Newsletter Genial Bom Dia

An√°lises, not√≠cias e recomenda√ß√Ķes para as principais a√ß√Ķes da bolsa de valores. A Newsletter Genial Bom dia √© a dose de informa√ß√£o di√°ria de todo o investidor, com conte√ļdo sobre economia, a√ß√Ķes, empresas, criptos e muito mais!

Publicado em 19 de Setembro às 09:05:00

ūü﹬†Subir ou n√£o subis juros, eis a quest√£o

  • Ibovespa

    109.280

    (-0,61%)

    Fechamento

  • Bitcoin

    18.672

    (-6,22%)

    Mercado 24h

  • S&P 500

    3.873

    (-0,72%)

    Futuro

  • D√≥lar

    5,25

    (0,01%)

    Fechamento

  • Nasdaq

    11.816

    (-0,98%)

    Futuro

  • U.S. 10Y Treasury

    3,49

    (1,32%)

    Mercado 24h

√Č hora de: acordar. Lembre-se que essa semana tem Copom!

Confira as principais not√≠cias que ir√£o movimentar o mercado de a√ß√Ķes: Light (LIGT3), IRB (IRBR3), Rede D’Or (RDOR3) e Tupy (TUPY3).

Expresso Bolsa

A bolsa fechou a semana caindo ‚Äď0,61% atingindo os 109,3k, na semana acumulou queda de ‚Äď2,69%. A semana tumultuada foi marcada pela infla√ß√£o americana se mostrando acima das expectativas o que preocupou investidores, que agora esperam pela reuni√£o do FOMC nesta ter√ßa-feira. No √ļltimo dia da semana os dados operacionais da FedEx vieram abaixo das expectativas, o que chama aten√ß√£o para a possibilidade de recess√£o na economia dos EUA, outro vetor negativo para a bolsa brasileira. Esta semana teremos reuni√£o importante do Copom na quarta-feira dia 21/09.

Novos relatórios

ūüďĆ Atualiza√ß√£o semanal de Renda Fixa ‚Äď 12/09 a 16/09  Resumo dos principais fatos que movimentaram as curvas de juros, al√©m de trazer o que mais importa para o investidor de renda fixa na semana

‚úąÔłŹ Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4): Pr√©vias de Tr√°fego ‚Äď Agosto de 2022  As empresas a√©reas divulgaram os dados de tr√°fego a√©reo relativos ao m√™s de agosto. No geral, enxergamos n√ļmeros positivos, refletindo uma retomada de demanda, por√©m, no caso da Gol, ainda abaixo do pr√© pandemia. Lembramos que o terceiro trimestre √© sazonalmente mais fraco em termos de demanda.

‚ėē Expresso Bolsa Semanal: Dados macroecon√īmicos pesam sobre o mercado  Em semana com agenda macroecon√īmica intensa ativos de risco reagiram negativamente ap√≥s mudan√ßas nas percep√ß√Ķes dos investidores sobre infla√ß√£o, situa√ß√£o econ√īmica global e trajet√≥ria da pol√≠tica monet√°ria no mundo desenvolvido. A√ß√Ķes, cryptoativos, moedas e algumas commodities apresentaram queda, enquanto VIX (√≠ndice de volatilidade) e d√≥lar foram os destaques positivos.   

O que aconteceu no Mercado?

Light (LIGT3): Empresa anuncia a destituição de um dos seus diretores!

E ai? Via fato relevante, a empresa anunciou a destituição do sr. Daniel Negreiros, diretor de geração e transmissão da empresa. O motivo não foi explicitado no documento.

Apenas ele? Vale lembrar que o sr. Raimundo Nonato (ex-Equatorial) também deixou o cargo pouco tempo atrás, trazendo frustração dos investidores à medida que o executivo era visto como ponto chave para execução do plano de negócios da empresa.

Volatilidade! Sr. Negreiros foi um dos executivos que vieram da Equatorial para Light com o objetivo de realizar o turn-around da empresa. A saída de outro executivo deve trazer ainda mais volatilidade para o case.

IRBR3
Sustentando o rating

A Standard&Poors removeu o creditwatch do IRB com implica√ß√Ķes negativas, reafirmando a nota brAAA da companhia e suas deb√™ntures. O creditwatch √© utilizado quando aStandart&Poors acredita ser prov√°vel uma altera√ß√£o no rating nos pr√≥ximos 90 dias. A nota ainda infere um rating negativo. O aumento de capital de R$ 1,2b e a venda de ativos contribuiu para a manuten√ß√£o do rating. Avaliamos a continuidade do rating como positiva, dado que uma reavalia√ß√£o poderia elevar o custo de capital e de d√≠vida da companhia.

RDOR3
Juros sobre capital próprio

A Rede D’Or anunciou o pagamento de R$ 228m em JCP, equivalente a R$ 0,1155/a√ß√£o, um yield de 0,36% no trimestre (antes do IR). A distribui√ß√£o √© a 3a do ano, acumulando R$ 0,3250/a√ß√£o em 2022. (Rede D’Or e Genial)

TUPY3
Aumento na penetração de pesados elétricos?

A Mercedes Benz anunciou sua nova linha de ve√≠culos el√©tricos. Dentre eles, est√° o eActros, caminh√£o que ser√° produzido a partir de 2024. Por possuir alta exposi√ß√£o no mercado de ve√≠culos pesados a combust√£o, uma maior penetra√ß√£o de caminh√Ķes el√©tricos pode afetar negativamente as receitas da Tupy. (Automotive Business e Genial)

De olho na economia

Subir ou n√£o subir os juros, eis a quest√£o
Na pr√≥xima quarta-feira teremos um dos mais aguardados an√ļncios do Copom, que definir√° se o ciclo de juros se encerrou ou n√£o. Como sinalizado na √ļltima ata do Comit√™, ficou para esta reuni√£o avaliar a necessidade de um ajuste residual, de menor magnitude, com o objetivo de assegurar a converg√™ncia da taxa de juros para o redor da meta no horizonte relevante.

Nesse contexto, avaliamos que, durante o per√≠odo entre reuni√Ķes, foi poss√≠vel observar um conjunto de informa√ß√Ķes atuando em ambas as dire√ß√Ķes, no que diz respeito √† press√£o sobre a din√Ęmica de pre√ßos da economia brasileira. Por um lado, o IPCA de agosto (-0,36%) registrou o segundo m√™s de defla√ß√£o consecutivo, beneficiado pela modera√ß√£o no pre√ßo dos combust√≠veis ‚Äď diante do aumento do risco de recess√£o global ‚Äď e das medidas de ren√ļncia fiscal aprovadas no Congresso nos √ļltimos meses. Al√©m disso, o arrefecimento dos pre√ßos das commodities nos mercados internacionais, refletindo a pol√≠tica monet√°ria mais contracionista nas principais economias e dos desafios enfrentados pela China, dever√£o beneficiar a infla√ß√£o de bens industriais nos pr√≥ximos meses.

Em contrapartida, a aprovação de medidas que visavam estimular a economia não veio sem custos. A deterioração do risco fiscal elevou as expectativas inflacionárias para horizontes mais longos no momento de sua aprovação. Ademais, a percepção de que o próximo governo passará por uma inevitável revisão, ainda que parcial, do atual arcabouço fiscal brasileiro gerará ruídos e incertezas que podem prejudicar a convergência da inflação para a meta. Ademais, as leituras do IPCA mostram que as medidas subjacentes seguem bastante elevadas, sinalizando que a desinflação dos componentes mais persistentes exigirá uma política monetária contracionista por um período mais longo do que o antecipado.

Nossa avalia√ß√£o √© que o efeito l√≠quido dos vetores que influenciam a din√Ęmica de pre√ßos est√° ligeiramente maior do que o observado na reuni√£o anterior do Copom. Dessa forma, acreditamos que, devido ao efeito atrasado da pol√≠tica monet√°ria (3 trimestres) sobre a economia real, n√£o h√° a necessidade de um novo aumento residual de juros, visto que o seu efeito total, mais forte do que o observado nos ciclos anteriores, ainda n√£o impactou a economia. Entretanto, seguimos c√©ticos em rela√ß√£o data do primeiro corte da taxa de juros, acreditamos que as incertezas fiscais far√£o com que a taxa de juros permane√ßa em 13,75% a.a. pelo menos at√© maio de 2023.

Cripto

O mercado de criptoativos perdeu cerca de US$ 80b de valor de mercado nas √ļltimas 24h. O Bitcoin iniciou a semana com uma desvaloriza√ß√£o de 6.8%, voltando a ser negociado pr√≥ximo de US$ 18,5K, o menor pre√ßo do BTC nos √ļltimos 3 meses. O Ethereum, juntamente com as principais altcoins, est√° tendo um desempenho ainda pior. O ETH acumula uma desvaloriza√ß√£o de cerca de 9% no mesmo per√≠odo e est√° sendo negociado no patamar de US$ 1,3k.

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Renda Fixa

O mercado esperava a divulgação dos dados de inflação da Univ. de Michigan, e veio de acordo com o consenso, com isso as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA caíram.

Localmente, esse al√≠vio foi sentido mais no Real e na parte longa da curva, j√° que a parte de vencimentos mais curtos, que tem mais impacto da pol√≠tica monet√°ria, ainda tem reflexo do comunicado mais hawkish do BC e est√£o ‚Äúno aguardo‚ÄĚ, para caso haja uma nova alta na taxa Selic, que ser√° decidida nesta quarta-feira.

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Leitura Din√Ęmica

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