Confira as principais notícias que irão movimentar o mercado de ações: IRB (IRBR3), Magazine Luíza (MGLU3), Prio (PRIO3) e XP (XPBR31).

Expresso Bolsa

A bolsa terminou praticamente no zero-a-zero, ficando nos 112,9k (+0,04%) nesta quarta-feira. O mercado continua em grande modo aguardando o discurso de Jerome Powell (presidente do Fed) que ocorre nesta sexta-feira no simpósio de Jackson Hole. Ainda, o dia foi marcado pela correção de papéis ligados às commodities, enquanto ações domésticas ficaram na ponta positiva repercutindo as quedas de inflação.

O que aconteceu no Mercado?

IRB (IRBR3): Oferta de ações aprovada pelo conselho!

Oferta à vista. O conselho de administração do IRB aprovou a realização de oferta pública primária de ações com esforços restritos (destinada a investidores profissionais). A oferta será de 597m de ações (47% do total de ações) com o preço ainda a ser definido. O volume de ações poderá ser acrescido em até 200% a critério da companhia, mas limitado a captação de R$ 1,2b. O prazo para a distribuição das ações é de 6 meses. Considerando o preço da ação no fechamento de ontem, a oferta captaria R$ 1,2b.

Falta de capital. O objetivo da oferta é reenquadrar a companhia nos indicadores regulatórios da SUSEP. No final do 2T22, o IRB apresentou insuficiência de capital de R$ 613m, com seu patrimônio mínimo ajustado (índice de solvência). Além disso, o IRB apresentou também insuficiência na cobertura de provisões técnicas e liquidez de R$ 730m negativos.

Volume acrescido de até 200% indica grande desconto. Dados indicadores regulatórios pressionados no final do 2T, nós e o mercado já esperávamos um aumento de capital. Potencialmente o desconto exigido deve ser elevado, podendo diluir ainda mais o minoritário. Ademais, com uma oferta tão relevante é difícil saber o futuro do IRB, abrindo portas para um fechamento de capital ou mudança de controle. Em meio a ambiente conturbado e incerto, reiteramos a recomendação de VENDER.

TELECOM
Claro inicia repasse da queda do ICMS nas tarifas
A Claro informou que já começou o repasse da queda do ICMS para seus clientes, com a redução da alíquota começando em julho nos programas de menor complexidade. Além disso, mencionou que entre os meses de setembro e novembro fará todas as adaptações necessárias, realizando ressarcimentos retroativos em faturas cujos repasses não foram possíveis de forma imediata. Vale mencionar que o ICMS representa de 33% a 54% do valor da conta, a depender do Estado. Com a média da alíquota para bens essenciais, essa redução ficaria entre 16% e 37% no valor.(Telesíntese e Genial)

AÉREAS
Prévia IPCA
Foi divulgada a prévia do IPCA relativa aos primeiros 15 dias do mês de agosto. Segundo o IBGE, o preço das passagens aéreas diminuiu pouco mais de 12%, enquanto o combustível deflacionou 15%. Dada essa diferença, acreditamos que o repasse de preços continua acontecendo. Cabe ressaltar que o 3º trimestre é sazonalmente mais fraco, o que também leva a uma queda no preço das passagens. (IBGE e Genial)

MGLU3
Chegou Magalu Games
Magazine Luiza entrou de cabeça no mundo dos games. O Magalu Games, braço dedicado ao setor de jogos eletrônicos, lançou os seus três primeiros jogos: “Speed Box”, “Death Trape Nite” e o “Orbits Conqueror”. A entrada da varejista nesse mundo gamer tem como estratégia atrair mais clientes para os canais de vendas e conversa bastante com aquisições como Jovem Nerd e KaBuM! (Veja e Genial)

PRIO3
É namoro ou amizade?
Seguem os rumores sobre a Prio comprar a Dommo (antiga OGX). O objetivo final da aquisição seria a apropriação de créditos tributários derivados dos prejuízos acumulados da Dommo quando a mesma ainda se chamava OGX. Para a aquisição seguir adiante, a receita federal precisa finalmente reconhecer esses créditos tributários, dando segurança jurídica aos valores a serem apropriados em caso de aquisição.

XPBR31
Novo e Velho Comprador
O private equity americano General Atlantic (GA) comprou cerca de US$ 100m em ações da XP nas últimas semanas. As compras foram feitas entre 11 e 18 de agosto e totalizaram 4,8m de ações da empresa, o que representa 0,87% do capital da XP. A GA teve que declarar que ultrapassou os 5% de participação total. A GA investiu pela primeira vez na XP em 2012, chegando a deter 49% do capital. Se desfez de boa parte das ações após o IPO, mas ainda ficou com uma pequena participação. (Brazil Journal e Genial)

De olho na economia

Efeitos da Política monetária começam a aparecer nos índices de inflação
Os preços dos bens e serviços na economia brasileira, conforme medidos pelo IPCA-15, que é uma prévia da taxa de inflação oficial, o IPCA, apresentaram deflação de – 0,73% no mês de agosto. É a menor taxa de inflação mensal da série histórica.

Esta forte redução da taxa de inflação foi, em grande parte, resultado da diminuição das alíquotas de ICMS sobre combustíveis, energia elétrica e telecomunicações, aprovada pelo Congresso. Em conjunto, a taxa de deflação destes três produtos atingiu – 1,3% no mês, sendo que transportes apresentou deflação de – 5,24%, gasolina queda de – 16,80%, energia elétrica – 3,29% telefonia fixa – 2,29%, telefonia móvel – 1,04%.

Além deste efeito da diminuição do ICMS, outros segmentos apresentaram redução importante na taxa de inflação. A inflação de serviços desacelerou de 0,84% para 0,38%, os serviços subjacentes passaram de 0,91% para 0,78%, alimentos e bebidas passaram de 1,16% para 1,12%, produtos industriais de 0,29% para 0,27%, entre outros itens. O índice de difusão dos aumentos de preços caiu de 67,85% para 65,12% e a média dos núcleos de inflação passou de 0,72% para 0,55%.

Ainda que o índice tenha mostrado uma deflação menor que as expectativas (- 0,83%) e que, em grande parte, decorre de medidas administrativas, como a redução de impostos, a composição da deflação é positiva, com queda da inflação de serviços e dos serviços subjacentes, que dependem basicamente de oferta e procura, dos núcleos e a redução da difusão dos aumentos de preços. Nossa projeção para o IPCA de agosto é de deflação de – 0,31%. Sinal de que a política monetária contracionista está começando a fazer efeito.

Cripto

A quinta-feira se iniciou com uma pausa nas consecutivas quedas dos criptoativos. O BTC superou o patamar de US$ 21,6k, com uma alta de 1,6% nas últimas 24h. O Ethereum, com uma performance um pouco melhor, acumulou 4% de valorização no mesmo período, e voltou a ser negociado acima de US$ 1,7k.

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Renda Fixa

As curvas de juros iniciaram o dia subindo entre 5 e 10bps após o dado do IPCA15 acima do esperado, e assim se seguiu até o fechamento.

Amanhã teremos o leilão de LTN e NTN-F e eu esperaria uma emissão menor em relação à semana passada. Os níveis de taxa estão mais altos do que na semana passada e não vejo mais demanda por isso. Outro fator para ficar atento e que pode gerar alguma pressão nas taxas de juros, é a fala do presidente do FED no Jackson Hole.