Newsletter Genial Bom Dia

An√°lises, not√≠cias e recomenda√ß√Ķes para as principais a√ß√Ķes da bolsa de valores. A Newsletter Genial Bom dia √© a dose de informa√ß√£o di√°ria de todo o investidor, com conte√ļdo sobre economia, a√ß√Ķes, empresas, criptos e muito mais!

Publicado em 25 de Agosto às 09:05:00

ūüĒ• Oferta de a√ß√Ķes do IRB √† vista

  • Ibovespa

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    Futuro

  • U.S. 10Y Treasury

    3,09

    (-0,45%)

    Mercado 24h

A menor taxa de inflação para agosto (-0,73%) da série histórica. O preço do leite longa vida (14,2%) teve o maior impacto individual no mês

Confira as principais not√≠cias que ir√£o movimentar o mercado de a√ß√Ķes: IRB (IRBR3), Magazine Lu√≠za (MGLU3), Prio (PRIO3) e XP (XPBR31).

Expresso Bolsa

A bolsa terminou praticamente no zero-a-zero, ficando nos 112,9k (+0,04%) nesta quarta-feira. O mercado continua em grande modo aguardando o discurso de Jerome Powell (presidente do Fed) que ocorre nesta sexta-feira no simp√≥sio de Jackson Hole. Ainda, o dia foi marcado pela corre√ß√£o de pap√©is ligados √†s commodities, enquanto a√ß√Ķes dom√©sticas ficaram na ponta positiva repercutindo as quedas de infla√ß√£o.

O que aconteceu no Mercado?

IRB (IRBR3): Oferta de a√ß√Ķes aprovada pelo conselho!

Oferta √† vista. O conselho de administra√ß√£o do IRB aprovou a realiza√ß√£o de oferta p√ļblica prim√°ria de a√ß√Ķes com esfor√ßos restritos (destinada a investidores profissionais). A oferta ser√° de 597m de a√ß√Ķes (47% do total de a√ß√Ķes) com o pre√ßo ainda a ser definido. O volume de a√ß√Ķes poder√° ser acrescido em at√© 200% a crit√©rio da companhia, mas limitado a capta√ß√£o de R$ 1,2b. O prazo para a distribui√ß√£o das a√ß√Ķes √© de 6 meses. Considerando o pre√ßo da a√ß√£o no fechamento de ontem, a oferta captaria R$ 1,2b.

Falta de capital. O objetivo da oferta √© reenquadrar a companhia nos indicadores regulat√≥rios da SUSEP. No final do 2T22, o IRB apresentou insufici√™ncia de capital de R$ 613m, com seu patrim√īnio m√≠nimo ajustado (√≠ndice de solv√™ncia). Al√©m disso, o IRB apresentou tamb√©m insufici√™ncia na cobertura de provis√Ķes t√©cnicas e liquidez de R$ 730m negativos.

Volume acrescido de até 200% indica grande desconto. Dados indicadores regulatórios pressionados no final do 2T, nós e o mercado já esperávamos um aumento de capital. Potencialmente o desconto exigido deve ser elevado, podendo diluir ainda mais o minoritário. Ademais, com uma oferta tão relevante é difícil saber o futuro do IRB, abrindo portas para um fechamento de capital ou mudança de controle. Em meio a ambiente conturbado e incerto, reiteramos a recomendação de VENDER.

TELECOM
Claro inicia repasse da queda do ICMS nas tarifas

A Claro informou que j√° come√ßou o repasse da queda do ICMS para seus clientes, com a redu√ß√£o da al√≠quota come√ßando em julho nos programas de menor complexidade. Al√©m disso, mencionou que entre os meses de setembro e novembro far√° todas as adapta√ß√Ķes necess√°rias, realizando ressarcimentos retroativos em faturas cujos repasses n√£o foram poss√≠veis de forma imediata. Vale mencionar que o ICMS representa de 33% a 54% do valor da conta, a depender do Estado. Com a m√©dia da al√≠quota para bens essenciais, essa redu√ß√£o ficaria entre 16% e 37% no valor.(Teles√≠ntese e Genial)

A√ČREAS
Prévia IPCA

Foi divulgada a pr√©via do IPCA relativa aos primeiros 15 dias do m√™s de agosto. Segundo o IBGE, o pre√ßo das passagens a√©reas diminuiu pouco mais de 12%, enquanto o combust√≠vel deflacionou 15%. Dada essa diferen√ßa, acreditamos que o repasse de pre√ßos continua acontecendo. Cabe ressaltar que o 3¬ļ trimestre √© sazonalmente mais fraco, o que tamb√©m leva a uma queda no pre√ßo das passagens. (IBGE e Genial)

MGLU3
Chegou Magalu Games

Magazine Luiza entrou de cabe√ßa no mundo dos games. O Magalu Games, bra√ßo dedicado ao setor de jogos eletr√īnicos, lan√ßou os seus tr√™s primeiros jogos: ‚ÄúSpeed Box‚ÄĚ, ‚ÄúDeath Trape Nite‚ÄĚ e o ‚ÄúOrbits Conqueror‚ÄĚ. A entrada da varejista nesse mundo gamer tem como estrat√©gia atrair mais clientes para os canais de vendas e conversa bastante com aquisi√ß√Ķes como Jovem Nerd e KaBuM! (Veja e Genial)

PRIO3
√Č namoro ou amizade?

Seguem os rumores sobre a Prio comprar a Dommo (antiga OGX). O objetivo final da aquisição seria a apropriação de créditos tributários derivados dos prejuízos acumulados da Dommo quando a mesma ainda se chamava OGX. Para a aquisição seguir adiante, a receita federal precisa finalmente reconhecer esses créditos tributários, dando segurança jurídica aos valores a serem apropriados em caso de aquisição.

XPBR31
Novo e Velho Comprador

O private equity americano General Atlantic (GA) comprou cerca de US$ 100m em a√ß√Ķes da XP nas √ļltimas semanas. As compras foram feitas entre 11 e 18 de agosto e totalizaram 4,8m de a√ß√Ķes da empresa, o que representa 0,87% do capital da XP. A GA teve que declarar que ultrapassou os 5% de participa√ß√£o total. A GA investiu pela primeira vez na XP em 2012, chegando a deter 49% do capital. Se desfez de boa parte das a√ß√Ķes ap√≥s o IPO, mas ainda ficou com uma pequena participa√ß√£o. (Brazil Journal e Genial)

De olho na economia

Efeitos da Política monetária começam a aparecer nos índices de inflação
Os pre√ßos dos bens e servi√ßos na economia brasileira, conforme medidos pelo IPCA-15, que √© uma pr√©via da taxa de infla√ß√£o oficial, o IPCA, apresentaram defla√ß√£o de ‚Äď 0,73% no m√™s de agosto. √Č a menor taxa de infla√ß√£o mensal da s√©rie hist√≥rica.

Esta forte redu√ß√£o da taxa de infla√ß√£o foi, em grande parte, resultado da diminui√ß√£o das al√≠quotas de ICMS sobre combust√≠veis, energia el√©trica e telecomunica√ß√Ķes, aprovada pelo Congresso. Em conjunto, a taxa de defla√ß√£o destes tr√™s produtos atingiu ‚Äď 1,3% no m√™s, sendo que transportes apresentou defla√ß√£o de ‚Äď 5,24%, gasolina queda de ‚Äď 16,80%, energia el√©trica ‚Äď 3,29% telefonia fixa ‚Äď 2,29%, telefonia m√≥vel ‚Äď 1,04%.

Al√©m deste efeito da diminui√ß√£o do ICMS, outros segmentos apresentaram redu√ß√£o importante na taxa de infla√ß√£o. A infla√ß√£o de servi√ßos desacelerou de 0,84% para 0,38%, os servi√ßos subjacentes passaram de 0,91% para 0,78%, alimentos e bebidas passaram de 1,16% para 1,12%, produtos industriais de 0,29% para 0,27%, entre outros itens. O √≠ndice de difus√£o dos aumentos de pre√ßos caiu de 67,85% para 65,12% e a m√©dia dos n√ļcleos de infla√ß√£o passou de 0,72% para 0,55%.

Ainda que o √≠ndice tenha mostrado uma defla√ß√£o menor que as expectativas (- 0,83%) e que, em grande parte, decorre de medidas administrativas, como a redu√ß√£o de impostos, a composi√ß√£o da defla√ß√£o √© positiva, com queda da infla√ß√£o de servi√ßos e dos servi√ßos subjacentes, que dependem basicamente de oferta e procura, dos n√ļcleos e a redu√ß√£o da difus√£o dos aumentos de pre√ßos. Nossa proje√ß√£o para o IPCA de agosto √© de defla√ß√£o de ‚Äď 0,31%. Sinal de que a pol√≠tica monet√°ria contracionista est√° come√ßando a fazer efeito.

Cripto

A quinta-feira se iniciou com uma pausa nas consecutivas quedas dos criptoativos. O BTC superou o patamar de US$ 21,6k, com uma alta de 1,6% nas √ļltimas 24h. O Ethereum, com uma performance um pouco melhor, acumulou 4% de valoriza√ß√£o no mesmo per√≠odo, e voltou a ser negociado acima de US$ 1,7k.

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Renda Fixa

As curvas de juros iniciaram o dia subindo entre 5 e 10bps após o dado do IPCA15 acima do esperado, e assim se seguiu até o fechamento.

Amanhã teremos o leilão de LTN e NTN-F e eu esperaria uma emissão menor em relação à semana passada. Os níveis de taxa estão mais altos do que na semana passada e não vejo mais demanda por isso. Outro fator para ficar atento e que pode gerar alguma pressão nas taxas de juros, é a fala do presidente do FED no Jackson Hole.

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Leitura Din√Ęmica

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