e +1,6% a/a), marcando o maior resultado trimestral da companhia em 2024 até o momento. A evolução nas verticais ID e Mobile deve compensar a desaceleração de desempenho da Vertical Pay, conduzindo a empresa à expansão de Receita, EBITDA e lucro trimestral.
As principais notícias do dia 24/10/24
💻 Tesla (TSLA34)
Papel sobe 6% com lucro batendo US$ 2,2b
O que aconteceu? A Tesla reportou lucro de US$0,72 por ação no 3º trimestre de 2024, superando a estimativa de US$0,58, enquanto a receita ficou em U$25,18b, ligeiramente abaixo dos US$25,37b esperados. O lucro líquido subiu para US$2,17b, impulsionado principalmente pelos U$739m em créditos regulatórios automotivos. A receita automotiva totalizou US$20b, e a divisão de energia e armazenamento apresentou um crescimento significativo. Além disso, a empresa entregou 462.890 veículos, um aumento de 6% a/a, embora tenha ficado abaixo das expectativas dos analistas. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🏥 Hypera (HYPE3)
Hypera rejeita fusão com EMS
O que aconteceu? Em uma reunião ontem à noite, o conselho de administração da Hypera rejeitou por unanimidade a proposta de fusão da EMS. Fontes indicam que o fundador, Júnior, considerou a oferta hostil, tanto pelo momento quanto pelo tom da proposta. A rejeição inviabiliza o negócio nos termos atuais, já que os controladores da Hypera possuem 48% da empresa, enquanto a aprovação exigiria mais de 50% do capital. (Brazil Journal e Genial)
Recomendação: Sem Cobertura
🏦 Nubank (ROXO34)
Nubank cogita expansão na Argentina
O que aconteceu? David Vélez, CEO global do Nubank, afirmou durante evento em São Paulo que está considerando uma expansão para a Argentina. Segundo ele, embora ainda seja cedo para tomar decisões, é impossível ignorar as mudanças rápidas no país sob o governo de Javier Milei. Ele também comentou que o Nubank continua com grande potencial de crescimento, mesmo com uma base de 100 milhões de clientes. No entanto, para ele, conquistar mais espaço na alta renda é um grande desafio, dado o ambiente competitivo dominado por incumbentes que têm agências e private bankers. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🏭 CSN (CSNA3)
STF pede que CVM se manifeste sobre ação que pode impactar litígio entre CSN e Ternium
O que aconteceu? O ministro André Mendonça, do Supremo Tribunal Federal (STF), determinou que a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) se pronuncie sobre uma Ação Direta de Inconstitucionalidade (ADI) que questiona a aplicação de normas legais relacionadas ao mercado de capitais. A decisão do STF, com prazo de 10 dias para resposta da CVM, pode influenciar diretamente a disputa acionária em andamento entre a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) e a Ternium, especialmente no que tange à aquisição de ações da Usiminas. A ação foi proposta pela Associação de Comércio Exterior do Brasil (AEB) e busca avaliar a constitucionalidade de dispositivos das Leis nº 6.404/1976 (Lei das Sociedades por Ações) e nº 6.385/1976 (Lei do Mercado de Capitais). (Valor e Genial)
Opinião Genial: A manifestação da CVM é um elemento crucial que pode definir o rumo do litígio entre a CSN e a Ternium. Se o posicionamento do órgão regulador for desfavorável à CSN, pode haver impactos na estrutura de capital da empresa e na sua capacidade de conduzir operações societárias futuras. Por outro lado, um parecer favorável poderia reforçar a posição da CSN na disputa e trazer mais previsibilidade para seus acionistas. Mantemos uma postura cautelosa enquanto aguardamos o desfecho deste processo.
Recomendação: Neutra
Preço-alvo: R$13,35
🚚 Vamos (VAMO3) e Simpar (SIMH3)
Confirmação do desmembramento da Vamos Concessionárias
O que aconteceu? Após anunciar o desmembramento em 28 de setembro, a Simpar e suas subsidiárias, Vamos Locação e Automob, informaram que em 23 de outubro, os Conselhos de Administração aprovaram os documentos finais para a operação. O objetivo do fechamento é tornar a Vamos Locação focada na locação de caminhões e combinar a Vamos Concessionárias com a Automob, criando uma NewCo. A nova empresa terá a Simpar detendo 60,1% e os demais acionistas da Vamos Locação 25,4%. (Fato Relevante e Genial)
Opinião Genial: Apesar de consideremos positivo o movimento de aumentar a eficiência operacional ao concentrar esforços nas concessionárias, acreditamos que o valuation de ambas as subsidiárias está acima do que consideramos justo. Tendo a Automob avaliada em 6,7x EV/EBITDA, enquanto a Vamos Concessionárias precisaria atingir uma margem muito elevada para que esse múltiplo faça sentido em seu valuation.
Recomendação: Comprar
Preço-alvo: R$ 10,50 (VAMO3) e R$ 9,40 (SIMH3)
💻 IBM (IBMB34)
Lucro vem em linha, mas segmento de consultoria e infraestrutura desapontam
O que aconteceu? As ações da IBM caíram 3% após o fechamento do mercado, com a receita do 3T abaixo das expectativas. A empresa reportou lucro ajustado por ação de US$2,30, acima dos US$2,23 esperados, no entanto a receita de U$14,97b não atingiu o valor esperado de U$15,07b. A receita total cresceu 1,5% a/a, impulsionada pelo desempenho do setor de software (+10% a/a), com destaque para o Red Hat (+14% a/a). No entanto, as unidades de consultoria (-0,5% a/a) e infraestrutura (-7% a/a) decepcionaram. Para o 4T, a IBM projeta crescimento de 2% na receita, similar a dinâmica desse trimestre. (CNBC e Genial)
Recomendação: Sem cobertura
🔧 Nidec
Receita consolidada cresce 8,6%
O que aconteceu? No 2T24, a Nidec apresentou uma receita consolidada de US$ 4.30b, um crescimento de 8.6% a/a. O lucro operacional consolidado foi de US$ 404m, um aumento de 9.1% a/a, com uma margem operacional estável de 9.4%. A divisão de Machinery teve uma receita de US$ 520m, um crescimento de 3.1% a/a, mas o lucro operacional caiu para US$ 57m, uma queda de 30.2% a/a, resultando em uma margem operacional de 11.1% (-5.2 pp a/a). A divisão de Appliance, Commercial and Industrial Products apresentou uma receita de US$ 1.70b, um aumento de 5.7% a/a, e um lucro operacional de US$ 211m, um aumento de 14.4% a/a, com uma margem operacional de 12.5% (+1.0 pp a/a). (Nidec e Genial)
Opinião Genial: Uma vez que a Nidec é uma empresa comparável à WEG, seus resultados podem antecipar o comportamento de algumas divisões de negócios da empresa brasileira no trimestre. Nesse aspecto, notamos um crescimento não muito agressivo ano a ano e uma possível leve expansão de margem no segmento de Appliance.
Recomendação: Sem cobertura.
🏦 TC (TRAD3)
Mudança de CEO, CFO e DRI
O que aconteceu? O TC (antigo Traders Club) anunciou que Pedro Albuquerque deixou o cargo de CEO da companhia, sendo substituído por Eduardo Barone. Albuquerque assumirá o posto de presidente do conselho de administração, enquanto continua como CIO da gestora do grupo, a TC Pandhora. Barone, que possui mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro, co-fundou a fintech Sum Solutions, vendida em 2023. Além disso, Thiago Fernandes também deixou os cargos de CFO e diretor de relações com investidores (DRI). Danillo Werner Emerick assumirá o posto de CFO, acumulando a função com o cargo de diretor operacional, enquanto Israel Calebe Massa será o novo DRI. (Valor e Genial)
Recomendação: Sem cobertura.
🏠 Dexco (DXCO3)
Dexco anuncia mudança na liderança a partir de 2025
O que aconteceu? A Dexco anunciou que Raul Guimarães Guaragna, atual VP da Unidade de Negócios Louças, Metais e Revestimentos, assumirá o cargo de CEO da companhia a partir da Assembleia Geral Ordinária (AGO) de abril de 2025. Ele substituirá Antonio Joaquim de Oliveira, que será indicado para o conselho de administração da empresa. (Dexco, Valor e Genial)
