Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: Sabesp (SBSP3), Banco do Brasil (BBAS3), Porto Seguro (PSSA3), Banco Pan (BPAN4), Simpar (SIMH3) e Localiza (RENT3).
Expresso Bolsa
O Ibovespa fechou a quarta-feira em alta de +0,53%, alcançando os 107,4k. A sessão foi marcada pela aprovação da PEC da Transição na Câmara dos Deputados, que agora segue para o Senado. O texto aprova o gasto extra teto de R$ 145b por um ano, muito abaixo dos R$ 200b por quatro anos do texto original. Com isso a curva futura de juros teve um dia de queda em quase todos os vencimentos, o que puxou os ativos de risco brasileiros
O que aconteceu no mercado?
PET CARE
Cobasi compra Mundo Pet e vira líder no Nordeste
A varejista Cobasi fechou a compra de 100% da Mundo Pet, líder no segmento de produtos para pets no Nordeste, contando com 11 lojas na região. Com a transação, a Cobasi passa a ser líder de mercado no Nordeste em termos de lojas, totalizando 21 estabelecimentos e ultrapassando a Petz, que hoje tem 20 lojas na região. A compra foi feita em troca de ações da Cobasi, fazendo as gestoras do Mundo Pet sócias minoritárias da companhia. Dada a estrutura da operação, a varejista não afetou sua alavancagem, evitando pressões adicionais de uma maior Selic sobre as despesas financeiras. (Valor e Genial)
AÉREAS
Benefício de PIS e COFINS alterado
O presidente Jair Bolsonaro editou uma medida provisória (MP) que zera as alíquotas de PIS e COFINS das empresas aéreas entre 2023 e 2026. A MP tem vigência de 60 dias e pode ser estendida por mais 60. Após isso, o Congresso terá de decidir se a mudança será permanente. Consideramos o fato positivo, visto que poderá aliviar os custos das companhias, ajudar no seu processo de recuperação pós pandemia. Ressaltamos que a medida entrará em vigor durante um período de alta sazonalidade, o que poderá impactar significativamente seus resultados. (Info Money e Genial)
LOCAÇÃO
ABLA fala sobre expectativas do setor para o verão
A ABLA estima que o setor de locação deverá apresentar um aumento de cerca de 15% na demanda durante os meses de janeiro de fevereiro. Boa parte desse movimento pode ser explicado pelo dólar e passagens aéreas caros, o que estimulam mais o turismo doméstico por carro. Caso se concretize, vemos o fato como positivo, visto que impulsionará ainda mais as receitas das locadoras em um dos períodos sazonalmente mais fortes do ano. (Automotive Business e Genial)
SBSP3
Revisão Tarifária Extraordinária
ARSESP inicia consulta pública para uma RTE em fev/23 de 6,37%. De acordo com a empresa, a mesma faz jus a um reequilíbrio econômico-financeiro de sua concessão. Os efeitos esperados ocorreriam apenas em março/23. Evento interessante para o papel e merece ser acompanhado.
AUTO
Produção de novembro
A Anfavea divulgou os dados de produção relativos a novembro. Ao todo foram produzidos 215,8k veículos (+5% a/a e +5% m/m). O segmento de comerciais leves apresentou alta na produção mensal, finalizando o mês com 29,5k unidades produzidas (-3% a/a e +30% m/m). Por fim, foram fabricados 15,1k caminhões (+5% a/a e -3% m/m). Julgamos os dados positivos, dado que mesmo com a escassez de semicondutores ainda persistindo globalmente, a produção de veículos no país segue em patamares elevados. Destacamos a expectativa da Anfavea de um aumento de 7% na produção de caminhões em relação a 2021. (Anfavea e Genial)
BBAS3
Agro é tech, agro é pop!
O Banco do Brasil avisou que atingiu a marca de R$ 300b na carteira de crédito agro vs R$ 282b reportado no 3T22 (+6,4% no período), sendo impulsionado pelo plano Safra e demonstrando seu potencial no segmento frente os outros bancos. (Banco do Brasil e Genial)
PSSA3
Cenário melhor para 2023
A Porto apresentou dificuldades no 9M22, o lucro caiu para R$ 579,2m (-42,7% vs 9M21) e a linha de seguros teve uma queda de lucro para R$ 377,9m (-21,9% vs 9M21). No entanto, o CEO de seguros, Rivaldo Leite, acredita que com a “melhora da economia e do emprego” a Porto se beneficiará no curto e médio prazo, conseguindo precificar corretamente seus produtos e aumentar seu ROE. (Estadão e Genial)
BPAN4
Pagamento de proventos
O Banco Pan aprovou a distribuição de JCP no montante de R$ 320m (R$ 0,25/ação), o valor representa um dividend yield de 4% com base no fechamento de ontem. O pagamento terá como base a posição acionária do dia 27/dez/22 e o pagamento será feito em 24/jan/23. (Banco Pan e Genial)
BANCOS
Emissão de dívida externa
Os bancos brasileiros devem voltar a emitir títulos de dívida externa nos EUA em 2023 e esperam captar entre US$ 10-20b. A operação deve ser realizada pelos nomes mais conhecidos e com grau de investimento. As instituições financeiras alegam que suspenderam as operações em 2022 devido à instabilidade nos EUA provocada pelo aumento de juros, o que dificultou a definição de preços. (Valor e Genial)
SIMH3 | RENT3
Presente de Natal ou fugindo da reforma tributária?
A Localiza, além de todas as empresas do Grupo Simpar anunciaram o pagamento de JCP. Considerando os preços de fechamento de ontem: a Localiza pagará R$ 0,366172900 por ação (yield de 0,68%); JSL R$ 0,236107640 por ação (yield de 4,14%); Movida R$ 0,151804654 por ação (yield de 2,01%); Vamos R$ 0,261442265 por ação (yield de 2,14%), e, além disso, os detentores das ações do Grupo Simpar receberão R$ 0,137825404 por ação (yield de 2,05%). (Genial)
De olho na economia
PEC da transição mostra que Legislativo mantém poder político
Foi aprovada na noite de terça feira a PEC da transição com algumas mudanças em relação à proposta inicial que foi enviada pela equipe de transição para o Congresso e também em relação ao que foi aprovado no Senado. No Senado o teto dos gastos foi aumentado em R$ 145 bilhões, por um período de dois anos, abaixo da proposta da equipe de transição de aumento de R$ 198 bilhões por um período de quatro anos. Uma nova regra fiscal teria de ser aprovada ao longo de 2023, através de legislação complementar. Foram também retirados do teto os gastos decorrentes de empréstimos de organismos internacionais e os gastos financiados por doações e receitas próprias das universidades e institutos de pesquisa federais.
Na Câmara dos Deputados foi mantido o valor do aumento do teto em R$ 145 bilhões, o período de validade deste aumento foi reduzido para um ano e os empréstimos de organismos internacionais voltaram para dentro do teto do gasto. Ou seja, em relação à proposta inicial, o aumento do teto caiu de R$ 198 bilhões para R$ 145 bilhões, pelo prazo de um ano e não de quatro anos, como estava na proposta original e os gastos com empréstimos de organismos internacionais foram mantidos dentro do teto.
Do ponto de vista fiscal, a redução do prazo de vigência do aumento do teto do gasto não faz diferença. Afinal, não se espera que os aumentos de gastos que serão financiados por estes recursos (manutenção do Auxílio Brasil em R$ 600,00, adicional de R$ 150,00 por criança com menos de seis anos, aumento do salário mínimo real, complementação do programa farmácia popular, aumento do salário do funcionalismo público, entre outros menos importantes) sejam revertidos no futuro. Em outras palavras, são aumentos permanentes de gastos que terão de ser validados pela nova regra fiscal.
Porém, do ponto de vista político, a redução do prazo significa que o futuro governo terá de gastar uma grande parte de seu capital político com a negociação do novo regime fiscal, que precisa ser aprovado até agosto de 2023, o que deverá dar um grande poder de barganha ao Legislativo no primeiro ano do futuro mandato.
Renda Fixa
Com a conclusão da PEC, onde no final das contas, o estrago foi menor do que o esperado, em conjunto a um fechamento das treasuries dos EUA, após o rally ocorrido em decorrência do aperto monetário no Japão, as curvas de juros locais fecharam em queda ontem.
O destaque fica para os vencimentos mais longos, com queda de 10bps aproximadamente.
Cripto
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